אסטרטגים מתייחסים לטריגר שהצית את הנפילות בימים האחרונים-האם זה יימשך?
בנקים מניות הבנקים הגדולים ברחבי העולם פתחו את שנת 2016 בצורה מזעזעת ובימים האחרונים הנפילות מחריפות - וסף הלחץ עולה. נראה שמניות הבנקים הן אלו שמשקפות כעת את חששות המשקיעים מתרחיש של מיתון עולמי, והתרחיש הזה כנראה מקבל כעת סבירות גבוה יותר.
מניית דויטשה בנק שהתרסקה אתמול 10% ברקע לחששות כבדים מפני דיפולט (חוסר יכולת לעמוד בהתייחבויות) רק הוסיפה שמן למדורה. בת"א, מדד הבנקים צלל אתמול 1.8% והשלים מפולת של 21% מאז אוגוסט למרות שלל המלצות מצד מנהלי השקעות מקומיים כאשר הסיבה היא ללא ספק הנפילות במניות הסקטור בחו"ל.
מניות הבנקים מיפן ועד ארה"ב מובילות את המגמה השלילית בבורסות כבר תקופה, כשסקטור הפיננסים בארה"ב נפל כבר 20% מאז חודש יולי האחרון, מדד הבנקים באירופה צלל בשיעור חד יותר של כ-30% בתקופה זו, וגם בישראל, מדד הבנקים נפל בשיעור דומה בתקופה זו. הגדילו לעשות מניות הבנקים הגדולים מורגן סנטלי וגולדמן זאקס, שהגיעו לשפל של כשנתיים, וכמובן מניית דויטשה בנק הגרמנית, שנמצאת בשפל של 24 שנים(!).
החששות לגבי הבנקים מגיעות על רקע חשיפתם לסקטור האנרגיה (אלו הלוו כסף לחברות האנרגיה, ועם צלילת מחירי הנפט - הכסף נמצא בסכנה), כמו גם ההערכות כי שיעורי הריבית בעולם יישארו נמוכים זה זמן רב: שיעורי ריבית גבוהים טובים לבנקים, מכיוון שהם מגדילים את מרווחי הגבייה שלהם על הלוואות).
- בנקאים בג'ינס: על הביצועים של זרועות ההשקעה של הבנקים - מי עשתה קופה?
- האם לבנקים בוול סטריט יש אפסייד של עשרות אחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הנה מספר התייחסוויות של אנליסטים בעולם:
ביל סקאפל מ-Cohen & Steers אמר לסוכנות רויטרס כי "כל אותם דברים שגרמו למשקיעים להתלהב בעניין הבנקים – פשוט התהפכו ב-2016. אנשים ראו שיפור במצב הבנקים ובשיפור במצב המאקרו כלכלי, ועכשיו פתאום יש האטה ברורה וגם חששות לגבי מיתון".
מארק לוצ'יאני, אסטרטג ב-Janney Montgomery Scott אמר באותה הזדמנות כי "הגישה של המשקיעים כלפי האפשרות של מיתון הולכת ומחריפה, וזה משתקף כעת בבנקים שמרווחי הריבית שלהם יהיו מאוד מאתגרים במצב של ירידה חדות בתשואות האג"חים".
גראהם סקר מ'מורגן סטנלי' אמר ל'טלגרף' כי "גישה כל כך דובית מצד משקיעים כפי שאנחנו רואים כעת, זה דבר שלא רואים כל יום ואנחנו מתקשים להיזכר מתי זה קרה בפעם הקודמת. כמובן שב-2008 זה היה אפילו גרוע יותר – אבל הבריחה כעת של המשקיעים מנכסי סיכון, זה אירוע שלא רואים כל יום".
- ממשל טראמפ עוצר את המימון ופרויקט של ICL בארה"ב עלול להתבטל
- ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- רמז עבה לסיום העליות בבורסה
ג'אן אסטבן אמר באותו מאמר כי "להיכנס כעת לפוזיציה חיובית זה בערך כמו לעמוד מול רכבת מסע שדוהרת. יש יותר מידי נושאים מטרידים, החל מהנפט, דרך סין והשווקים המתעוררים ועד החשיפה של הבנקים לאנרגיה ולשווקים המתעוררים".
