רמי לוי: "נרחיב את האזורים לקניות מקוונות בכל הארץ"
רמי לוי חברת רמי לוי דיווחה היום על תוצאות הרבעון השלישי של השנה ובעל השליטה רמי לוי סיפק את החזון להגיע לכל חלקי הארץ בכל הנוגע לרכישות ברשת. בתוך כך, לפי תוצאות הרבעון נרשמה ירידה של 6.4% במכירות מחנויות זהות של רמי לוי. לשם השוואה, ברשת שופרסל נרשמה ירידה של 1.9% בסעיף זה במהלך הרבעון. מניית רמי לוי 1.7% יורדת 1.2%.
ברמי לוי מסבירים את הירידה במכירות בחנויות זהות כתוצאה מהורדת המחיר הממוצע לפריט בשיעור של כ-5% בהשוואה למחיר בסוף תקופה מקבילה אשתקד, וזאת כתוצאה מהוזלת המחירים במיוחד בחגים.
סך ההכנסות של רמי לוי עלו ב-3.2% ל-1.28 מיליארד שקל ברבעון השלישי. הצמיחה בהכנסות נבעה מפתיחה של סניפים חדשים ולמרות הירידה במכירות חנויות זהות בשיעור של 6.4%.
המכירות למ"ר ברבעון נותרו ללא שינוי מהותי הסתכמו בכ-15.47 אלף שקל למ"ר, בהשוואה לכ-15.76 אלף שקל למ"ר ברבעון הקודם ו-16.64 אלף שקל למ"ר ברבעון המקביל אשתקד. ברמי לוי מסבירים כי הירידה במכירות למ"ר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד נבעה בעיקר מקנבליזציה שנגרמה עם פתיחת הסניפים החדשים, משטחם הגדול של הסניפים שנרכשו מרשת 'יו', מתהליך הבשלה מדורג של הסניפים החדשים, וכן מהירידה האמורה במחיר הממוצע לפריט כתוצאה מחדירת מסיבית של מכירות המותג הפרטי. עדיין המכירות למ"ר של הרשת גבוהות כמעט פי שלושה ממכירות למ"ר של רשתות מתחרות.
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הגולמי של רמי לוי שיווק השקמה ברבעון גדל בכ-5.4% לכ-285.4 מיליון שקל. שיעור הרווח הגולמי עלה לכ-22.29%, בהשוואה לכ-21.44% ברבעון הקודם וכ-21.83% ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי עלה קלות ל-39.3 מיליון שקל, בהשוואה לכ-38.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח התפעולי ברבעון המדווח עמד על כ-3.07%, בהשוואה לכ-3.12% ברבעון המקביל אשתקד. ברבעון זה נרשמו הוצאות חד פעמיות בסך של כ-1.4 מיליון שקל, לעומת הכרה חד פעמית של הכנסות אחרות בסך של כ-1.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. שיעור הרווח התפעולי בנטרול הוצאות אחרות עלה לכ-3.18%, בהשוואה לכ-3.02% ברבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA עלה בכ-5% לכ-55.3 מיליון שקל (כ-4.32% מההכנסות), לעומת כ-52.7 מיליון שקל (כ-4.25% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי של רשת רמי לוי עלה קלות ל-30.3 מיליון שקל, לעומת כ-29.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
- 4.המותג הפרטי הוא טעות עסקית של רמי לוי- מבריח לקוחות (ל"ת)האמת המרה 28/11/2017 19:12הגב לתגובה זו
- 3.מוסדי 28/11/2017 14:07הגב לתגובה זודי לחכימה ברמיזה...
- 2.רמי לוי 28/11/2017 12:43הגב לתגובה זואנליסטים לא אמינים
- 1.סוף סוף. הגיע הזמן !!!! (ל"ת)Radical Dreamer 28/11/2017 12:02הגב לתגובה זו
טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
מנכ"ל שהציל חברה והביא אותה לשווי של 11 מיליארד דולר, מניה שמזנקת למכפילי רווח שלא היו בעבר, מסיבת AI ענקית שלא ברור אם אנחנו בתחילתה, באמצע או בסופה
הדוחות של טאואר טאואר 4.53% טובים מאוד, התחזית חזקה (מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"). המניה זינקה ב-17% ל-98.2 דולר, שווי של 11 מיליארד דולר. דווקא בשווי הזה כדאי להזכיר לכולם שהקמת טאואר בארץ בתחילת שנות ה-90', שזה אומר הקמת מפעל ייצור שבבים בישראל, היתה רעיון כושל. כוח העבודה פה יקר ואין שום יתרון תחרותי מול המפעלים בעולם. טאואר הקימה מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה ואחר כך עוד מפעל שכולו סובסידיות מהמדינה. היא הרוויחה כששוק השבבים המחזורי היה טוב והפסידה פי 5 כשהוא היה למטה.
היא עברה הסדר חוב. היא קיבלה הנשמה מהמדינה וממשפחת עופר. ואז הדירקטוריון קיבל את ההחלטה שבדיעבד הצילה את החברה והפכה אותה לענקית במונחים מקומיים - לגייס את ראסל אלוונגר כמנכ"ל. אלוונגר קיבל לפני 20 שנה חברה כושלת וידע לנתב אותה לשני מקומות שהצילו אותה - לנישות שבהן יש לה מומחיות (כי הגדולות לא פעלו בנישות) ולפעילות ייצור בחו"ל. טאואר בזכותו היא חברה גלובלית, רווחית, צומחת, עם נוכחות באחד התחומים החשובים בעולם - שבבים.
