יודח או לא - זו השאלה והבורסה לא אוהבת שאלות...
ההסלמה בסוף השבוע ברצועה כמו גם אי הוודאות בזירה הפוליטית - לקראת ההצבעה היום של חברי הליכוד וההכרעה בסוגיה - יודח או לא יודח ראש הממשלה, אריאל שרון, הן שתלוונה היום את המסחר בבורסה לני"ע בתל אביב. הבורסה, כידוע, לא אוהבת אי-ודאות, ועל כן נראה, כי ירידות השערים בהן פתחה אתמול את השבוע תמשכנה גם היום. שוק ההון המקומי ימתין בדריכות גם להחלטתו של הנגיד פרופ' סטנלי פישר לגבי גובה הריבית בחודש אוקטובר 2005. ההחלטה תנתן היום אחר הצהריים (16:30) ובמשק עוקבים במתח סביב ההכרעה. עד לפני מספר שבועות נטו רוב הכלכלנים להאמין כי הנגיד פישר יוכל להותיר את הריבית במקומה גם בחודש הקרוב (3.5%). כעת נוטים להעריך במשק כי הנגיד פישר יעלה את הריבית ב-0.2% לרמה של 3.7% בחודש אוקטובר. מדובר בהעלאה ראשונה לאחר 8 חודשים בהם נותרה הריבית על כנה - בגובה 3.5%. זו תהיה גם ההעלאה הראשונה של הריבית במשק מאז יוני 2002, שכן בכל הפעמים עד כה הריבית רק ירדה או נותרה יציבה. מדד המעו"ף יפתח ברמה של 712.26 נקודות, לאחר שנפל אתמול ב-.12%. מדד ת"א 100 יפתח בגוגבה של 719.48 נקודות, לאחר שאתמול איבד איבד 1.08% מגובהו. מדד התל טק 15 ירד אתמול בשיעור קל בלבד של 0.17% והוא יפתח את הבוקר בשער של 387.04 נקודות. כמידי יום ובמיוחד בתקופה האחרונה, תעמודנה מניות סקטור הפיננסים בכלל ומניות הבנקים הגדולים בפרט במרכז המסחר באחד העם. אתמול, נזכיר, הובילו מניות חמשת המופלאים את המגמה האדומה ומדד ת"א בנקים צנח ב-2.15% לגובה 1,003.91 נקודות. מניות בנק לאומי תסחרנה הבוקר על רקע מגה גיוס לבנק השני בגודלו במדינה בהיקף של 2.25 מיליארד שקל באג"ח. שתי הסדרות של האג"ח הן סחירות והמוצעות לציבור ולמוסדיים. בלאומי ציינו, כי אגרות החוב החדשות מהוות למעשה אפיק השקעה אטרקטיבי לציבור ולמוסדיים, מאחר ועד כה לא היו הנפקות של אג"ח סחירות לטווח קצר של 3 שנים. הדירוג שניתן לסדרות על ידי מעלות הוא AA+. מניות בנק המזרחי תסחרנה היום על רקע הערכתו של האנליסט יובל בן זאב מכלל פיננסים בטוחה אמש, כי הבנק יתמודד על רכישת בנק אוצר החייל מבנק הפועלים. בן זאב מותיר למזרחי המלצת "קניה" עם יעד של 26.5 שקל למניה. עוד בפיננסים - אבל בביטוח. הודעתה של כלל ביטוח מאמש, לפיה החליטה להקים ברומניה מיזם ביטוח שיעסוק בביטוחי חיים ובשלב מאוחר יותר גם בביטוחים נוספים, תלווה את המסחר במניות החברה. רומניה, כך נראה, הופכת אטרקטיבית עבור המגזר הפיננסי בישראל, שכן, נזכיר, בנק לאומי הודיע לפני כשבוע ימים על מגעים מתקדמים שהוא מנהל עם איש העסקים פרדי רובינזון לרכישת השליטה בבנק יורום. ההערכות בשוק מדברות על השלמת העסקה עד לראש השנה - כלומר בעוד שבוע בדיוק מהיום. רוחש וגועש בשוק התקשורת. במעריב מספרים לנו הבוקר, כי בעוד ימים ספורים יעמידו הבנקים למכירה את אחזקותיהם בתבל, אך בינתיים אין כל משתתף במכרז. פרטנר, אי.די.בי ומת"ב מסרבות להשתתף ודורשות לשנות את תנאי הסף. אם לאתתקבל דרישתם נראה, כי מכירת תבל תעמוד בפני כשלון חרוץ. מניות פרטנר, אי.די.בי ומת"ב עשויות להגיב להתרחשויות. עוד במרכז המסחר הבוקר. מניות איתוראן תמשכנה לרכז עניין לקראת ההנפקה הקרבה בנאסד"ק בימים הקרובים. אתמול זינקה המניה ב-4.7% במחזור ער מן הרגיל והיום - האם תמשיך במסע צפונה? מניות גזית גלוב נהנות גם הן מתשומת לב המשקיעים בשבועיים האחרונים. ואתמול, נודע, כי בעל השליטה בחברה, חיים כצמן, מימש מניות של חברת הבת - אקוויטי וואן ובמקביל - ביקש מדירקטוריון החברה לאשר לו לרכוש מניות נוספות של גזית גלוב. המניה תגיב בוודאי בחיוב לדברים.
מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
ההצהרות אודות התעצמות הזירה בעזה והחשש מפני הסתבכות מתמשכת מובילים למימושים של המשקיעים הזרים ומפעילים לחץ על השקל
שער הדולר אחרי תקופה שבה השקל התחזק לרמות שאיש לא חזה שנגיע אליו בעיצומה של מלחמה, השבועות האחרונים הראו בלימה של מגמת ההתחזקות, ובימים האחרונים השקל החל להיחלש דולר שקל רציף -0.11% . יש מספר גורמים שמשנים את המגמה, ובראשם הנושא הגיאופוליטי וההצהרות לגבי כיבוש מלא של הרצועה. אם במהלך "עם כלביא" הסטנימנט כלפי ישראל היה חיובי וישראל נתפסה כווינרית, קמפיין ההרעבה שהופעל נגד ישראל שהחל נגס בדימוי החיובי של המדינה שנלחמת ברעים והסנטימנט העולמי שינה כיוון והוביל לחששות מהסתבכות וכך גם למימושים של המשקיעים הזרים. התקופה שבה הכסף הזר נכנס לבורסה בהיקפים אדירים הסתיימה לפי שעה, והחלו המימושים.
רק במהלך חודש יולי, יצאו מבורסת ת"א כמיליארד שקל במניות. וזוהי רק אחת מהזוויות שמראות עד כמה המגמה הזו משמעותית. בניגוד למגמה זו, ניתן לראות איך המשקיעים הישראליים הגדילו במהלך יולי את החשיפה לבורסה המקומית ורכשו בהיקף של כ-3 מיליארד שקל. עם זאת, למרות המכירות של המשקיעים הזרים, הם המשיכו ברכישות בסקטור הבטחוני בכ-200 מיליון שקל. למרות שהלחץ על המטבע כן ניכר בשער החליפין, הבורסה עלתה באופן כמעט רצוף במהלך חודש יולי, עם מחזורי מסחר גבוהים (כ-3.7 מיליארד שקל ביום) והמשיכה במגמה החיובית שהחלה ממש עם פתיחת המלחמה מול איראן.
הקשר העקיף לוול סטריט
בנוסף, ישנו את הקשר העקיף בין התנודות בוול סטריט לשער הדולר. כאשר הגופים המוסדיים, שמנהלים קרנות פנסיה, גמל והשתלמות, מחזיקים חלק ניכר מהתיקים שלהם בנכסים דולריים, רואים עליות בוול סטריט הם חייבים לאזן את התיק שלהם, היות ושווי הנכסים הדולריים שלהם עולה וכך הם נאלצים למכור מניות חו"ל ולאזן את החשיפה המטבעית שלהם, וכך הגידור לחשיפה הדולרית מוביל להקטנת חשיפה כשהמניות עולות - כלומר הדולר יורד.
