שוק ההון כסערה, המשקיעים אחוזי בילבול וכולם שואלים מהו המקום הנכון להשקיע את כספם בתקופה מאתגרת שכזו. זה הזמן המתאים ביותר לחשוב מחוץ לקופסה ולזכור שישנו תחום שנקרא השקעות אלטרנטיביות. היתרון הגדול בהשקעות אלטרנטיביות, שהרווח או ההפסד לא תלויים בכיוון השוק.

השקעה בסחורות היא אחת מהאפשרויות לביצוע השקעות אלטרנטיביות. תחום ההשקעה בסחורות הולך ומתפתח כל הזמן. לא עובר שבוע בלי שגורו מסויים ימליץ להשקיע בסחורות על רקע הצמיחה המואצת בסין או ההיפר אינפלציה שעתידה לפגוע בעולם, בעקבות המלחמה שמנהלים הנגידים נגד המיתון הגלובלי באמצעות שמירה על ריבית נמוכה מאוד.

רבים מעדיפים להשקיע בסחורות באמצעות תעודות סל. יש היגיון בכך, משום שהמתאם בין הסחורות השונות הוא מאוד גבוה. למרות זאת ניתן לבחון את הסחורות באופן פרטני כדי לבחור את זו שחזקה יותר. כמובן שניתן לבצע אסטרטגיית מרווח באמצעות קנייה של הסחורה החזקה ומכירה בשורט של החלשה.

תירס, חיטה וסויה הן מהסחורות המובילות בשוק. להלן גרף שמשווה את הביצועים שלהן ב-3 השנים האחרונות:

ניתן לראות מהגרף שהתירס (בכחול) מפגין עוצמה לעומת החיטה (בירוק) והסויה (באדום) ובואו נראה איך זה בא לידי ביטוי במספרים:

הדבר הבולט ביותר שניתן להבחין בו מהסתכלות על הגרף ועל הטבלה, הוא שמתוך 3 הסחורות שלהלן, התירס הוא החזק ביותר והחיטה היא החלשה ביותר. לכן אסטרטגיה מתאימה תהיה קנייה של התירס כנכס בודד ואז ההשקעה היא כיוונית. או לחילופין, בשילוב מכירה בשורט של החיטה. במקרה כזה, אנחנו מנטרלים את כיוון השוק ומרוויחים או מפסידים בהתאם להתנהגות התירס ביחס לביצועי החיטה.

בחודשים האחרונים הסחורות נמצאות בתיקון כלפי מטה, זאת על רקע החשש ממיתון גלובלי. אבל אין ספק שהמגמה ארוכת הטווח של הסחורות היא מגמת עלייה. היתרון הגדול בהשקעה בסחורות, שהיא נחשבת להשקעה אלטרנטיבית שלא תלויה בכיוון השוק. היא מהווה הגנה למשקיע במקרה שאכן העולם הולך לתקופה של אינפלציה גבוהה.

הכותב, אבירם ברדוגו הינו מנהל אסטרטגיות מסחר של תטא בית השקעות

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.