מגדילה את החוב: בזק תגייס 1.5 מיליארד שקל על ידי הנפקת אג"ח
חברת התקשורת בזק הודיעה היום (ה') לבורסה, כי בכוונתה לצאת לצאת לגיוס נוסף של כ-1.5 מיליארד שקל, על ידי הנפקת עד שלוש סדרות אג"ח חדשות לא המירות. ההנפקה מתבצעת מכוח תשקיף המדף של החברה שפורסם בתחילת החודש. סכום זה יצטרף לשני מיליארד השקל שהחברה כבר גייסה בחוב.
כעת מגישה בזק תיקון לתשקיף המדף, במסגרתו יתווספו לתנאי אגרות החוב המוצעות, התחייבויות נוספות מסוימות של החברה לטובת מחזיקי האג"ח. בין השאר התחייבה בזק לפעול לכך שהאג"ח ידורגו לפחות על ידי חברה מדרגת אחת, עד למועד פירעונן.
בתוך כך, חברת הדירוג S&P מעלות העניקה דירוג 'ilAA+ לסדרות האג"ח שיונפקו על ידי בזק. הסדרות המוצעות יהיו מסוג בכיר לא מובטח (senior unsecured).
ב-S&P מציינים כי תמורת ההנפקה מיועדת לצרכי החברה בטווח הקצר, כולל לצורך הוצאות הוניות (CAPEX) מהותיות או חלוקת דיבידנדים.
עוד מציינים ב-S&P, כי "דירוג החברה משקף את הערכתנו בנוגע למעמדה העסקי החזק של בזק בשוק התקשורת הישראלי, ואת יכולת ייצור תזרימי המזומנים המהותית של החברה. תחזית הדירוג משקפת את הערכתנו, כי שקלול הגידול המהותי בחובות החברה למחזיקי האג"ח (כ-2.8 מיליארד שקל בשנים 2011-2013, תחת תסריט הבסיס שלנו), כתוצאה ממדיניות דיבידנד אגרסיבית ואפשרות לפגיעה בביצועים התפעוליים בטווח הזמן הבינוני, עלולים להוביל לגידול במינוף לרמה שאינה הולמת את הדירוג 'ilAA+".
חברת הדירוג "מידרוג" העניקה דירוג של Aa1 עם צפי לאופק שלילי לגיוס החוב של בזק. מהדו"ח שפירסמה החברה עולה, כי "ענף התקשורת מאופיין ברמת רגולציה כבדה, החותרת להרחיב את מידת התחרות. רגולציה זו מגבילה את יכולת הפיתוח העסקי של בזק, בשל מעמדה המונופוליסטי בשוק התקשורת הנייחת".
במדרוג מוסיפים, כי "הצבת האופק השלילי נובעת מעלייה בהיקף החוב הפיננסי של בזק, מול האטה בקצב גיוסי החוב. זאת, בשל הדיבידנד המיוחד שמעניקה בזק בהיקף של שלושה מיליארד שקל בשנים 2011-2013. דיבידנד זה מוענק כתוספת לדיבידנד המחולק כחלק ממדיניות החברה לחלק 100% מהרווח הנקי שלה (כדיבידנד) בכל מחצית השנה. בחלוקת הדיבידנד כנגד עליית החוב, נוצרת העדפה מסוימת לבעלי המניות לעומת בעלי החוב".
עוד עולה מהדו"ח של מידרוג, כי "אופק הייצוב עשוי להתייצב אם תהיה ירידה בהיקף החוב ושיפור ביחסי הכיסוי, לרבות באמצעות התזרים החופשי. לכך יש להוסיף גם אימוץ מדיניות דיבידנד שמרנית מצומצמת, שתאפשר שיפור ביחסי הכיסוי ותזרים חופשי משמעותי, ותוביל לייצוב האופק השלילי".
- 2.הנמשל 18/06/2011 08:37הגב לתגובה זוכמה קשקשת מייצרת מדרג - רק המוסדיים מבינים את מה שצריך להבין
- 1.כבר לא משקיע שם 16/06/2011 18:21הגב לתגובה זומנפיקים אגח למוסדיים שקונים בכספי הפנסיה שלנו. החברה מחלקת דיבידנדים כי אלוביץ צריך להחזיר את החובות שלו, ומקסימום בעוד שנה שנתיים יעשו תספורת לאגח ואז עמיתי קופות הגמל יאכלו אותה. מנהלי קופות הגמל ימשיכו למשוך דמי ניהול ובונוסים ומשכורות יפות.
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הפתעה חיובית באוצר: גביית המסים צפויה לשבור שיא עם 520 מיליארד שקל, הגירעון יהיה נמוך מהצפוי
לביזפורטל נודע כי באוצר מעריכים שתקבולי המסים יהיו כ-520 מיליארד שקל, הרבה מעל התקציב שעמד על 493 מיליארד שקל; תחזית הגירעון - 5.2% כשבפועל על רקע נתוני אוקטובר, יש הערכה שזה יסתיים בפחות
נתוני הגבייה לאוקטובר 2025 מספקים בשורה - גביית המסים ממשיכה לשבור שיאים ועומדת על 432.3 מיליארד שקל בעשרת החודשים הראשונים של השנה - עלייה מרשימה של 15.3% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לביזפורטל נודע כי בהערכות פנימיות מצפים לכ-520 מיליארד שקל של הכנסות מסים ואף מעבר לכך עד סוף השנה. הרבה מעבר לתקציב המקורי שהיה על 493 מיליארד שקל. הסיבה היא גבייה טובה ומואצת, מלחמה בהון השחור (לרבות פרויקט והטמעת "חשבוניות ישראל") וכן תשלומי מס מוגברים בעקבות חוק הרווחים הראויים לחלוקה. הגידול כתוצאה מהחוק שדוחף בעצם לחלק דיבידנד ולשלם עליהם מס יימשך עד סוף השנה.
ביצועי שיא למרות האתגרים
הנתונים החיוביים בשורת ההכנסות ממסים בולטים במיוחד על רקע המלחמה המתמשכת. בחודש אוקטובר לבדו נגבו 40.7 מיליארד שקל ממסים, עלייה ריאלית של 5% שמעידה על חוסן מרשים. המסים הישירים זינקו ב-8% במצטבר מתחילת השנה, כשהניכויים משכר עלו ב-13%, סימן ברור לשוק עבודה חזק ויציב. במקביל, גביית המסים משוק ההון זינקה ב-62% באוקטובר, והגיעה ל-1.4 מיליארד שקל.
המסים העקיפים, שעלו ב-3% במצטבר, מראים על המשך צריכה פרטית יציבה. הגביה ממע"מ באוקטובר עלתה ב-10%, מה שמעיד על פעילות עסקית ערה. גם הגביה מבלו דלק רשמה עלייה של 10%, המשקפת חזרה לשגרה בפעילות הכלכלית.
למעשה, מירידה בקצב שנתי של 8% בגביית המסים שנרשמה מאמצע 2022 ועד סוף 2023, עלתה הגבייה מתחילת 2024 לקצב של 11%. זה שינוי מגמה שמעיד על התאוששות מהירה של המשק והסתגלות מוצלחת למציאות המלחמה.
- הטבה לעידוד העלייה: אפס אחוז מס לעולים חדשים
- הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות הממשלתיות מכל המקורות הגיע ל-457.5 מיליארד שקל בעשרת החודשים - עלייה של 14.8% שעולה על כל התחזיות המוקדמות. הביצועים החזקים האלה הם שמאפשרים לממשלה לממן את הוצאות המלחמה תוך שמירה על יציבות פיסקלית.
