מה צפוי לדולר השבוע? בנק הפועלים: להחזיק 10% במט"ח
השבוע נחלש הדולר מול השקל בדומה למגמה שנרשמה בעולם. בסיכום שבועי נחלש הדולר בכ- 0.5% מול השקל ובכ- 0.6% מול האירו. המסחר בדולר בארץ, כמו בשאר העולם, היה השבוע בסימן המתנה להודעת הריבית של ה- FED, מה שתרם בתחילת השבוע למחזורי מסחר דלילים ובטווחים צרים יחסית. ביום שני הקרוב יחליט בנק ישראל על מדיניות הריבית מה שעשוי להשפיע על המסחר בשקל-דולר.
מבנק לאומי נמסר, כי ניתן לצפות כי על רקע הצפי למדדים חיוביים בחודשים הקרובים, ובהתחשב בהערכות שפרסם בנק ישראל לגבי צמיחה מואצת, פחתה ההסתברות להורדת ריבית בהחלטה הקרובה.
מעבר לים החליט ה- FED להותיר את הריבית האמריקאית על כנה ברמה של 5.25%, מהלך שהיה צפוי בשווקים. עם זאת נוסח הודעת הריבית היה כזה שלראשונה ניתן היה להסיק ממנו כי ה- FED עשוי להוריד את הריבית בהמשך, מה שביסס את ההערכות הקודמות בדבר הפחתת הריבית האמריקאית בחודשים הקרובים.
בבנק לאומי מעריכים כי בטווח הקצר, ללא התפתחויות מהותיות במישור הביטחוני והגיאופוליטי ימשיך הדולר להיסחר מול השקל בהתאם למגמות המסחר בעולם. להחלטת הריבית המקומית היום (ב') עשויה להיות השפעה, לפחות נקודתית, על כיוון המסחר בשקל-דולר.
בטווח הבינוני והארוך, כלכלני הבנק מעריכים כי המשך הגירעון במאזן התשלומים של ארה"ב וגיוון יתרות המטבע של הבנקים המרכזיים המובילים עלול לתמוך בהחלשותו של הדולר מול המטבעות המובילים בעולם כמו גם מול השקל. בישראל, חוסנו היחסי של המשק המקומי, המשך הצמיחה וזרם ההשקעות הזרות בארץ צפוי גם הוא לתמוך בשקל.
בנק הפועלים: נשק הריבית קרוב למיצוי
כלכלני בנק הפועלים צופים כי בטווח הקצר תרשם מגמה מעורבת במסחר בשקל מול הדולר. השבוע נרשם תיסוף ושער הדולר היציג ירד לרמה של 4.19 שקל, לראשונה מזה חודש. זאת, כאשר היחלשותו של הדולר בשוק המט"ח הבינלאומי, מהווה את הגורם העיקרי שהשפיע על המסחר בשקל. כמו כן, השקל מקבל תמיכה מהאופטימיות לגבי כלכלת ישראל, כפי שבאה לידי ביטוי בהעלאת התחזיות של בנק ישראל לשיעור הצמיחה הכלכלית הצפויה השנה.
בבנק מעריכים כי כי השקל ימשיך לשמור על חוזקו, על רקע תנועות ההון שממשיכות לזרום לישראל, על ידי של המשקיעים הזרים. בטווח הארוך אנו מעריכים כי בנק ישראל ימשיך לעקוב אחר שער השקל ויפעל למנוע את המשך התחזקותו על ידי הורדת ריבית נוספת במידת הצורך, אם כי נראה שכלי מוניטארי זה קרוב למיצוי.
מהבנק נמסר עוד כי ההערכות הן שהשקל צפוי להמשיך ולקבל תמיכה מזרם ההשקעות הזרות לישראל, על רקע הציפיות כי כלכלת ישראל תמשיך להפגין ביצועים טובים. בנוסף, הדולר בעולם צפוי להיסחר סביב רמתו הנמוכה הנוכחית ולא צפוי לחץ כלפי מעלה גם של שער הדולר מול השקל. לאור זאת, כלכלני בנק הפועלים אומרים כי לשקל יש קו התנגדות, שימנע את המשך התחזקותו, אך מנגד, לא צפוי פיחות משמעותי. "לכן, אנו ממליצים להחזיק רכיב מט"ח בתיק ההשקעות, בשיעור של כ-10%, תוך פיזור למטבעות נוספים כגון האירו והליש"ט", מציינים האנליסטים.
מבית ההשקעות פינוטק נמסר כי בשבוע הקרוב אנו עתידים לפרסומים כלכליים רבים מארה"ב, כאשר במרכז הבמה יעמוד פירסום נתון הזמנות מוצרים ברי קיימא אשר לפי התחזיות אמור להצביע על עליה של-3.5%, נתון חיובי לתמוך בדולר.
כמו כן, השבוע יתפרסם מדד המחירים ליבה, נתוני ייצור, סקר מישיגן בטחון הצרכן, לדברי כלכלני פינוטק: "ההרגשה בשווקים בקרב המשקיעים היא כי השטר הירוק עשוי להנות מאינדיקטורים חיוביים לכלכלה האמריקאית".
