מזרחי טפחות אגוד
צילום: אלכסנדר כץ, Bizportal

פנינסולה תרכוש את תיק האשראי ליהלומים של אגוד

כחלק מהמיזוג בין מזרחי טפחות לאגוד תרכוש חברת האשראי החוץ בנקאי את התיק בדיסקאונט של 30%-45% משווי התיק. סך האשראי בתיק, עומד על 91 מיליון דולר, והיקף מסגרות האשראי על 250 מיליון דולר
איתן גרסטנפלד | (6)

חברת האשראי החוץ בנקאי פנינסולה -0.65% מדווחת כי חתמה על הסכם עם בנק מזרחי טפחות 0.08% לרכישת תיק האשראי לענף היהלומים של בנק אגוד. תמורת התיק תשלם החברה בין 55% ל-70% משווי התיק. סך האשראי בתיק, עומד על 91 מיליון דולר, והיקף מסגרות האשראי על 250 מיליון דולר.

על פי הדיווח, תרכוש החברה את תיק האשראי לענף היהלומים של בנק אגוד, עם השלמת הסכם המיזוג בין הבנק למזרחי טפחות. זאת, כחלק מהסכם המיזוג, היות ומכירת תיק האשראי ליהלומים מהווה תנאי של רשות התחרות לאישור המיזוג. 

תיק האשראי הנרכש, יכלול את האשראי וההלוואות שהועמד על ידי הבנק ללקוחותיו בתחום היהלומים. נכון לסוף חודש יוני, עמד תיק האשראי על כ-91 מיליון דולר, והיקף מסגרות האשראי ללקוחות עומד על כ-250 מיליון דולר.

תמורת התיק תשלם החברה סכום שינוע בין 55% ל-70% משווי התיק במועד השלמת העסקה. כך, החברה תשלם לבנק אגוד סכום השווה ל-70% משווי התיק, אם שווי התיק יעמוד על 130 מיליון דולר ומעלה, או סכום השווה ל-55% משווי התיק, אם שווי התיק יעמוד על 70 מיליון דולר ומטה.

מדרגות ההנחה בעסקה ​

מקור: דיווח פנינסולה

לפני כחודשיים דיווחה החברה על תוצאותיה לרבעון הראשון של 2020, עם זינוק של כ-24% בהכנסות וצמיחה של כ-15% ברווח הנקי. מניית החברה איבדה כ-32% מתחילת השנה ונסחרת כעת במכפיל 14 על הרווח הנקי של 12 החודשים האחרונים.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    מיועד 17/07/2020 08:58
    הגב לתגובה זו
    מעניין אם בדוח הקרןב שלהם תהיה הפרשה על הנשמ שירו בו בנצרת ועבד עם פנינסולה ב 15 מיליון
  • 2.
    חיים שניר 14/07/2020 12:22
    הגב לתגובה זו
    מה אנחנו לא יודעים ? אולי בנק ישראל יגיד לנו מה קורה
  • אורי 14/07/2020 18:24
    הגב לתגובה זו
    לא הבנת ידידי היקר את הכתבה.
  • שולתתתת1 14/07/2020 13:07
    הגב לתגובה זו
    וזו מגבלה של הרגולטור.
  • 1.
    ג'רי 14/07/2020 11:37
    הגב לתגובה זו
    ובזמן שמרבית הבנקים יוצאים מהענף ובזמן שענף היהלומים על סף קריסה בארץ ובעולם החכמים בפנינסולה חושבים שהם יודעים דבר או שניים שהבנקים לא יודעים ? בהצלחה עם גביית החובות !
  • איציק 14/07/2020 15:57
    הגב לתגובה זו
    ידידי רוב החוב פה הוא באיכות זבל. לא רק של היהלומנים
זהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AIזהב נפט ותבואה - גיוון סל מניות. קרדיט: נוצר עם AI

תיק ההשקעות שלכם צריך להיות גם בסחורות? התשובה של גולדמן סאקס

מחקרים מראים שבכל תקופה שבה מניות ואג"ח נשחקו ריאלית הסחורות סיפקו תשואה חיובית; אם ככה איזה משקל מומלץ להקדיש בתיק לסחורת כדי לצמצם את התנודתיות אבל לא להכביד על התשואה?
ליאור דנקנר |

מחקר שביצעו בגולדמן סאקס בחן נתונים היסטוריים רחבים וגילה תוצאה די עקבית. בכל התקופות שבהן מניות ואג"ח רשמו ירידה ריאלית, סל סחורות רחב נתן תשואה חיובית. הממצא הזה חזר על עצמו לאורך עשרות שנים, ומציב את הסחורות לא כמרכיב שולי או אקזוטי בתיק, אלא החזקה לגיטימית שמאחוריה העלות האמיתית של חומרי הגלם. בתקופות של אינפלציה גבוהה, מתחים גיאופוליטיים (כמו שחווינו בעוצמה לאורך השנה האחרונה), הסחורות תפקדו כמרכיב דפנסיבי, והם מקור לפיזור נוסף שצריכים לשקול כשבונים תיק.

