שופיפיי נופלת ב-4% - מה היה בדוחות?
שופיפיי מניית שופיפיי Shopify 1.16% נופלת ב-4% לאחר שפלטפורמת המסחר האלקטרוני דיווחה על הפסד רבעוני גדול יותר בהשוואה לשנה שעברה, לצד האטה קלה בצמיחת נפח המסחר של הסוחרים. ההפסד הנקי התרחב ל-682 מיליון דולר, בהשוואה להפסד של 273 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, ההכנסה המתואמת, שאינה כוללת הפסדים מהשקעות הוניות, עמדה על 226 מיליון דולר – עלייה מ-144 מיליון דולר בשנת 2024. ההכנסה התפעולית של החברה גם כן השתפרה, כאשר עלתה ל-203 מיליון דולר לעומת 86 מיליון דולר לפני שנה.
הכנסות החברה ברבעון הראשון הסתכמו ב-2.36 מיליארד דולר, תואמות את תחזיות וול סטריט. נפח המסחר הכולל (Gross Merchandise Volume), המודד את הערך הכולל של הסחורות שנמכרו על פלטפורמת שופיפיי, הגיע ל-74.8 מיליארד דולר. נתון זה תאם בקירוב את ההערכות המוקדמות, אך מהווה האטה בהשוואה ל-94.5 מיליארד דולר שנרשמו ברבעון הקודם.
לגבי הרבעון השני של 2025, שופיפיי צופה צמיחה בהכנסות בשיעור של אמצע שנות העשרים באחוזים בהשוואה לשנה הקודמת, וצמיחה ברווח הגולמי בשיעור של שנות העשרה הגבוהות באחוזים. החברה צופה כי ההוצאות התפעוליות יהוו בין 39% ל-40% מההכנסות.
בכירי החברה ציינו כי התחזית מביאה בחשבון אי-ודאויות מאקרו-כלכליות, כולל השפעת המכסים. עם זאת, הם הדגישו כי רוחות הנגד הפוטנציאליות יקוזזו ברובן על ידי שערי חליפין נוחים יותר. "אנחנו כמובן מנטרים אפשרות להאטה, אך הנתונים שלנו עד אפריל מראים מעט מאוד סימנים לכך," אמר הארלי פינקלשטיין, נשיא שופיפיי.
- שופיפיי מזנקת ב-19% לאחר תוצאות חזקות מהצפוי
- שופיפיי מצטרפת לנאסד"ק, עולה ב-8% בטרום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שופיפיי ומלחמת הסחר
לפי רג'ינלד סמית', אנליסט ג'יי פי מורגן, הירידה במניה משקפת את הערכת השוק שההנחיות של החברה היו "מעט רכות, אך מרמזות על יציבות כללית." צ'רלי מיינר, אנליסט בחברת הייעוץ Third Bridge, הסכים עם הניתוח הזה והוסיף כי למרות שהרווחיות נראתה כמתקשה ברבעון זה, הדבר נבע מהפסדי השקעות ו"יש לו מעט מאוד רלוונטיות ליסודות ארוכי הטווח של שופיפיי," אשר נותרו "איתנים בעיקרם."
גורם נוסף שהוביל לירידת המניות ביום חמישי הוא חוסר הוודאות המתמשך בנוגע לחשיפת שופיפיי לייבוא מסין, שכעת כפוף לשיעור מכס של 145%. למרות שהחברה ניסתה למשוך קמעונאים גדולים יותר לפלטפורמה שלה, חלק ניכר מלקוחותיה עדיין מורכב מסוחרים קטנים יותר. המשקיעים מודאגים שעסקים אלה עלולים לחוש את ההשפעות של המכסים ושינויים אחרים במדיניות הסחר ביתר שאת.
