האם ברוקלנד בדרך להסדר חוב? האג"ח בהפסקת מסחר מלאה
חברת הנדל"ן ברוקלנד-אפריל עשויה ללכת להסדר חוב, כך לפי פרסומים לא מאושרים, לפיהם החברה שחררה את עובדיה ביום שישי האחרון מחשש שלא תוכל לעמוד בתשלום משכורתם. על רקע הדיווח, סדרות האג"ח של החברה נמצאות כעת במצב של הפסקת מסחר מלאה.
החברה דיווחה בחודשים על ירידה ניכרת בקצב מכירת הדירות, וזאת לאור ההאטה בשוק הנדל"ן בניו יורק, שם היא פעילה, וכעת על פי הפרסומים גם תתקל בבעיה תזרימית, כיוון שכספים שהיו אמורים להגיע אליה במסגרת הדו"ח התזרימי לא הגיעו בסופו של דבר.
נציין כי ברוקלנד-אפריל חייבת כיום כ-150 מיליון שקל למחזיקי סדרות האג"ח של החברה, כאשר יתרת החוב בסדרת אג"ח ב עומדת כיום על כ-128 מיליון שקל ובסדרה א' עומדת יתרת החוב על כ-94 מיליון שקל. נציין כי החשש מפני יכולת הפרעון של ברוקלנד קיים באוויר כבר תקופה ארוכה, ותשואת האג"ח של סדרה ב' עומדת על 30%, המעיד על הערכת שוק של חדלות פרעון.
בין המחזיקים הגדולים באג"ח מסדרה ב' של ברוקלנד-אפריל ניתן למצוא את אילים שאוחזת בכ-5.72%, קרן רוטשילד שאוחזת בכ-5.2%, כרמים שאוחזת בכ-2.13% ואלומות שאוחזת בכ-1.5%.
- גילוי דחוף בחו"ל - אבל המשקיעים בת"א יחכו שנה כדי לדעת על כך
- אג"ח אמריקאי "יסומנו" בקרנות נאמנות לשם אזהרה - אבל רק עוד 3 שנים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 4.אגח ז 13/11/2018 19:42הגב לתגובה זוכל השיעבודים לא שווים כלום, הכול מפוברק , חברות באיי הבתולה , נכסים משועבדים בברוקלין, המבקר הפנימי החליט לברוח ברגע האחרון , כל הדירקטורים ידעו ושתקו, לפחות שהרשות לניירות ערך תטפל בהונאה שהם ייצרו, בשיחת הוועידה לפני מספר שבועות הכול היה מושלם , מה קרה פתאום ? נכון השוק בניו יורק משתנה, אבל לא כפי שמתואר פה, איך מתחזית של 133 דירות נכמרה רק דירה אחת ? אולי כי לא הסתיימה הבנייה ? אולי אין אישור איכלוס ? כל הדוחות הכספיים מזוייפים !!!
- 3.משקיע ב 13/11/2018 14:08הגב לתגובה זונכון לרגע זה האינטרס של הבעלים הוא הסדר חוב או לתת למחיר האג"ח ליפול ולקנות את האגח בבורסה, נכון לרגע זה עם הוא עושה זאת הוא חסך %50 מהתשלום ועדיין לא עשה תספורת, עם המוסדיים ייכנעו פעם נוספת יעשו להם תרגיל אחר, התמורה ממכירת הדירות לא תגיע למשקיעים, כך שבכל מקרה המשקיעים מפסידים, הפתרון היחיד הוא למנות נאמן שיימצא חברה או מספר חברות שיוכלו לסיים את הפרוייקטים שאלה נוספת שאני מתכוון לשאול בישיבה ביום חמישי היא מה בדיוק עשו הדירקטורים ? מי אישר תשלום אשר מנוגד לאינטרס של בעלי האג"ח ?
- 2.מטורף!!!! איילים מחזיק 5 מיליון שקל בסדרה ב', חבל על הז (ל"ת)אנליסט 12/11/2018 11:43הגב לתגובה זו
- 1.משה 12/11/2018 11:15הגב לתגובה זוחברות חדשות שהנפיקו מאות מיליונים בריבית נמוכה,ללא ערבויות. כולם יגיעו למצב הזה. וגם הפנסיות שלנו יגיעו למצב הזה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