כאשר המוסדיים מגבירים את מכירות הדולרים בשוק המקומי, בעיקר דרך מכירת אופציות ונגזרים על הדולר, הם מייצרים היצע מוגבר לדולר בשוק הישראלי, מה שדוחף את שער הדולר כלפי מטה.
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- הבורסה באדום: הבנקים ירדו ב-3.2%, הנדל״ן איבד כ-3.5%; עמרם נפלה 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת הריבית
עוד גורם שמשפיע על חוזקו של השקל הוא הריבית, ואמנם בשנתיים האחרונות לא חזינו בשינוי בריביות, לא בישראל ולא בארה"ב, אבל השיח אודות הורדת הריבית גם הוא משפיע על השער. כלל האצבע הוא שככל שהריבית על השקל (ריבית בנק ישראל) נמוכה כך האטרקטיביות של השקל מול הדולר פוחתת וערך השקל פוחת ביחס לדולר (הדולר עולה). וכך, במידה וב-17.9 הפד יוריד את הריבית לפני שבנק ישראל יעשה מהלך כזה (ה-29.9 הוא מועד הבא להחלטת הריבית), הדבר יחזק את השקל ונוכל לראות בלימה של המגמה.
שיא כל הזמנים: מעל 51 מיליארד שקל בהוצאות כרטיסי האשראי ביולי
הנתונים של שב"א מצביעים על עלייה חדה בצריכה לאחר מבצע "עם כלביא", הכולל שיאים גם בעסקאות אונליין ופיזיות, עם זינוק דו-ספרתי בכל התחומים המרכזיים
החזרה לשגרה אחרי יוני הרווי באי ודאות ביטחונית באה לידי ביטוי בולט במספרים של שב"א שירותי בנק אוטו -0.34% , כאשר ביולי 2025 נרשם שיא כל הזמנים בהוצאות הציבור בכרטיסי אשראי, עם סכום כולל של כ-51.8 מיליארד שקל, עלייה
של 11.9% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מדובר בפעם הראשונה שהיקף ההוצאות החודשי חוצה את רף 50 מיליארד השקלים.
ממוצע ההוצאות היומי עמד על 1.671 מיליארד שקל, זינוק של 20.3% לעומת חודש יוני, שבו התנהלה הלחימה במסגרת מבצע "עם כלביא" מול איראן. גם ביחס
למאי האחרון, השיא הקודם, מדובר בעלייה של 8.8%. לפי מנכ"ל שב"א איתן לב-טוב, מדובר ב"תיקון בהיבט של הצריכה במשק" שמבטא חזרה מהירה של הביקושים.
גם בעסקאות הפיזיות, המתבצעות בבתי עסק, נרשמה רמת שיא, 21.3 מיליארד שקל, עלייה של 10.3% לעומת אשתקד. הממוצע היומי עמד על 687 מיליון שקל, כמעט כמו השיא שנרשם באפריל השנה.
כמעט מיליארד שקל ביום באונליין
שיאים נרשמו גם בפילוח בין סוגי העסקאות: בעסקאות אונליין עמד היקף ההוצאות החודשי על 30.494 מיליארד שקל, עלייה של יותר מ-13% לעומת יולי 2024, ובפעם הראשונה
מעל רף 30 מיליארד. הממוצע היומי בעסקאות אונליין היה קרוב למיליארד שקל, 983.7 מיליון, עלייה של 20.1% לעומת יוני.
- שיאים חדשים בהוצאות הישראלים בכרטיסי אשראי - על מה הם מבזבזים?
- אתם מכניסים 18,200 שקל ומוציאים 17,600 - איך אפשר לחיות ככה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנכ"ל חברת שבא, איתן לב-טוב: "בחודש יולי ראינו תיקון בהיבט של הצריכה במשק, וההוצאות בכרטיסי אשראי, בענפים המרכזיים, עלו בחדות, זאת לאחר שבחודש יוני המשק חווה הגבלות על פעילותו במהלך ימי מבצע 'עם כלביא'. הזינוק בהיקף ההוצאות של הציבור בעסקאות אונליין, המתבצעות ללא הצגת כרטיס, גורם לכך שאנו קרובים להיקף רכישות יומי באונליין של יותר ממיליארד שקל".
