תשובה יזרים 50 מיליון שקל לקבוצת דלק בתמורה לדחיית הגיוס
דלק קבוצה יצחק תשובה משפר את ההצעה למחזיקי האג"ח והבנקים ומתחייב להזרים בהנפקת המניות 50 מיליון שקל במידה והמועד האחרון שלה ידחה עד לסוף חודש ספטמבר.
יש לציין כי מדובר בשיפור עמדות משמעותי עבור בעלי האג"ח כי עד כה תשובה לא היה מחויב להזרמה אישית לחברה וכעת הוא מוכן להזרים 50 מיליון שקל. יחד עם זאת יש לציין כי מדובר בטיפה בים זאת בשל העובדה כי החברה חייבת לבעלי האג"ח כ-5.8 מיליארד שקל וכל תמורת ההנפקה אמורה להיות משורשרת למערכת הבנקאית שמחזיקה בשעבודים ראשונים על נכסיה – שעבודים שיתפנו לטובת מחזיקי האג"ח במקרה של כשל פירעון.
מהודעה שפרסמה קבוצת דלק עולה כי עד כה שילמה החברה מחצית מהחוב הבנקאי. בסך הכל מימשה קבוצת דלק בשלושת החודשים האחרונים נכסים בהיקף של 1.8 מיליארד שקל. נתון מעניין הוא שמתוך מימוש קרקעות דלק ישראל בהיקף של 750 מיליון שקל עלה לקבוצת דלק סכום נמוך ש ל150 מיליון שקל בלבד.
בקבוצת דלק כותבים כי להערכת יועציה החיצוניים תנאי השוק כרגע אינם מאפשרים גיוס מוצלח ואם הגיוס לא יצליח הרי שתקום עילת פירעון מוקדם למערכת הבנקאית ומחזיקי האג"ח כך שיקיץ הקץ על קבוצת דלק כחברה חיה, נושמת ובועטת.
בקבוצת דלק מעריכים כי תרומה של 50 מיליון שקל של יצחק תשובה להנפקה תשפר באופן ניכר את סיכוייה להצליח.
- 15.ארמגדון 17/07/2020 20:09הגב לתגובה זותראו איך יש לו להביא כסף כשהוא רוצה אבל 2 מיליארד הוא שרף מהפנסיונרים ולא החזיר.
- 14.הגיון כלכלי 17/07/2020 19:14הגב לתגובה זובתחילת מרץ 2020 מחיר ממוצע אג"חים דלק 100 נקודות , כיום המחיר הממוצע של אג"חים דלק 35 נקודות , צריכת האנרגיה בעולם עולה ועולה מיום ליום , עולם התעופה מתחיל שוב ויגדל יותר ויותר עם התיירות בעולם וצריכת דלק מטוסים.... ואתם מבלבלים את המוח אחד לשני ממש לשווא!!! שוק האנרגיה יעלה ויצמח אקספוננצילית מעתה ואיתו חברת דלק בעלי אסדות הנפט והגז בשווי אדיר מליארדים של דולרים של דלק תשובה בים בחודשים מרץ עד יוני 2020 קבוצת דלק שילמה מלוא הריבית והקרן לבעלי האגח"ים י"ג , ל"ד ועוד במועדם...... מהעיתון..... "אמריקן רשמה את העלייה היומית החדה מעולם - המריאה ב-41 אחוז, מניות התעופה והקרוזים בלמו ירידות חדות יותר בוול סטריט - אמריקן איירליינס הודיעה כי תגביר את טיסותיה, יונייטד זינקה ב-16.2%, נורוויג'יאן קרוז קפצה ב-9%; הסתערה על נאסד"ק ....." Oil is up $80 in seven weeks. The remarkable recovery could be too good to be true By Matt Egan, CNN Business Updated 1:21 PM EDT, Tue June 09, 2020
- 13.Yl 17/07/2020 15:46הגב לתגובה זוסופו כמו בקזינו ויוצא עם כיסים רייקים
- 12.ישראל 16/07/2020 12:42הגב לתגובה זוראיתם מה קרה למחזיקי אגח דלק נדלן . לא למדתם כלום .
- 11.איתמר 16/07/2020 08:58הגב לתגובה זומאגר ליותן גדול פי כמה משווי המניות - ולכן המסקנה ברורה. שגורם סיכון מתמוסס או בפוטנציאל להתמוסס המניות חיובת לעלות זה לגבי דלק ק לגבי רציו , השער שלה לגמרי מעוות ת לה אין אפילו את גורם הסיכון של תשובה ולכן לא תישאר הרבה זמן השעריםם הנמוכים המגוחכים בהם נמצאת
- אתה שוכח את החובותדלק חדלת פרעון (ל"ת)הגולש 18/07/2020 00:40הגב לתגובה זו
- 10.בעלי האגח יקבלו את ההצעה כי גם ככה הם בני ערובה (ל"ת)משה 16/07/2020 08:05הגב לתגובה זו
- 9.יוסף 16/07/2020 06:23הגב לתגובה זועובד על כולם
- 8.מחיר הנפט 16/07/2020 06:07הגב לתגובה זוהמניה תעלה במידה למחיר הנפט יעלה . סביר שהעולם לא ישאר סגור לנצח. לכן סביר שמחיר הנפט יעלה גם כי אין כדאיות להפיק להשקיע לחפש במחירי הנפט הנוכחי
- 7.תם 16/07/2020 05:12הגב לתגובה זו50 מליון ש״ח בהנפקה ידללו אותו שוב !
- 6.יגחגח 16/07/2020 00:01הגב לתגובה זונראה שבקרוב דלק תחזור לשערים פי 10...רק תגלה לנו כמה נפט יש מתחת לגז בלוויתן.מיליארד או או יותר?
- 5.הוא לא יוותר על החברה. (ל"ת)יש ר אלי 16/07/2020 00:00הגב לתגובה זו
- 4.מחר דלק מזנקת (ל"ת)כלכבלופ 15/07/2020 22:43הגב לתגובה זו
- הגולש 18/07/2020 00:43הגב לתגובה זוהכתבה עצמה מטעה
- מכיוון שצפויים מספר המפקות לגיוסים דלק לא הולכת לאף מקו (ל"ת)א 16/07/2020 08:27הגב לתגובה זו
- 3.אלוהים אתך יצחק תשובה, אתה ראוי לפרס נובל על עמידה בלחץ (ל"ת)אלי בובליל ר"ג 15/07/2020 22:04הגב לתגובה זו
- הגולש 18/07/2020 00:43הגב לתגובה זולען המניה תמשיך להתדרדר
- 2.חחח איזה מלך 15/07/2020 20:34הגב לתגובה זוכרגיל הבנקים יקבלו הכל ומחזיקי האגח יקבלו צינור נפט באורך 7 קילומטר
- חחחחחחח.... המניה טובה. סתם מורידים אותה. (ל"ת)כלכלן דמיקולו 16/07/2020 00:08הגב לתגובה זו
- 1.בעזהש יחטוף קורונה ויגאל את עם ישראל. 15/07/2020 19:50הגב לתגובה זובעזהש יחטוף קורונה ויגאל את עם ישראל.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
