לא כ"כ מפתיע: עמלה/מרווח למשקי בית גבוהים מלעסקים

תפעולו של מגזר משקי הבית והמרווחים והעמלות הנגבים בו יקרים מאלה של המגזר העסקי, כך מקטע שפרסם היום בנק ישראל מתוך דו"ח המפקח על הבנקים לשנת 2004, שיתפרסם ב-5 בספטמבר (יום שני הקרוב) והעוסק בהתפתחויות העיקריות בפעילות הבנקאית, התוצאות העסקיות והסיכונים והלימות ההון והפעם מזוית משקי הבית.

בבנק אומרים, כי למרות הירידה שחלה בשנת 2004 בהפרשות לחובות מסופקים בגין המגזר העסקי, עדיין בולט משקלו הגבוה של מגזר זה בסך ההפרשות (73%). הפעילות במגזר משקי הבית והמשכנתאות מאופיינת עדיין ברמה נמוכה יחסית של סיכון, המתבטאת במשקלם המצומצם של מגזרים אלו בהפרשות לחובות מסופקים. (כל אחד מהם תורם לסך ההפרשות לחומ"ס כ-7%).

במחלקה הכלכלית מציינים, כי תפעולו של מגזר משקי הבית יקר מתפעול שאר המגזרים, כפי שמשתקף במשקלו הגבוה בסך ההוצאות התפעוליות, כ-44%. נתון נוסף המעיד על היעילות התפעולית הנמוכה של מגזר משקי הבית ביחס למגזר העסקי הוא יחס היעילות. יחס זה, המחושב כיחס שבין ההכנסות התפעוליות והמימוניות לסך ההוצאות התפעוליות, עמד במגזר העסקי על 2.25, לעומת יחס נמוך של 1.32 במגזר משקי הבית (ו-1.42, אם כוללים את מגזר המשכנתאות).

הוצאות התפעול היקרות של מגזר משקי הבית, לצד מידת התחרות הנמוכה יחסית במגזר זה וכן במגזר העסקים הקטנים, הניעו, לדברי בנק ישראל, את הבנקים לגבות מירווחים גבוהים ועמלות רבות ממגזרים אלו (יותר מאשר מהמגזר העסקי). כך, למשל, שיעור הרווח מפעולות מימון לפני ההפרשה לחומ"ס ביתרת הנכסים (שהוא אינדיקטור לעלות האפקטיבית של מתן האשראי) בגין הפעילות של משקי הבית עמד על 12.6% - גבוה בכ-7.7 נקודות אחוז מיחס זה בגין עסקים קטנים וגבוה במידה ניכרת של 10.5 נקודות אחוז מיחס זה בגין לקוחות עסקיים.

לסיכום, יחס היעילות במגזר העסקי גבוה מיחס זה במגזר משקי הבית, אך ההפרשות לחומ"ס במגזר העסקי הן הגבוהות ביותר. מכאן שיש חשיבות רבה למדד התשואה המותאמת לסיכון (RaRoc) לפי מגזרי הפעילות. כביטוי למדד זה חישבו בפיקוח על הבנקים את יחס הרווח הנקי לפני מס בתוספת ההפרשות לחומ"ס חלקי ההפרשות לחומ"ס (המבטא את הסיכון), וקיבלו יחס נמוך מאוד במגזר העסקי (1.62), גבוה במגזר המשכנתאות (3.54) וגבוה מאוד במגזר משקי הבית (7.61). תוצאות אלו מלמדות שהביצועים של מגזר משקי הבית טובים יותר מאלו של המגזר העסקי.