מניית טאואר זינקה פי 2 מאז פרסום הדוח הקודם, והיא במחיר של יותר מכפול מזה שאינטל רצתה לרכוש את החברה. רכישה שלא יצאה לפועל כי הסינים התנגדו. בהתחלה המשקיעים חששו והמניה ירדה מתחת ל-30 דולר, שנתיים אחרי, הם מאוד מרוצים.
תחום השבבים מחולק באופן גס לשניים - תחום הייצור ותחום הפיתוח. הפיתוח הוא הקצפת. אנבידיה מפתחת שבבי AI ומוכרת אותם ברווחיות גולמית של מעל 80% כי יש למוצר-לשבב ערך גדול ויתרונות טכנולוגיים. בייצור יש לרוב תחרות גדולה. יש טכנולוגיות ייצור שונות, אבל בסוף מזמין השבב יכול לעשות זאת בכמה מקומות. זאת פעילות שלא אמורה להניב רווחיות גבוהה, סוג של קומודיטי. אבל, על רקע המחסור בשבבים, הרווחיות עלתה בשנים האחרונות. טאואר גם פועלת כאמור בנישות שבהן הרווחיות טובה יותר, ומסתבר שיש בכל זאת הבדלי איכות משמעותיים בין יצרנים שונים.
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- "אפסייד של 48% במניית טאוואר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חוץ מזה, אלו הסכמים שעוטפים את הלקוח. חברה שרוכשת שבבים מיוחדים שהיא עיצבה וטאואר ייצרה, תמשיך לרכוש את השבבים האלו מטאואר במקביל לגידול בהיקף המכירות שלה, וזה יחלחל לגידול בפעילות טאואר. כלומר כשמארוול שהיא לקוחה מדווחת על גידול במכירות זה יכול לחלחל לטאואר.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמה קרה היום בבורסה: הבנקים עלו 1.5%, הביטוח ירד 1.5%; מניות הסלולר זינקו
מדד ת"א 35 עלה ב-0.5%, אמות ירדה, דוח לבזק, טאואר שוברת שיאים והמטרו מעלה את מניות התשתית
אחד מסיפורי היום בבורסה הוא מניות הסלולר - פרטנר 6.66% ו סלקום 5.95% זינקו ב-6.6% ו-5.9% בהתאמה. יש לכך שתי סיבות: הראשונה, דוחות טובים של פלאפון. השנייה העלאת ההצעה של פלאפון להו מובייל. יש בהצעה שני גורמים חיוביים. הראשון, תמחור נדיב שעשוי להעיד שסלקום ופרטנר נסחרות עדיין נמוך, ושנית - סיכוי גובר לעסקה כזו. עסקה כזו תוריד דווקא את התחרות העצומה בשוק, לא בהרבה, אבל תוריד, בעוד שאם היה מדובר בגוף חדש הוא היה מחולל תחרות חזקה יותר.
מניות התשתיות בסנטימנט חיובי. חלק מזה קשור לדיווח והפרשנות שכאן: חברות התשתיות עומדות להסתער - מכרזי ענק של 65 מיליארד שקל על המטרו. אין בזה חדש, אבל זה מאיר את התחום הענק הזה שמקבל מהמדינה מקורות ענקיים של כסף. החברות בתחום לרבות אלקטרה, שפיר, אשטרום ודניה הפכו בעשור האחרון לענקיות, במונחים של מיליארדים, אבל אם חשבתם שהצמיחהב תיעצר, טעיתם - זה צפוי להמשיך ולגדול.
הירידות בדולר נמשכו גם היום דולר שקל רציף 0.13% הדולר ברמות שנראו לאחרונה אי שם באפריל 2022. התחזקות השקל מוסברת בשילוב של כמה גורמים: ירידה בפרמיית הסיכון הגיאופוליטית לאחר רגיעה יחסית בדרום וחזרת החטופים, ציפיות להמשך יציבות שתומכות בחזרת משקיעים זרים ובהגדלת ביקושים לשקל, התחזקות שוקי המניות בארץ ובעולם שמובילה את הגופים המוסדיים למכור דולרים לצורכי גידור, וחולשה כללית של הדולר בעולם על רקע ציפיות להמשך הורדות ריבית בארה"ב. במקביל, סביבת המאקרו המקומית, עודף בחשבון השוטף וציפייה להורדת ריבית מתונה יחסית מצד בנק ישראל, מוסיפה גם היא רוח גבית למטבע המקומי. הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
עונת הדוחות בת"א המשיכה אתמול לצבור תאוצה וגם היום אנחנו ביום יחסית עמוס. אתמול החברות הדואליות הגדולות פרסמו את התוצאות לרבעון השלישי, אך כל אחת הגיבה בצורה אחרת. טאואר טאואר 4.53% גנבה אתמול את ההצגה. יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק פרסמה דוחות שעקפו במעט את הצפי, והציגה תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. בוול סטריט הכל זה עניין של תחזיות קדימה, וככל שהן חזקות יותר כך המניה מגיבה. מנכ"ל החברה ראסל אלוונגר אמר בשיחת המשקיעים "החברה בדרך לצמיחה חסרת תקדים" והמניה זינקה אתמול 16.7% בוול סטריט, ותחזור עם ארביטרז' חיובי של כ-3.4%.
- הדולר בשפל של יותר מ-3 שנים, עד לאן הוא ירד?
- הבורסה שברה שיאים - וול סטריט מזנקת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה ביחס לטאואר היא האם למכור, או שהעליות יימשכו ודווקא לקנות? אין כמובן לאף אחד תשובה. אבל ניסינו להסביר כאן את היתרונות, החסרונות, הקשר ל-AI, ואת התמחור של החברה ביחס לעבר - טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
