וול סטריט נכנסת לישורת האחרונה של השנה. היום נפתח בעליות, אבל עדיין בחשש - ביום שישי ירדו המדדים כשה-S&P 500 ירד 1.1%, נאסד"ק 1.6%, והדאו 0.8%, בעקבות דוחות מאכזבים של אורקל (Oracle) וברודקום (Broadcom) שהבליטו את החשש שההשקעות AI לא יניבו תשואה כפי שמעריכים. השאלה הזו עדיין פתוחה, והיא יכולה להיות "נושא גדול" בשנה הבאה. ככל שההטמעה של ה-AI תתקדם ולא יראו תשואה, אזי הסיכוי להאטה בקצב ההזמנות יגדל וכתוצאה מכך, הצמיחה תפחת ויוצר כדור שלג  פגיעה כמותית לצד לחצי מחיר על התעשייה.

אבל היום נפתח באופטימיות - אנבידיה (NVIDIA Corp. 1.19%  ) עולה, במקביל להמלצה חיובית של ג'יי פי מורגן שמספק מחיר יעד של 250 דולר (הרחבה בהמשך). 

השבוע: נתוני תעסוקה דחויים והחלטות ריבית - מבחן לכלכלה

השבוע צפוי להיות עמוס בנתוני מאקרו-כלכליים והחלטות של תשעה בנקים מרכזיים. ביום שלישי יתפרסמו נתוני תעסוקה לאוקטובר ונובמבר. הצפי הכולל הוא ל-250 אלף משרות חדשות. הנתונים ישפיעו על ציפיות להורדות ריבית נוספות של הפד (Fed) ב-2026: השוק מתמחר 75 נקודות בסיס הורדה, אך נתונים חזקים עלולים להקטין זאת ל-50. תעסוקה חזקה תגביר לחץ אינפלציוני ותפחית סיכוי להורדת ריבית.

במקביל, הבנק המרכזי האירופי (ECB) צפוי להוריד ריבית ב-25 נקודות בסיס ל-2.75%, הבנק של אנגליה (BoE) יישאר ב-4.25% עם אזהרות על אינפלציה, והבנק של יפן (BoJ) עלול להעלות ל-0.25%

• איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
• מניית אנבידיה יורדת בעקבות דוחות אורקל ומה זה "נייטרליות השבבים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

סחורות: זהב מזנק 1.1%, ביטקוין יורד 0.5% מתחת ל-90 אלף דולר. 

אנבידיה מובילה התאוששות שבבים: עלייה של 1.2%, יעד 250 דולר

מניית אנבידיה עולה, לאחר ירידה של 6.2% בחודש - ירידה שמגלמת חששות מתחרות כמו שבבי TPU של גוגל (Google) ו-AMD. למרות זאת, אנבידיה מחזיקה בצבר הזמנות ענק, ובג'יי פי מורגן מזהים הזדמנות. ומספקים המלצת "תשואת יתר" עם יעד 250 דולר, פרמיה של 41% למחיר הנוכחי.

iRobot בפשיטת רגל - יצרנית שואבי Roomba, מגישה בקשה לפשיטת רגל Chapter 11 ותימכר לספקית הסינית Picea. החברה חייבת 352 מיליון דולר, והעסקה תהפוך אותה לפרטית עד פברואר 2026. מניית iRobot צונחת 78% ל-95 סנט, שווי שוק של 137.5 מיליון דולר - ירידה מ-4.53 מיליארד דולר בשיא 2021.

• ניו-מד אנרג'י נערכת לקידוח אקספלורציה בבולגריה; תחילת הפעילות צפויה החודש
• סיפורים שמניעים שווקים: למה נרטיבים חזקים מנוסחאות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

נזכיר ש עסקת רכישה של אמזון (Amazon) ב-1.7 מיליארד דולר נפלה בינואר 2024 בגלל רגולציה אירופית, ומאז iRobot סובלת מתחרות סינית שתופסת 40% משוק הרובוטיקה הצרכנית, שחיקה של 25% במחירים, ומכסים של 10% על יבוא. מכירות Roomba ירדו 30% ב-2025 בעוד עלויות ייצור עלו 15%.

ירידות במניות סיניות: עליבאבא, באידו ו-JD.com נופלות על רקע נתונים חלשים ואזהרת שי - מניות סיניות פופולריות כמו אליבאבא (Alibaba -3.24%  ), באידו (Baidu.com, Inc -3.91%  ) ו-JD.com רושמות ירידות במסחר המוקדם, לאחר נתוני מאקרו מאכזבים לנובמבר ואזהרה מנשיא סין שי ג'ינפינג נגד פרויקטים כלכליים "פזיזים".

מניות הכרייה מתחזקות על רקע זינוק במחירי זהב וכסף, כחלק מרוטציה ממניות טכנולוגיה לנכסי מקלט - ניומונט (Newmont Mining Corp 1.29%  ) עולה, ופריפורט-מקמורןFreeport-McMoran 0.68%   מטפסת.

מניות הקנאביס רושמות זינוק חד: טילריי ברנדס (Tilray -5.03%  ) זינקה 44% ביום שישי ומוסיפה גם היום על רקע דיווחים כי הנשיא טראמפ צפוי להקל מגבלות פדרליות על קנאביס, אולי כבר ביום שני, באמצעות סיווג מחדש ל-Schedule III. מהלך זה יפחית מיסוי ויקל גישה לבנקאות, לאחר שנים של הגבלות.

ServiceNow -10%  יורדת לאחר דיווח על משא ומתן לרכישת סטארט-אפ הסייבר ארמיס (Armis) בעסקה של 7 מיליארד דולר - הרכישה הגדולה ביותר של החברה. במקביל, KeyBanc הוריד המלצה ל"תשואת חסר"בגלל חששות מסיכוני AI 

טקסס אינסטרומנטס (Texas Instruments -2.29%  ) יורדת לאחר הורדה ל-Sell מגולדמן זאקס, עם יעד 156 דולר.

השבוע צפויים דוחות  של לנאר (Lennar), ג'נרל מילס (General Mills), ג'ייביל (Jabil), מייקרון (Micron), אקסנצ'ר (Accenture), נייקי (Nike), פדקס (FedEx) ועוד

ישראליות בוול סטריט

מניות השבבים שנפלו בשישי מתקנים עם הפתיחה בוול סטריט - Nova Measuring Instruments Ltd. 2.16%   Tower Semiconductor 1.25%   Camtek Ltd. 0.32%