השותפות פתאל רוכשת 6 מלונות בספרד ב-165.5 מיליון אירו
העסקה מורכבת מ-4 בתי מלון ועוד 2 מלונות דירות הממוקמים על חיפי האיים איביזה ומיורקה
לאחר שחברה לגופים מוסדיים במטרה לרכוש בתי מלון באירופה, השותפות של פתאל והמוסדיים חתמה כעת על הסכם עם קרן ההשקעות KKR לרכישה של מלוא המניות של 4 חברות ספרדיות המחזיקות בזכויות הבעלות של 4 בתי מלון ו-2 מלונות דירות מרשת ALUA בספרד, בתמורה לכ-165.5 מיליון אירו.
בתי המלון מדורגים בדירוג של 4 כוכבים, כוללים 1,119 חדרים וממוקמים על חופי הים של איביזה ומיורקה. השותפות תממן את העסקה ממקורותיה העצמיים וזאת בנוסף להלוואה בסך של כ-95 מיליון אירו שבכוונת השותפות לקבל מגוף בנקאי. יצוין כי בתי המלון מצטרפים לשני בתי מלון שרכשה השותפות במלגה ופלמה.
בשנים האחרונות הושקעו בשיפוץ המלונות כ- 14 מיליון אירו ובכוונת החברה להשקיע כ-20 מיליון אירו נוספים בשיפוץ בתי המלון ושיפור הנראות והנוחות בהם. יצויין כי, מדובר באזורים תיירותיים בהם שיעור התפוסה העונתית הממוצעת עמד בשנת 2019 על כ-92% והם הצליחו להתאושש בשנת 2021 במהרה מהשפעת נגיף הקורונה ואף להגיע בשנת 2022 לשיעור של כ-74% מהתפוסה בשנת פעילות רגילה. לאחר הרכישה, פתאל צפויה למתג את המלונות במותגי מלונות הקבוצה כגון לאונרדו, לאונרדו רויאל וניקס.
בחודש אפריל 2022 גייסה פתאל אירופה 336 מיליון אירו לרכישת בתי מלון בחו"ל. במיזם, שינוהל ע"י פתאל, שותפות הראל ביטוח, מנורה מבטחים, לאומי פרטנרס, הכשרה ביטוח ושלמה ביטוח. הסכום מהווה את ההון העצמי לרכישות בתי מלון באירופה בהיקף כולל של עד כ-1 מיליארד אירו שינוהלו על ידי רשת פתאל. זוהי השותפות השנייה שגויסה על ידי פתאל לאחר הקרן הראשונה שהוקמה כבר בשנת 2007 עם גופים מוסדיים גם כן.
- עיר שינה? רשת ג'ייקוב תפעיל מלון ראשון במודיעין במרכז עזריאלי
- נפצע בחופשה במלון - מה הפיצוי שקיבל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רשת מלונות פתאל, בבעלות משפחת פתאל (62.08%), הוקמה על ידי דוד פתאל במרץ 1998 והיא עוסקת באמצעות תאגידים המוחזקים על ידה, בבעלות, תפעול, שכירות וניהול מלונות בישראל ואירופה וכן ברכישה והקמה של מלונות חדשים.
- 3.תשקיעו ברמת התחזוקה החרודה של המלונות שלכם בארץבושה ממש (ל"ת)דרור 10/07/2022 22:31הגב לתגובה זו
- 2.מרשים (ל"ת)גיא 10/07/2022 10:51הגב לתגובה זו
- 1.דוד 10/07/2022 10:46הגב לתגובה זומדהים לראות איך החברה לא רק צלחה את המשבר אלא ניצלה אותו על מנת לגדול ולהתרחב.
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
