22:30 סגירה יציבה בוול סטריט: אפל איבדה עוד 1%, טסלה צללה >>

22:42 ג'ון מקיין הודיע כי החליט להצביע נגד ההצעה הנוכחית לביטול "אובמהקר" >>

20:26 העליות בזהב נחלשות לאחר סיום המסחר באירופה

18:26 טסלה השלימה ירידה בזק של 9% מהשיא, הזדמנות או סכין נופלת? >>

16:48 מדד הפחד (הויקס) קופץ 3.5% עם פתיחת המסחר בוול סטריט

16:00 תיק המניות של הקרן הגדולה בעולם - הנה ההחזקות המרכזיות >>

11:11 סגירה שלילית בבורסות אסיה: האנג סנג איבד 0.8%, ניקיי ירד 0.25% >>

08:46 היורו מטפס 0.3% מול הדולר ל 1.19 דולר ליורו

08:22 בורסות אסיה: מדד ההאנג סנג מאבד 0.8%

20:56 ענקית החיפוש רוכשת את חטיבת הפיתוח של HTC תמורת 1.1 מיליארד דולר >>

18:26 בורסות אירופה: הקאק מטפס 0.6%

15:39 רשות ניירות הערך האמריקאית: האקרים פרצו למאגר וגנבו מידע פנים >>

09:54 הזהב נופל מתחת ל-1300 דולר ברקע לזינוק בתשואות

08:51 ביל גרוס: "אם הפד' ימשיך לדבוק במדיניותו, ארה"ב בדרך למיתון" >>

08:22 מגמה חיובית הבוקר בבורסות המזרח: הניקיי מטפס 0.3%

23:05 סגירה מעורבת לאחר הצהרת הפד': מניות הטכנולוגיה משכו למטה, הבנקים עלו >>

17:57 אפל מאבדת 2.7% ברקע לביקורות מאכזבות על מוצר הדגל >>

11:48 אחד הסקטורים הבולטים של השנה האחרונה ממשיך להיחתך, הזדמנות קניה? >>

15:47 הערב ב-21:00: הנה התחזיות לקראת האירוע המרכזי של החודש בשווקים >>

11:54 הפאונד הבריטי קופץ 0.5% מול הדולר ל 1.35 דולר לפאונד

10:21 בורסות אירופה: המסחר נפתח בירידות שערים קלות, הקאק מאבד עד 0.1%

08:19 בורסות אסיה: מדד הונג קונג מטפס 0.3%

08:07 האירו עולה 0.1% מול הדולר ונסחר ברמה של 1.2 דולר לאירו

19:46 מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם - "ביטקוין זו בועה" >>

16:09 מנכ"ל חלל תקשורת דוד פולק נחקר במסגרת פרשת בזק >>

15:41 בולטות בת"א: טבע נופלת 3%, פלוריסטם יורדת 4%

13:51 פרשת בזק: הותר לפרסום - גם מנכ"ל חלל תקשורת נחקר >>

13:00 כחלון חתם על צו שיאפשר נסיעה חינם בקו כרמיאל - אחיהוד >>

12:45 בולטות בת"א: טבע נופלת ביותר מ-4%, ארית מזנקת 7%

10:53 יציבות בבורסות אירופה - הדאקס משיל 0.15%

08:19 הניקיי היפני משלים פערים - מזנק הבוקר 1.7%

08:18 טאואר חוזרת עם פער שלילי של כ-0.5%

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
הבתכב תוריינ

ניירות בכתבה

BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

מניית המעו"ף שסופגת היום המלצת מכירה - "זמן לממש רווחים"

 |  5
נקודת מפנה?
Share
ענקית הקניונים עזריאלי פרסמה בשבוע שעבר דו"חות חזקים לרבעון הרביעי ולשנת 2016 כולה. מניית החברה זינקה באותו היום ב-4% והשלימה ראלי של כמעט 20% מתחילת השנה לשיא כל הזמנים. בבית ההשקעות IBI חושבים שזה זמן טוב לממש ולצאת מהמניה.


