לחוששים מ'ברקזיט', ב-HSBC מספקים המלצת השקעה רותחת
ביום חמישי הקרוב זה יקרה, אזרחי בריטניה יילכו לקלפי ויכריעו את שאלת הישארות ארצם באיחוד האירופי, ובשווקים הפיננסים יש דריכות גדולה מאוד לקראת האירוע. שוקי המניות נלחצים מטה בשל החשש מיציאת בריטניה מהאיחוד ושוקי האג"ח מזנקים כאשר הסוחרים רצים ל'חוף מבטחים'.
לפני חודש הבהירו בקרן המטבע כי יציאה מהאיחוד עלולה לשלוח את בריטניה למצב של מיתון. "עשינו את שיעורי הבית והסתכלנו על כל התרחישים, אנחנו לא מוצאים שום דבר חיובי להגיד על אפשרות של יציאת בריטניה מהאיחוד", כך לפי הקרן כאשר החשש הגדול באמת הוא מאפקט דומינו, לפיו מדינות גדולות אחרות ייכלו בעקבות בריטניה עד למצב של פירוק האיחוד.
מלבד שוקי המניות האג"ח, תגובה מהירה מאוד ואלימה מאוד צפויה קודם כל במטבע הפאונד, לפי הערכות בשוק - המטבע הבריטי שסגר ביום שישי ברמה של 1.43 פאונד לדולר, יצלול לרמה של 1.05-1.20 פאונד לדולר במקרה שאזרחי בריטניה יכריעו בעד יציאה מהאיחוד. מדובר בקריסה של מעל 20% כאשר ההערכה היא שהתגובה המיידית תהיה נפילה לאזור ה-1.30 פאונד לדולר, מינוס 9% מהרמה הנוכחית. אם אכן כך יקרה, תהיה זו הנפילה היומית החדה בפאונד אי פעם.
מהצד השני, ב-HSBC אמרו בסופ"ש כי מחיר הזהב צפוי לזנק ב-10% תוך זמן קצר לאזור ה-1,400 דולר לאונקיה במידה ואזחרי בריטניה יכריעו בעד עזיבת האיחוד, שכן המתכת הזהובה תתפס כמקום מקלט למזומן. ונציין כי נפילת הפאונד צפויה להקפיץ את האינפלציה בבריטניה. בענקית הבנקאות אומרים כי הזהב עשוי לשמש כגידור למקרה של יציאת בריטניה מהאיחוד כאשר בבנק סבורים כי קיימת אסימטריה לפיה יציאת בריטניה מהאיחוד תזניק את הזהב ומנגד הישארות בריטניה באיחוד לא תלחץ מטה את הזהב בצורה משמעותית ("לא תהיה נפילה של מעל 5%").
נציין כי מחיר הזהב סגר ביום שישי בצמוד ל-1,300 דולר לאונקיה, שיא של חודשים ארוכים - זאת לאחר מהלך עליות של 23% מהשפל שנקבע בסוף 2014 וזה כולל עלייה של כמעט 7% בחודש הנוכחי. הנה גרף הזהב מאז 2012:
- 5.guk 19/06/2016 23:12הגב לתגובה זומה שלא יחליטו המטומטמים באנגליה ההשפעה תהיה קצרת רוח על הבורסות. מי שזריז ובירידות ביום שני אחרי היציאה יקנה פוטים ירוויחו קצת וזהו.
- 4.אז אפשר להתחיל לקנות כבר פאונד (ל"ת)שחרזדה 19/06/2016 15:01הגב לתגובה זו
- 3.בר 19/06/2016 13:09הגב לתגובה זוכולם פועלים ומשמיעים דעות בהתאם למה שיביא להם רווח
- 2.אבן החכמים 10 19/06/2016 13:01הגב לתגובה זוהאם מישהו נתן דעתו על מידת השפעת נפילת הפאונד (ואנפלציה בעקבותיה) על הפוטסי?
- 1.תקופה חשוכה 19/06/2016 10:16הגב לתגובה זושלילית מניות מסוכנות מאד.
- דוד 25/06/2016 07:38הגב לתגובה זורק נדלן
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.