אחד השינויים המשמעותיים במדיניות הסחר כולל סגירת פרצה שאפשרה לחבילות בשווי נמוך מ-800 דולר להיכנס לארה"ב ללא מכס. חששות המשקיעים מתמקדים בהשפעה שעשויה להיות לשינויים אלה על הסוחרים הקטנים יותר, שמהווים בסיס לקוחות משמעותי עבור שופיפיי. שופיפיי הבהירה כי רק 1% מנפח המסחר הכולל שלה היה קשור לייבוא מסין הכפוף לפטור המכס. עם זאת, בכירי החברה נמנעו מלספק פרטים מדויקים יותר על החשיפה הכוללת לייבוא מסין. מה שכן חשפו הבכירים הוא שהזמנות חוצות גבולות היוו 15% מנפח המסחר הכולל של שופיפיי ברבעון, מה שמספק אומנם הבנה טובה יותר של מידת התלות של החברה בסחר בינלאומי, אך עדיין משאיר שאלות לגבי ההשפעה הפוטנציאלית של שינויי מדיניות הסחר.
- אינטל ופאלו אלטו מזנקות, ומה מראים החוזים?
- אנבידיה מפתחת שבב חדש לשוק הסיני; מה כיוון המניה?
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
החברה הודיעה כי הוסיפה כלים חדשים לפלטפורמה שלה, שאמורים לסייע לסוחרים אמריקאים להסתגל לשינויים במדיניות הסחר "תוך שעות". בין כלים אלה נכללים מחשבון מכסים ויישום בינה מלאכותית המספק שיעורי מכס על בסיס תיאורי מוצרים וארץ המקור. בנוסף, שופיפיי פועלת להקל על צרכנים לרכוש מוצרים מקומיים באמצעות הוספת תכונה המאפשרת לקונים לסנן סחורות לפי מדינת המקור, צעד שנועד לעזור לסוחרים ולקונים כאחד להתמודד עם האתגרים הנובעים משינויי מדיניות הסחר ושיעורי המכס החדשים.
מניית שופיפיי איבדה 15% מתחילת השנה ועלתה ב-45% ב-12 החודשים האחרונים לשווי של 118.6 מיליארד דולר.
מטא מתכוננת להדיח את הסמארטפון: משקפיים חכמים ב-800 דולר בלבד
החברה תשיק בחודש הבא את "היפרנובה" - משקפיים עם מסך מובנה ויכולות מציאות רבודה שעשויים לשנות את כללי המשחק בטכנולוגיה האישית, בעוד המניה מתקרבת לשווי של 2 טריליון דולר
מטאMeta Platforms -2.27% , שהחלה את דרכה כפלטפורמת פייסבוק, מתכוננת להשיק בחודש הבא דגם חדש של משקפיים חכמים שעשוי לשנות את כללי המשחק בשוק הטכנולוגיה. המוצר, המכונה "היפרנובה", יגיע עם מסך פנימי ובמחיר מפתיע של כ־800 דולר בלבד.
המועד אינו מקרי. מניית מטא נסחרת כעת ב־765 דולר, קרוב לשווי שוק של 2 טריליון דולר – אבן דרך היסטורית שהחברה עדיין לא חצתה. כל עלייה מעל 796 דולר למניה תציב אותה במועדון החברות היקרות בעולם. השקעת מטא במשקפיים החכמים כבר נושאת פרי. החברה מכרה יותר משני מיליון זוגות של משקפי Ray-Ban Meta, שפותחו בשיתוף עם EssilorLuxottica. המכירות זינקו השנה ב־200%, ונתח השוק של מטא הגיע ל־73% בתחום המשקפיים החכמים.
הדגם הנוכחי מציע יכולות מוגבלות – צילום תמונות וסרטונים, השמעת אודיו ואינטראקציה בסיסית עם בינה מלאכותית. הדגם החדש צפוי להוות קפיצת מדרגה משמעותית, עם מסך מובנה שיאפשר חוויית מציאות רבודה מלאה.
מארק צוקרברג, מייסד ומנכ"ל מטא, כבר שיתף את חזונו הרחב יותר: "מכשירים אישיים כמו משקפיים, שרואים מה שאנחנו
רואים, שומעים מה שאנחנו שומעים ומתקשרים איתנו לאורך היום – יהפכו למחשבים האישיים המרכזיים שלנו", כתב בתזכיר פנימי.