עזריאלי קבוצה (+0.99%) עזריאלי קבוצה 20,500 +0.99% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי עזריאלי קבוצה בסיס:20,300 פתיחה:20,440 גבוה:20,650 נמוך:20,250 תמורה:10,272,040 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות

אנליסט הנדל"ן של ה-IBI, יניב סיילן, אמנם מעלה את מחיר היעד מ-163 שקלים ל-181 שקלים (סגרה אתמול במחיר של 191 שקלים) אבל מותיר את ההמלצה על 'תשואת חסר'. בסקירתו כותב סיילן כי "מתחילת השנה מניית החברה עלתה בכ-15% ונסחרת נכון להיום לפי שיעור היוון ממוצע של 5.7%, הנמוך מבין חברות הנדל"ן הישראליות ואף נמוך בהשוואה בינלאומית. תשואת ה-FFO של החברה לשנת 2016 עמדה על 5.5% (על פעילות הנדל"ן בלבד) כאשר התשואה החזויה לשנים 2017 ו-2018 (לאחר אכלוס שרונה, חולון וראשונים) הינה 6% ו-7% בהתאמה"."עזריאלי תמיד הייתה יקרה יותר מכל חברות הנדל"ן המניב בישראל. היא ייחודית בכך שהינה בעלת רמת המינוף הנמוכה ביותר, בעלת שטחי המסחר המובילים בישראל ושדרה ניהולית מקצועית ומוערכת. עם זאת, מי שרוכש את המניה כיום צפוי לקבל תשואה של 6% על התוצאות של שנת 2017 בזמן שמקבילות ישראליות מספקות תשואת FFO של 8.5% על התוצאות בפועל".

סיילן מוסיף כי "דו"חות החברה לרבעון הרביעי של 2016 היו טובים אבל עיקר הדגש היה על דיווח החברה כי הצליחה לשווק 95% מפרויקט שרונה ו-78% מראשונים. בעבודה שפרסמנו בשנה שעברה כאשר מחיר המניה עמד אז על 163 שקל, ציינו כי מרבית הייזום כבר מתומחר במניה. המחיר הנוכחי רק מוכיח טענה זו שכן ברמת הפעילות הקיימת לא חל שינוי מהותי בתוצאות".

"מודל ה-NAV שלנו אשר לוקח בחשבון הנחות אופטימיות למדי לפעילות הקיימת והעתידית -היוון כלל הנכסים בתשואה של 6.2% (הגבוה ב-20% מהשווי בספרים), היוון של 6% לפעילות בארה"ב (הגבוה ב-8% מהספרים), הערכת שווי כלכלית לנכסים בהקמה בשווי הגבוה ב-11% מהספרים עם הנחות לדוגמא של 115 שקל למ"ר משרדי בשרונה ו-60 שקל למ"ר משרדי בראשונים, כל אלו גוזרים מחיר יעד של 174 שקל למניה, הנמוך בכ-10% ממחיר המניה בבורסה בת"א.

"גם ניתוח התוצאות החזויות לשנת 2017 מעלה תמונה דומה, תחת הנחה כי ה-NOI מנכסים זהין יצמח ב-4% (הגבוה ממומצע השנים 2016-2012 שעמד על 2.5%) ובתוספת ה-NOI משרונה וראשונים הצפוי בסך 107 מיליון שקל, ה-FFO החזוי הינו 1.1 מיליארד שקל הגוזר תשואה של 6%".

סיילן מציין כי "בעת הנוכחית ובעיקר לאור הפער שנפתח בהשוואה לתשואה שניתן לקבל בחברות השוואה (8%-9%) ומתוך הנחה כי שיעורי ההיוון הנגזרים משוק ההון בישראל לא ימשיכו לרדת ואנו צפויים להישאר בסביבה שאפיינה את השוק בשנה האחרונה, אנו לא מזהים אפסייד במניית עזריאלי וסבורים שהיא מגלמת היום את כל הייזום של השנתיים הקרובות".

