הפועלים: שטראוס נסחרת בדיסקאונט של 8%
"פעילותה של שטראוס בישראל מאותגרת", כך כותבים היום האנליסטים משה סיני ורביב אדלר מבנק הפועלים. הם מסבירים את האמירה שלהם בכך שהגידול בביקוש למוצרי בריאות ונוחות תומך בפעילות החלב של שטראוס גרופ , אולם להערכתם, התחרות בתחום זה תגבר במהלך השנתיים הקרובות. מגמות אלה גם מהוות אתגר לתחום החטיפים, ושטראוס נדרשת להמשיך בחדשנות בפיתוח המוצרים.
להמלצה למניית הקבוצה אותה הם מותירים על "תשואת שוק" מוסיפים בבנק את מחיר היעד - 52 שקל מול 47.9 כיום. בבנק כותבים, "הקונסולידציה בענף הקמעונאות והתפתחות המותגים הפרטיים של רשתות השיווק מקשים גם הם על רווחיותה של החברה". עוד סבורים בבנק, כי המשך הגידול בהכנסות הבינלאומיות. .
לשטראוס שתי פעילויות, אשר מטרתן לגעת בצרכן הסופי: מכירות קפה והפעלת "בארים של שוקולד" למכירת "Coffee To Go" בדוכנים של מוצרי פרמיום של שוקולד ומשקאות שוקולד של "מקס ברנר". להערכת הבנק, שתי אלה יאפשרו לחברה לקבל משובים מהשטח באשר לטרנדים בקרב קהלי היעד. ההשקעות במקס ברנר פגעו ברווחיות החברה אשתקד, ותרומה לרווחיות צפויה, להערכת הפועלים, בשנת 2008 . לעומת זאת, הם מצפים כי "Coffee To Go" תתרום לרווחיות החברה.
בבנק מעריכים כי ברבעון הראשון של 2007 תציג החברה גידול של 7.5% בהכנסות, בהשוואה לרבעון מקביל. חג הפסח ילווה להערכתנו בגידול בהוצאות שיווק ומכירה, כך שרווחיותה התפעולית של החברה תקטן מרמה של 8.8% ברבעון מקביל ל-8.5% ברבעון זה. הקיטון ברווחיות התפעולית והגידול בהוצאות המימון לעומת הרבעון המקביל, יביא להערכתם לירידה ברווחיות הנקייה מ-5% ברבעון מקביל ל-4.6% ברבעון המסוקר.
בסיכום כותבים האנליסטים משה סיני ורביב אדלר מבנק הפועלים: "אנו עריכים את מחיר היעד של מניית שטראוס גרופ ב-52 שקל, הגבוה בכ-8% ממחירה הנוכחי ומייצג מכפיל רווח של 22" . לאור מחירה הנוכחי של המניה הם מותירים, כאמור, את המלצתנו למניית החברה ללא שינוי.
