נעילת שבוע באדום: ת"א 90 ירד ב-1.3%, לודן קפצה ב-13%

המסחר בתל אביב ננעל היום בירידות שערים. גם באירופה נרשמות ירידות שערים, כשהדאקס הגרמני יורד ב-1%, הפוטסי הבריטי בירידה של 0.8% והקאק הצרפתי יורד ב-1%. גם וול סטריט עדיין בירידות בשעה זו. * אופציות המעו"ף פקעו הבוקר ברמה של 1,663.12 נקודות. ** ביום ראשון לא יתקיים בישראל מסחר עקב צום תשעה באב. המסחר יתחדש ביום שני. מסביב נשברים שיאים, אבל בבורסה בת"א יש דשדוש ואפילו נטייה לירידות בחודשיים האחרונים.  אז נכון שהיה מהלך משמעותי בשנה האחרונה ועדיין - הבורסה בת"א לא חזרה לרמת המחירים לפני הקורונה וזאת בשעה שבעולם כאמור בורסות שוברות שיאים ונמצאות גבוה משמעותית מהמצב רגע לפני הקורונה. זאת ועוד - רמת המכפילים בבורסה המקומית סבירה יחסית לבורסות אחרות בעולם. מכפיל הרווח ב-S&P500 הוא כ-35, אצלנו כ-17. וגם - אנחנו היינו הראשונים לצאת מהקורונה (שקצת חזרה בחודש האחרון). אז אפשר להגיד שאולי אצלנו המחירים מפוכחים יותר ובעולם הם מנופחים ואפשר גם לטעון שהמדדים העיקריים מתרכזים במניות הפיננסים (בנקים וביטוח) שאולי הגיעו לרוויה מסוימת אחרי העליות של השנה האחרונה. בסוף הכלכלה תנצח ויהיה סוג של שוויון בתימחורים. לא שוויון במכפילי הרווח - הבורסה המקומית גם בגלל התמהיל של החברות בה וגם בשל היותה בית לחברות ישראליות (עם הסיכון, לרבות הביטחוני הכרוך בזה), מקבלת בהגדרה דיסקאונט לעומת בורסות אחרות, רק שכעת זה נראה דיסקאונט גדול מדי.  פתחנו את הבוקר עם ראיוןTV חשוב - דורון צור, מומחה לשווקים מסביר לנו מה קורה אחרי גל של הנפקות. מניסיון של מעל 20 שנה ומבט מפוכח צור מסביר כי ההיסטוריה מלמדת שאחרי גלים של הנפקות יש ירידות חדות. אז תזהרו (לראיון עם דורון צור).  ואולי בהמשך לפתיח - זו הבעיה של הבורסה המקומית - מעל 100 הנפקות חדשות, מתוכן, לא נעים להגיד - עשרות שלא יגיעו לשום מקום, חוץ מאשר לקחת את הכסף שלכם ולבזבז אותו (כן, גם על משכורות גבוהות למנהלים).    מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 דולר רציף BITCOIN 0.02%