"נאמר זאת אחרת: על מנת שיהיה אפסייד במניית עזריאלי יש להוון את נכסי החברה בקידומת של 5% ולהערכתנו השוק המקומי עדיין לא הגיע לנקדוה הזאת. ואם כן, אז הרי שוודקא המניות של חברות ההשוואה שנסחרות בתשואות גבוהות יותר הן אטרקטיביות. אנו סבורים כי המחיר הנוכחי מהווה הזדמנות טובה להקטין פוזיציה בנייר ונותרים בהמלצת 'תשואת חסר' ומעדכנים את מחיר היעד ל-181 שקל למניה". מחיר היעד המעודכן משקף דאונסייד של כ-5% על מחיר המניה הנוכחי.

נציין כי עזריאלי רשמה בדו"חותייה האחרונים, שפורסמו כאמור בשבוע שעבר, צמיחה ב-FFO של כ-10% לסך של 244 מיליון שקל בסיכום הרבעון הרביעי ובשורה התחתונה הציגה הקבוצה רווח נקי של כ-610 מיליון שקל, זאת לעומת רווח נקי של כ-288 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. בסיכום שנת 2016 רשמה עזריאלי צמיחה של כ-9% ב-FFO שהסתכמה בסך של 948 מיליון שקל, לעומת כ-870 מיליון שקל אשתקד. גם הרווח הנקי השנתי זינק ל-1.8 מיליארד שקל בסיכום השנה לעומת כ-828 מיליון שקל אשתקד.

מתחילת השנה הנוכחית מניית עזריאלי קבוצה (+0.99%) עזריאלי קבוצה 20,500 +0.99% 17:24 19/09/2017תל אביב הוסף לתיק האישי עזריאלי קבוצה בסיס:20,300 פתיחה:20,440 גבוה:20,650 נמוך:20,250 תמורה:10,272,040 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות השיגה תשואה חיובית של 13% לשווי שוק של 23 מיליארד שקל. גם את השנה החולפת סיכמה המניה בתשואה חיובית כשעלתה כ-18%.

מניית עזריאלי ב-12 החודשים האחרונים
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הרשמה לניוזלטרים
הירשם לסיכום היומי של שוק ההון ולמבזקים של ביזפורטל - ניוזלטרים חובה לכל משקיע
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

5 תגובות ב-5 דיונים

מיין תגובות לפי: מהחדש לישן מהישן לחדש הרחב תגובות צמצם תגובות
5 שלומי 30/03/2017 15:03 עזריאלי חברה מעולה להשקעה במנייה
החברה מראה גידולים משמעותיים בהכנסות וברווחיות. זו אחת החברות היותר איכותיות בתחומה, ומובילה פרוייקטים מעניקי תשואה נהדרת לחברה ולמשקיעים. אני מחזק במחיר מציאה ורוכש עוד.
4 גדי 30/03/2017 14:51 עצה חכמה מאוד!
לממש כי באמת בשיא. סוף כל סוף נותנים עצה טובה והוגנת!
3 bs 30/03/2017 14:15 שטויות
עוד צמיחה מגיעה , כולל הקניון החדש בראשלצ , ומי שלא היה בסופ"שים בקניונים בראשלצ לא מבין מה זה בוננזה ..! החמיצו את הקנייה אז רוצים להוריד את מחיר המניה , נוכלים
2 יהודה 30/03/2017 12:45 עזריאלי
מה אומר האנליסט לקוראים.תממשו תמכרו.אבל הוא והחברה שהוא מסקר מטעמה את המניה יקנו במחיר נמוך לאחר שתמכרו.תחזיקו במניה היא תמשיך לעלות.
1 סתם מפחידים אתכם 30/03/2017 12:20 עוד מעט יהיו הכנסות מכל הבתי אבות ועזיאלי תעבור את ה 20 (ל"ת)
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.