- 4.בועז 09/02/2016 14:39הגב לתגובה זומאז שנכנסה הפקיעה השבועית, התנודות נשלטות ביתר שאת על ידי שחקני המעו"ף, כפי שניתן לראות בימים האחרונים, השוק שווה ירידות של עוד מספר אחוזים טובים, אבל השחקנים לא מאפשרים תנודה מתבקשת, אלא מאטים את הקצב ובולמים את הירידות, למרות שבסופו של דבר המשך רצוף של הירידות לתוך סוף השבוע יגרום לשוק להמשיך לרדת, אבל לא ליפול. כמו שאני מכיר את שחקני המעו"ף - יבוא מחר תיקון יפה
- 3.הירידות ימשיכו ויחריפו בגלל יוון (ל"ת)צרלי 09/02/2016 14:15הגב לתגובה זו
- 2.פפה 09/02/2016 13:02הגב לתגובה זוכולם חכמים בדיעבד איפה הייתם לפני חודשיים
- 1.אליקו 09/02/2016 12:58הגב לתגובה זואז נראה
- ציון 09/02/2016 13:20הגב לתגובה זומה הקשר בכלל לעזר לא עדר מדברים על בורסת אמריקה מה הקשר לעדר בכלל
חשבתי למכור היום את המניות, אבל התחרטתי - זו הסיבה
סיפורו של משקיע/ סוחר- למה הוא מחכה לטראמפ ומדוע הוא חושב שיהיו ירידות בהמשך
בורסה הרווחים שלי בשנה האחרונה עצומים. זה גם ניתוח שאני עושה, גם תזמון. אני משיג תשואה כפולה מהשוק. כן, אני יודע - זה גם מזל. בשנה שעברה הרווחתי 80% על התיק, השנה אני מורווח כ-60%. יש לי תיק שכולו מניות. אני מודע לסיכונים, אני מאז ומתמיד משקיע את הכסף הנזיל במניות, יש לי כמו לכולם גם פנסיה ושם זה במסלול רגיל.
התיק שלי קרוב ל-1.5 מיליון שקל ותכננתי לצמצם את התיק באופן דרמטי ביום של ההודעה על עסקה, אפילו את כולו. אני חושב שדי, השוק כבר עשה דרך ארוכה. הוא עולה תקופה ארוכה לקראת ההודעה וסיום המלחמה, הנה זה בא, תודה לאל. יום חג אמיתי. תכננתי למכור וכשיהיה מימוש אני אקנה שוב. המחירים עכשיו יקרים. מנכ"ל הפניקס נתן יעד לרווחים בעוד 4 שנים ותוך שנה היעד הגיע. זה לא נורמלי. הבנקים מגדילים את הרווח ב-20% בשנה בשנתיים בזמן מלחמה. זה גם לא נורמלי.
התמחור לפי מכפילי רווח גבוה, אבל לא מאוד, וזה גם נכון שבוול סטריט המחירים גבוהים, אבל אני חושב שאצלנו זו ניפוח פיננסי. מניות הביטוח עולות כי הן אופציה על שוק ההון וכשהבורסה עולה הן מרוויחות כפול - גם דמי ניהול וגם הכספים שהן עצמם משקיעים בנוסטרו. אלו רווחים עצומים. הביטוח עלה פי 3 וזו עלייה שמנפחת את עצמה. בנקים זה כמו שכותבים בביזפורטל, רווחים שמגיעים מהנגיד. הוא מסדר להם רווחים גבוהים עם פיקוח נמוך, אי תחרות וריבית גבוהה. תסתכלו על שאר התחומים - רווחים סבירים, אבל לא בשמיים.
התיק שלי מגוון - גם מניות פיננסיות, גם נדל"ן, גם תעשייה, גם שבבים. סה"כ כ-7-10 מניות. רציתי הבוקר למכור. כבר כמעט היה ברור לי שאממש בעלייה בהמשך לעסקה המדהימה. אבל אז אמרו שטראמפ מגיע לישראל.
