מניית הרחפנים שזינקה 120% - האנליסטים מצפים לעלייה נוספת

הביקוש הגובר למערכות אוטונומיות ולחימוש מדויק דוחף את קרייטוס קדימה, אבל השוק כבר מתמחר ציפיות גבוהות. נראה שזה לא רק המקרה שלה, המניות הביטחוניות הקטנות-בינוניות מתומחרות במכילי רווח גבוהים מאוד, כאילו הצמיחה תימשך עוד 10 שנים ומעלה. נכון שאירופה ומדינות נוספות מגבירות דרמטית את ההשקעה בתקציב הביטחון ועדיין, מדובר על תרחיש מאוד חיובי לחברות וצריך לזכור שבדרך יש תחרות גדולה, פיתוחים חדשים וזולים יותר וגם - העולם יכול להשתנות. עכשיו מלחמות, אבל האם זה יהיה עוד שנה-שנתיים?

כך או אחרת, תחום הרחפנים והמערכות הבלתי מאוישות הפך בשנים האחרונות למרכז העניינים בביטחון העולמי. זה לא רק רחפנים קטנים. מדובר במעבר שלם ללחימה אוטונומית, שילוב של כלים בלתי מאוישים, טילים מדויקים ומערכות היפרסוניות.

בתוך זה יש מספר בולטות כשקרייטוס דיפנס (Kratos Defense & Security Solutions 7.9%  ) היא אחת מהן. בית ההשקעות ג'פריס העלה את ההמלצה על המניה ל"קנייה" עם מחיר יעד של 85 דולר. זה מייצג אפסייד של כ-26% מהרמות הנוכחיות.

הצמיחה של החברה לא באה רק מרחפנים. לפי הנתונים האחרונים, ההכנסות צפויות להגיע לכ-1.6 מיליארד דולר ב-2026, עם צמיחה אורגנית של 13% עד 18.5%. ב-2027 הצמיחה צפויה להמשיך בקצב של 18% עד 23%. זה קצב גבוה יחסית לחברה ביטחונית.

• נחילי הרחפנים - על המלחמות הבאות והחברות המובילות בתחום
• חברת הרחפנים שמזנקת יותר מ-300% ביום המסחר הראשון שלה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

חלק גדול מהצמיחה מגיע מתוכנית ה-Valkyrie. זה רחפן קרבי מתקדם שמתוכנן לפעול לצד מטוסי קרב מאוישים כמו ה-F-35. הוא משמש כשותף קרב בלתי מאויש, מגדיל כוח אש ומפחית סיכון לטייסים. התוכנית מתקדמת עם חוזים חדשים ושותפויות, כולל אפשרויות לייצור גדול יותר עבור חיל הים והאוויר האמריקאי וגם לקוחות בינלאומיים.

אבל המרכיב החשוב יותר הוא דווקא תחום הטילים. קרייטוס מייצרת רכיבים למנועי רקטות וטכנולוגיות היפרסוניות. ההכנסות מתחום ההיפרסוניק צפויות להכפיל את עצמן לכ-400 מיליון דולר ב-2026. זה קריטי כי המלחמות באוקראינה ואצלנו - ישראל ורה"ב מול איראן הראו כמה טילים מדויקים ומערכות יירוט משנות את שדה הקרב.

השילוב בין רחפנים זולים ואוטונומיים לבין טילים מדויקים הוא חלק מרכזי ממה שיקבע את מאזן הכוחות. קרייטוס, אומרים בג'פריס נמצאת בדיוק בצומת הזה. לאחרונה חתמה קרייטוס על רכישת אורביט הישראלית. כמו כן, היא בשת"פ גדול עם רפאל להקמת מפעל ייצור שיתמוך במנועים רקטיים וטילים.

• מהם חמשת המגה סקטורים לתיק?
• הבעיה של אנבידיה: מחסור בזיכרון עלול לעכב השקת שבבי AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• באפט עוצר מיליארדים: הדרמה סביב גייטס מטלטלת את קרן הענק

להרחבה: רפאל תקים יחד עם שותפה אמריקאית מפעל ליצור מנועים רקטיים מוצקים

להרחבה: אלה לא ציפורים, אלה רחפנים: המהפכה הצבאית הישראלית שמשנה את שדה הקרב

המניה עלתה בכ-120% ב-12 החודשים האחרונים אבל ירדה בכ-10% מתחילת השנה. ג'פריס רואה בירידה הזו הזדמנות כניסה. לפי הדגש שלהם, צינור ההזמנות של החברה מגיע לכ-14 מיליארד דולר וכולל הזדמנויות בטילי היפרסוניק ובתוכניות טילים. החברה גם רכשה לאחרונה את אורביט חברה ישראלית בתחום הטכנולוגיה כדי להרחיב יכולות. לא רק ג'פריס אופטימי - האנליסטים מעלים תחזיות ומחייר יעד - עם מחיר יעד משוקלל של 117 דולר. 

להרחבה: לידיעת משקיעי נקסט ויז'ן - שוק הכטב"מים והרחפנים צפוי לגדול פי 9 בעשור הקרוב

קרייטוס וחברות נוספות בתחום הרחפנים מבטאים את השיבוש שחל בשוק הביטחוני. יש שינוי מבני דרמטי בשדה הקרב העתידי ויש מרוויחות גדולות מכך (הרחבה: המיירטים העתידיים יהיו מהחלל - החברות האמריקאיות שמפתחות מערכות הגנה מהחלל).  שדה הקרב. הלחימה עוברת לאוטונומיה, לטכנולוגיה זולה ויעילה ולשילוב של רחפנים עם טילים. החברות שיודעות להשתלב במגמה הזו רואות צמיחה מהירה.השאלה היחידה הפתוחה היא האם התמחור לא לוקח את זה כבר בחשבון, כי התשואות של המניות האלו בשנים האחרונות הן של מאות אחוזים.