לידיעת מנהלי הקרנות: כחלון מגדיל את שיעור האג"ח המיועדות לפנסיונרים

שר האוצר משה כחלון פרסם היום טויוטת תקנות להקצאה מחדש של אג"ח מיועדות בקרנות הפנסיה. אגרות חוב מיועדות הינן אג"ח ממשלתיות לא סחירות המבטיחות ריבית ריאלית קבועה ללא קשר למה שקורה בשוק. האג"ח המיועדות נושאות ריבית קבועה בשיעור של 4.86% ומונפקות היום לקרנות הפנסיה החדשות המקיפות בהיקף של 30% מנכסיהן. המלצות הצוות להגברת הוודאות בחיסכון הפנסיוני בראשות מנכ"ל משרד האוצר, שי באב"ד, המליץ אמנם לשמור על מדיניות ההנפקה לקרנות הפנסיה החדשות אך קבע כי יש להקצותן לחוסכים בצורה יעילה יותר.

באוצר הסבירו: "ככל שהחוסך מתקרב לפרישה בשל התלות הגבוהה בקצבה למחייתו. על כן, המליץ הצוות על חלופה המגדילה את היקף הקצאת איגרות החוב המיועדות לפנסיונרים, הזקוקים לרמת הוודאות הגבוהה ביותר בקצבה, וכן קביעת שיעור דומה לשיעור הנוכחי לחוסכים מבוגרים הקרובים לגיל פרישה. במקביל, יופחת בהדרגה היקף הקצאת איגרות החוב המיועדות לחוסכים הצעירים, אשר להם אופק השקעה ארוך יותר ועל כן באפשרותם לקחת סיכונים גבוהים יותר בשוק ההון ולהשיג תשואה גבוהה יותר על החיסכון הפנסיוני. חוסכים אלה ייהנו משינוי ההקצאה ביציאתם לגמלאות".

לפי ההמלצה, יש להגדיל את ההקצאה כך ש-60% מנכסי החוסך הפנסיונר יושקעו באג"ח מיועדות, ולחוסכים מגיל 50 ועד גיל פרישה כ-30% מנכסיהם יושקעו באג"ח מסוג זה (כלומר ללא שינוי). יתרת אגרות החוב המיועדות - לאחר ההקצאה לאותן שתי קבוצות - תוקצה לחוסכים עד גיל 50. בשנים הקרובות שיעור האג"ח שיוקצו יעמוד על 27% לעומת 30% כיום.