טראמפ מגיע לישראל זו חדשה שיכולה להוסיף עוד כמה אחוזים לשוק. כי טראמפ זה לא מישהו ששותק. הוא ידבר על הסכמי שלום, על כמה הוא אוהב את ישראל, כמה ישראל חשובה. אולי יש לו בכיס איזה התקדמות מול סעודיה. אף אחד לא יודע, גם הפרשנים הטובים ביותר. גם המקורבים לטראמפ לא יודעים מה הוא עומד להגיד. לא בטוח שהוא יודע מה הוא יאמר. אבל הוא יתקבל בכזאת אהבה והערכה וחיבוקים ואני חושב שהוא ידבר כמובן על החטופים וגם ידבר על העתיד.
חשבתי למכור היום את המניות, אבל התחרטתי - זו הסיבה
סיפורו של משקיע/ סוחר- למה הוא מחכה לטראמפ ומדוע הוא חושב שיהיו ירידות בהמשך
בורסה הרווחים שלי בשנה האחרונה עצומים. זה גם ניתוח שאני עושה, גם תזמון. אני משיג תשואה כפולה מהשוק. כן, אני יודע - זה גם מזל. בשנה שעברה הרווחתי 80% על התיק, השנה אני מורווח כ-60%. יש לי תיק שכולו מניות. אני מודע לסיכונים, אני מאז ומתמיד משקיע את הכסף הנזיל במניות, יש לי כמו לכולם גם פנסיה ושם זה במסלול רגיל.
התיק שלי קרוב ל-1.5 מיליון שקל ותכננתי לצמצם את התיק באופן דרמטי ביום של ההודעה על עסקה, אפילו את כולו. אני חושב שדי, השוק כבר עשה דרך ארוכה. הוא עולה תקופה ארוכה לקראת ההודעה וסיום המלחמה, הנה זה בא, תודה לאל. יום חג אמיתי. תכננתי למכור וכשיהיה מימוש אני אקנה שוב. המחירים עכשיו יקרים. מנכ"ל הפניקס נתן יעד לרווחים בעוד 4 שנים ותוך שנה היעד הגיע. זה לא נורמלי. הבנקים מגדילים את הרווח ב-20% בשנה בשנתיים בזמן מלחמה. זה גם לא נורמלי.
התמחור לפי מכפילי רווח גבוה, אבל לא מאוד, וזה גם נכון שבוול סטריט המחירים גבוהים, אבל אני חושב שאצלנו זו ניפוח פיננסי. מניות הביטוח עולות כי הן אופציה על שוק ההון וכשהבורסה עולה הן מרוויחות כפול - גם דמי ניהול וגם הכספים שהן עצמם משקיעים בנוסטרו. אלו רווחים עצומים. הביטוח עלה פי 3 וזו עלייה שמנפחת את עצמה. בנקים זה כמו שכותבים בביזפורטל, רווחים שמגיעים מהנגיד. הוא מסדר להם רווחים גבוהים עם פיקוח נמוך, אי תחרות וריבית גבוהה. תסתכלו על שאר התחומים - רווחים סבירים, אבל לא בשמיים.
התיק שלי מגוון - גם מניות פיננסיות, גם נדל"ן, גם תעשייה, גם שבבים. סה"כ כ-7-10 מניות. רציתי הבוקר למכור. כבר כמעט היה ברור לי שאממש בעלייה בהמשך לעסקה המדהימה. אבל אז אמרו שטראמפ מגיע לישראל.
טראמפ מגיע לישראל זו חדשה שיכולה להוסיף עוד כמה אחוזים לשוק. כי טראמפ זה לא מישהו ששותק. הוא ידבר על הסכמי שלום, על כמה הוא אוהב את ישראל, כמה ישראל חשובה. אולי יש לו בכיס איזה התקדמות מול סעודיה. אף אחד לא יודע, גם הפרשנים הטובים ביותר. גם המקורבים לטראמפ לא יודעים מה הוא עומד להגיד. לא בטוח שהוא יודע מה הוא יאמר. אבל הוא יתקבל בכזאת אהבה והערכה וחיבוקים ואני חושב שהוא ידבר כמובן על החטופים וגם ידבר על העתיד.