אחרי שמסכימים בעניין הזה השאלה הופכת להיות גם פרקטית - כמה מקום קטגוריית ה"סחורות" צריכה לקבל. הניתוחים של מורגן סטנלי, CFA ופרמטריק נעים על אותו אזור: חשיפה של כ-10% לסחורות מפחיתה את התנודתיות של התיק ומשפרת את היציבות שלו בלי לשנות מהותית את התשואה השנתית הממוצעת.

כמובן שצריכים להתייחס גם לאילו סחורות נכנסות לתיק, מה המשקל של אנרגיה מול מתכות בסיסיות, ומה רמת הקשר בין כל אחד מהקבוצות לתנאי המאקרו ולסיכונים שאנחנו מוכנים "לסבול" כמשקיעים.

למה בכלל סחורות? איך הן מתנהגות כשמחירים עולים

סחורות משחקות לפי חוקים קצת אחרים. מניות ואג"ח תלויים ברווחיות של חברות, בציפיות צמיחה ובריבית. סחורות מסתכלות יותר "על הרצפה": כמה נפט מוציאים מהאדמה, כמה תבואה נקצרת, כמה מתכת נכרתת.

כשהאינפלציה מתגברת, חומרי הגלם בדרך כלל מתייקרים יחד איתה. לכן סחורות נתפסות כסוג של ביטוח על יוקר המחיה ועל כוח הקנייה של הכסף.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

סוגת מזנקת 8.3%, סולרום מוסיפה 2.6%, מבטח שמיר 2% - ת״א ביטוח מזנק 3.5%

סוגת עם קבלת פנים חמה מהשוק - מזנקת ביומה הראשון ושווי השוק עוקף את 1.3 מיליארד שקל; סולרום בולטת עם הזמנה קטנה מלקוח ביטחוני; ארית ממשיכה בתיקון ומתחזקת אחרי ביטול הנפקת רשף אמש; שער הדולר הרציף יציב על 3.22 שקלים

מערכת ביזפורטל |

פתיחה חיובית בתל אביב כשהמדדים מוסיפים כמעט אחוז, מדד ת״א 35 עולה כ-1%, בעוד ת״א 90 מוסיף 0.7%.

בהסתכלות ענפית מגזר הפיננסים פותח בחוזקה וממשיך את המומנטום החיובי, ת״א בנקים מוסיף 1.2% בעוד ת״א ביטוח מזנק 3.3%.


אחרי שנים שבהן סקטור הביטוח נתפס כאפור ומסורבל, הגיעו השנתיים האחרונות והפכו אותו לאחד מסיפורי ההצלחה הגדולים בבורסה. מדד ת"א ביטוח זינק כמעט 150% מתחילת השנה ובכ-164% ב-12 החודשים האחרונים, נתון שממקם אותו ככוכב העליות של שוק ההון. בתוך המדד, 

מניות רבות הציגו תשואות שמזכירות יותר סטארט-אפ מאשר חברות פיננסים ותיקות: איילון איילון 2.17%  מזנקת גם היום, מתחילת השנה היא קפצה ביותר מ-240%, הפניקס מנורה כלל והראל הכפילו ואף יותר את שוויין מתחילת השנה, מגדל רשמה תשואה דו-ספרתיות גבוהה מתחילת השנה. כל זה התרחש על רקע שיפור דרמטי בתוצאות הכספיות של החברות. חברות הביטוח מציגות רווחי ליבה חזקים יותר, שקיפות טובה יותר תחת IFRS 17, ורוח גבית משוקי ההון שהזרימו רווחי נוסטרו ומרווחים פיננסיים. את התוצאה אפשר לראות דרך התרחבות מכפילי ההון, כאשר הסקטור שנסחר במשך שנים ב-0.5 על ההון נסחר כיום במכפילים שנעים בין 1.5 למגדל ועד 2.8 להפניקס, רמות שבעבר היו נחשבות לחלום רחוק. גם מעבר לים לא מתכחשים למה שעבר על הסקטור ואנחנו רואים לאחרונה גל של העלאות דירוגים לחברות הביטוח שמציב אותן מעל דירוג האשראי של הבנקים.


אתמול הבורסה שלנו שברה שיא נוסף, יכול להיות שזה יקרה גם היום. הסנטימנט החיובי בשווקים נמשך. החוזים העתידיים על וול סטריט מצביעים על נטייה חיובית קלה, עם עלייה של כ-0.3% בחוזים על ה-S&P 500, כ-0.3% על הנאסד"ק וכ-0.2% על הדאו ג'ונס. המסחר באסיה מתנהל במגמה מעורבת עם נטייה לעליות. בקוריאה מדד הקוספי עולה בכ-0.8% ובשוק הסיני נרשמות עליות של כ-1.3%, בעוד שהאנג סנג בהונג קונג יורד בכ-1%.