- התחרות על המשקפיים החכמים גוברת: קוואלקום, גוגל וסמסונג מאחדות כוחות
- ההשקעה הבאה של מטא כנראה לא תהיה בחברה טכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מירוץ חימוש
מטא אינה מסתפקת בהצלחה הנוכחית. לאחרונה השקיעה החברה 3.5 מיליארד דולר נוספים ב־EssilorLuxottica, כדי לחזק את השותפות לקראת התחרות הצפויה עם גוגל, שמפתחת משקפיים מתחרים המבוססים על מערכת ההפעלה אנדרואיד.
מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
התגברות המאמצים לסיום המלחמה באוקראינה והסכמה ראשונית של חמאס ליוזמה מצרית־קטרית לעסקת רגיעה ברצועת עזה, הובילו לירידות חדות במניות של סקטור הביטחון באירופה. לאחר זינוק היסטורי שנרשם מתחילת השנה, המשקיעים ממתינים לאותות ממשיים של הזמנות מהממשלות, בעוד
שאנליסטים מזהירים כי התנודתיות תימשך אך התקציבים הביטחוניים צפויים להישאר גבוהים גם בעשור הקרוב
מניות סקטור הביטחון באירופה חוות היום ירידות חדות, על רקע שתי התפתחויות מדיניות משמעותיות שהחלישו את המומנטום החיובי שבו נסחרו בתקופה האחרונה. מצד אחד, נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הגביר את מאמציו לקדם ועידת שלום שתשים קץ למלחמה בין רוסיה לאוקראינה, ומצד שני הודיע חמאס כי קיבל הצעה מצרית־קטרית להסכם הפסקת אש זמני בעזה. מדד ייעודי של גולדמן זאקס, שעוקב אחרי מניות חברות ביטחוניות באירופה, צנח בעד 5.7% לאחר הדיווחים. מניית ריינמטאל הגרמנית, המייצרת טנקים ותחמושת, רשמה ירידה של עד 4.9%, ואילו יצרנית מערכות ההנעה רנק איבדה גובה והגיעה לשפל מאז מאי.
מאז יוני, שבו רשמו מניות הביטחון שיאים היסטוריים, ניכרת נסיגה הדרגתית, כששוק ההון עוקב מקרוב אחרי המהלכים הדיפלומטיים בזירה הבינלאומית. טראמפ דוחף כעת למפגש ישיר בין נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, לנשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, שילווה בפגישה משולשת בהשתתפותו. במקביל, ההסכמה של חמאס להפסקת אש עדיין תלויה בעמדת ממשלת ישראל, שנכון לכתיבת שורות אלה עדיין לא הביעה את עמדתה ביחס ליוזמה.
ברקע, המשקיעים מצפים לאינדיקציות ממשיות שיאשרו את העלייה בהוצאות הביטחוניות של ממשלות אירופה, שהיתה הדלק לראלי החד בחודשים האחרונים במניות של חברות הנשק וסקטור הביטחוני. עם זאת, למרות הסנטימנט השלילי הנוכחי, מומחים מזכירים כי מדובר בתנודתיות קצרת טווח בלבד. פטריק ארמסטרונג, מנהל ההשקעות הראשי של Plurimi Wealth, הסביר כי "כותרות סביב שלום אפשרי באוקראינה עשויות לייצר תנודתיות בטווח הקצר, אך הכוחות המבניים עמוקים בהרבה מהחדשות היומיות. אנו מעריכים כי תקציבי הביטחון יישארו גבוהים היטב לתוך העשור הבא".
באופן כללי, עצירת הראלי הנוכחי משקפת לא רק את השפעתן של יוזמות מדיניות, אלא גם את חוסר הסבלנות של השוק לקבל סימנים מוחשיים להתחייבויות הממשלות, כששוק ההון מתנדנד בין ציפיות לאופטימיות זהירה לבין חשש מתיקון חד.
