אדגר מוכרת נכס בטורונטו ותרשום רווח של 17.5 מיליון שקל אחרי מס
אדגר -0.08% מדווחת כי חברה המוחזקת בבעלות ובשליטה מלאה בטורונטו קנדה, חתמה על הסכם למכירת מלוא הזכויות בנכס במיד טאוון טורונטו, בו מחזיקה אדגר ב-50%, בתמורה ל-41 מיליון דולר קנדי (102 מיליון שקל). החברה צפויה לרשום בדוחותיה הכספיים רווח נטו לאחר מס בסך של כ-7 מיליון דולר קנדי (כ-17.5 מיליון שקל) בגין העסקה.
רועי גדיש, מנכ"ל החברה מסר: "מכירת הנכס הינה עדות ליכולת השבחת הנכסים של אדגר , שכן הנכס נמכר במחיר משמעותי מעל מחירו בספרים ויניב רווח לחברה של כ- 17.5 מיליון שקל לאחר מס . אדגר רואה בטורונטו פוטנציאל רב ותרה אחר הזדמנויות נוספות במקביל ליישום תכניתה להשבחת הנכסים הקיימים במדינה."
מחצית מהתמורה ניתנה כהלוואה לרוכש לתקופה של 30 חודשים עם אפשרות לפירעון מוקדם בריבית שנתית בטווח שבין 2.5%-3.5%, בהתאם לתנאים שנקבעו בהסכם. כביטחון להחזר ההלוואה נרשם שעבוד ראשון בדרגה על הנכס. צוין כי מחצית מהתמורה ניתנה כהלוואה לרוכש לתקופה של 30 חודשים עם אפשרות לפירעון מוקדם בריבית שנתית בטווח שבין 2.5%-3.5%, בהתאם לתנאים שנקבעו בהסכם. כבטחון להחזר ההלוואה נרשם שעבוד ראשון בדרגה על הנכס.
מניית אדגר ירדה מתחילת השנה ב-7% למחיר של 7.2 שקל המבטא שווי של 1.2 מיליארד שקל. הרווח של החברה ברבעון השני השנה הסתכם ב-15.9 מיליון שקל על הכנסות של 136.5 מיליון שקל. בשנת 2021 כולה הרוויחה החברה 202.2 מיליון שקל על הכנסות של 454 מיליון שקל. השווי מבטא מכפיל רווח של 6.
- אדגר: רווח נקי של 25.7 מ' שקל; FFO ירד ב-3.5% והסתכם בכ-30.3 מ' שקל
- מנכ"ל אדגר: "קיבלנו כפול מהשווי בספרים על קרקע בטורונטו - זו רק ההתחלה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")