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.966 מיליארד שקל. 17:24 נעילת שבוע באדום: ת"א 35 ירד ב-0.9%, ת"א 90 ירד ב-1.3%, והבנקים, שגם ירדו לאורך היום, סגרו ביציבות; טבע ירדה ב-1.9%. לודן קפצה ב-13%. 16:30 פתיחה באדום בוול סטריט. הדאו ג'ונס יורד ב-0.4%, ה-S&P יורד ב-0.4% והנאסד"ק יורד ב-0.6% (לסקירה המלאה). 15:27 במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר ירד היום ב-0.37% ושערו היציג נקבע על 3.2660 שקלים. 14:50 מניית לודן 0.29% מזנקת לאחר שווליו בייס הפך לבעל עניין בחברה. בית ההשקעות ווליו בייס, שמנהול בידי עידו נויברגר  וויקטור שמריך הפך לבעל עניין בחברה, שעוסקת בתחום ההנדסה וניהול פרויקטים כשברקע מתוכננת הנפקה של חברת הבת שימקוטק (לכתבה המלאה). 13:38 מדד הבנקים יורד ב-0.3% - פחות משאר השוק וזאת הודות לדברים שאמר המפקח על הבנקים יאיר אבידן שתמך בחלוקת הדיבידנדים מצדם השנה. פרשמרקט ירדה בכ-9% מאז הדיווח על ההצעה שלה למיזוג עם פז נפט . בביזפורטל הערכנו כי מאחורי ההצעה עומדת כוונתם של בעלי השליטה ברשת הקמעונאות יוסי ושלומי אמיר לפזר את ההשקעות ובמסגרת זאת לצמצם חשיפה למזון ולהגדיל חשיפה לתחום האנרגיה. דקמא קפיטל מעדכנת עקב דרישת הרשות לניירות ערך כי נכון לאתמול, החשיפה המקסימלית שלה להפסדים שנגרמו עקב פעולות השקעה של בעל השליטה נתנאל לורנצי שחרגו ממדיניותה, עומדים על כ-25.5 מיליון שקל. הסכומים דומים לדיווחים הקודמים של החברה מאז התגלתה הפרשה, בשינויים בהתאם לשער החליפין של הדולר מול השקל. 12:27 סאטקום מערכות התקשרה מול חברת התקשורת הבינלאומית Vodacom לאספקת שירותי תקשורת לוויינית בתמורה ל-1.8 מיליון דולר לתקופה של שנה. בעלי עניין מימשו במחצית השנה בת"א יותר מאשר קנו - בעוד שנמכרו מניות בסך 3.8 מיליארד שקל, סך פעולות הקניה עמד על 2.2 מיליארד שקל. בין המממשים היו מבנה שכשלה בהשתלטות על סלע ומייסד מקס סטוק. בגזרת הרכישות בלטו נכסים ובנין שניסתה לאתגר את התחזקות אהרון פרנקל בגב ים (לכתבה המלאה). 11:27 מניית לודן 0.29%  קופצת בכ-9%. אתמול לאחר נעילת המסחר דווח כי בית ההשקעות ואליו בייס הפך לבעל עניין בחברה עם 8.3% בהון ובזכויות ההצבעה בדילול מלא. 11:05 "אנחנו כבר רווחים ולא חוששים מתחרות מצד אמזון" - כך אומר מנכ"ל אפסלון ברנדס 0% בראיון לביזפורטל בבוקר בו דיווחה החברה כי תחל להפיץ מוצרי משק בית וכלי מטבח של אחד מהמותגים אותם רכשה ברשת הרהיטים המקוונת Waifair. הרווחיות שם עתידה להיות גבוהה יותר מבאמזון, שכן השותפה החדשה לא גובה עמלות סליקה ושילוח (לראיון המלא). שפיר הנדסה -2.4%  תבנה כ-500 דירות בבאר יעקב לאחר שהצעתה בסך כולל של כ-400 מיליון שקל זכתה במכרז שפרסמה רמ"י. מחצית מהדירות יהיו במתכונת דיור במחיר מופחת ומחציתם האחרת במחירי השוק החופשי (לכתבה המלאה). חברת הלוגיסטיקה והשילוח  פרידנזון 0%  החלה בהקמת מרכז לוגיסטי חדש בשטח שלה בסמוך לנמל אשדוד. שטחו יהיה 12,500 מ"ר ובבנייתו תשקיע החברה 55 מיליון שקל (לכתבה המלאה). 10:00 המסחר בתל אביב נפתח במגמה מעורבת כשת"א 35 ות"א 90 יורדים ב-0.5% ואילו הבנקים נוטים לעליות. הפיקוח על הבנקים תומך בחזרה לחלוקת דיבידנדים וסבור כי המערכת הבנקאית חזקה. בכך הוא מבטל למעשה את האיסור על חלוקת דיבידנדים שהחל בעקבות מגיפת הקורונה בשנה שעברה. עם זאת, הפיקוח קובע כי חלוקת דיבידנדים בשיעור של למעלה מ-30% מרווחי 2020 אינה זהירה ואינה שמרנית. פועלים -1.22%  לאומי -1.2%  דיסקונט -1.62%  מזרחי טפחות -2.18%  בינלאומי -1%  ירושלים -0.55% מניות שותפויות הגז - לאן? שימו לב לעובדה הבאה: הגוף הגדול ביותר בניהול כספי הגמל וההשתלמות, הגוף הכי דינמי וצומח בתחום הפנסיה - לא משקיע בשותפויות הגז. הסיבה מגיעה ממקום טוב, מאיכות הסביבה, מהרצון להיות חברתי ומועיל לקהילה ולסביבה. הדרך עקומה - המדינה מעוניינת לפתח את מאגרי הגז, יש לישראל עוצמה בזכות הגז במאגרים ובא בית ההשקעות אלטשולר שחם ומצהיר (במילים אחרות) - "אני לא נוגע במניות האלו כי הן מזהמות". זה לא התפקיד שלו לעשות זאת. התפקיד שלו למדוד את הסיכון באם הן מזהמות ולקבוע באיזה מחיר הוא כן ישקיע בהן. הצעד שלו הוא תדמיתי שפונה אולי ללקוחות שלו, אבל הוא בעצם פוגע בלקוחות-עמיתים שלו, וחוץ מזה - הזיהום באמת מגיע מהתחבורה לא מהפקת הגז שדווקא מבורך לעומת שימוש בפחם ונפט. הבעיה שאם אלטשולר פועל כך ומגדל בהגדרה מפחיתה את ההשקעות שאינן מתחברות עם נהלי-תקני ESG ב-10%, השוק מפנים - מוסדיים נוספים פועלים כך, וזה כבר מתבטא במחירים. השאלה אם בעוד שזונחים "מניות מזהמות"   לא מטפחים מדי את מניות האנרגיה המתחדשת" ששוברות שיאים מדי חודש (אצלנו, בעולם דווקא היו מימושים בחצי השנה האחרונה). להרחבה - הצביעות של אלטשולר שחם     ארביטראז':

קמטק 2.02% חזרה עם פער שלילי של 4.4%, טבע 2.13% עם פער שלילי של 1.9%, נובה -2.4% 3.7%, לייבפרסון -3.38%  4%, קומפיוגן -3.44% 4.5%.