חברת התוכנה, הסמי-ישראלית Navan השלימה הנפקה בוול סטריט לפי שווי של 6.2 מיליארד דולר

חברת Navan, המספקת תוכנה לניהול נסיעות והוצאות לעסקים, השלימה הנפקה ראשונית לציבור (IPO) בנאסד"ק וגייסה כ-923 מיליון דולר. המניה הונפקה במחיר של 25 דולר - באמצע טווח התמחור שהוצג, 24 עד 26 דולר למניה.

Navan מכרה כ-30 מיליון מניות, בעוד שמייסדי החברה, המנכ"ל אריאל כהן ומנהל הטכנולוגיה אילן טוויג, יחד עם בעלי מניות נוספים, מכרו 6.9 מיליון מניות נוספות. לאחר ההנפקה, החברה נסחרת לפי שווי שוק של 6.2 מיליארד דולר, ושווי מדולל מלא (כולל אופציות לעובדים ויחידות מניות חסומות) של יותר מ-6.7 מיליארד דולר. עם זאת, מדובר בירידה לעומת הערכת השווי הקודמת של החברה שעמדה על כ-9.2 מיליארד דולר באוקטובר 2022

Navan, נוסדה על ידי יזמים ישראלים ב-2015 וממוקמת בפאלו אלטו, קליפורניה, אך מפעילה מרכז פיתוח משמעותי בישראל. היא פיתחה אפליקציה שמאפשרת לעובדים לנהל את הנסיעות העסקיות שלהם, כולל הזמנות מלונות, טיסות והחזרי הוצאות. לפי הדוחות, לחברה היו 3,400 עובדים נכון ליולי 2025, וכ-10,000 לקוחות פעילים נכון לינואר השנה. בין לקוחותיה נמנות חברות כמו זום, Canva ו-Paysafe.

שוק ניהול הנסיעות העסקיות תחרותי ביותר, עם שחקניות ותיקות כמו SAP Concur ואמריקן אקספרס גלובל ביזנס טראוול ששולטות בנתחי שוק משמעותיים. נבאן בונה את היתרון התחרותי שלה דרך טכנולוגיה מתקדמת: פלטפורמה מבוססת בינה מלאכותית שמפשטת תהליכי הזמנות, מעקב הוצאות ואכיפת מדיניות ארגונית.

בחצי השנה שהסתיימה ביולי, החברה רשמה הכנסות של 329 מיליון דולר - עלייה לעומת 253 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, ההפסד הנקי שלה עלה מ-92.5 מיליון דולר ל-99.9 מיליון דולר.  בתזרים המזומנים של החברה נרשמה התקדמות משמעותית: משריפת מזומנים של 52 מיליון דולר בלבד בשנה האחרונה, לעומת 167 מיליון דולר בשנה הקודמת. נכון לסוף יולי 2024, יתרת המזומנים עומדת על 223 מיליון דולר

• נבאן עקפה את הציפיות בדוח הראשון כחברה ציבורית - למה המניה יורדת?
• נבאן רוצה לגייס לפי 6.5 מיליארד - מתחת לשווי בגיוס פרטי לפני שלוש שנים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המבנה הארגוני של החברה שומר שליטה למייסדים: כהן וטוויג יחזיקו בכ-34.5% ו-49% מכוח ההצבעה בהתאמה, באמצעות מניות מסוג B. קרנות הון סיכון כמו Lightspeed, Zeev Ventures ו-Andreesen Horowitz צפויות להחזיק יחד במעל 48% ממניות A.

את ההנפקה הובילו גולדמן זאקס וסיטיגרופ. מניית Navan צפויה להתחיל להיסחר היום תחת הסימול NAVN