גרוס בתחזית איוב: "הקפיטליזם לא ישרוד באפס ריבית" - זו ההמלצה למשקיע

בעוד השווקים מגלמים דחייה של העלאת הריבית על ידי הבנק הפדרלי בארה"ב, הסיכון לטווח הארוך ממשיך להדיר שינה מעיניהם של הכלכלנים המובילים בוול סטריט. החולשה בנתוני שוק העבודה האמריקני למעשה מבטלת את האפשרות של העלאת הריבית באוקטובר ומעלה מאוד את ההסתברות שהריבית תעלה רק ברבעון השני של 2016.

דו"ח התעסוקה לחודש ספטמבר בארה"ב היה חלש מהצפוי בעוד למשק האמריקני נוספו כ-142 משרות חדשות בלבד, ונתוני החודשיים הקודמים עודכנו כלפי מטה ב-59 אלף משרות.

ביל גרוס, מנהל קרן האג"ח Janus Global Unconstrained ולשעבר מנהל קרן פימקו, טוען כי התגובה של השווקים לדו"ח התעסוקה שפורסם בשישי האחרון, במיוחד במניות, מצביעה כי השוק מתנהג כמו קזינו. לטענתו השווקים צפויים לרדת לפחות 10% נוספים שכן התנאים הכלכליים אינם תומכים בראלי שנרשם ב-2013 כאשר רווחי החברות עלו. "לפנינו נתונים מאכזבים נוספים, ואם נגדיר שוק דובי בתיקון של 20% - בנקודה מסויימת, תוך חצי שנה או שנה, נזכה לראות הגדרה קלאסית של שוק דובי, משמע ירידה נוספת של 10%", אמר גרוס.

גרוס התייחס להשלכות של הריבית האפסית ואמר: "ריבית אפסית היא הרסנית לכלכלה הריאלית שכן הקפיטליזם לא יכול לשרוד באפס אחוז ריבית. זו לא אמורה היתה להיות הדרך".  גרוס מהמר כי שוק האג"ח ינוע בטווח שנשלט על ידי כוחות דיפלציונים, כמו: חוב, דמוגרפיה או סחורות, ומנגד על ידי תמיכה של הבנקים המרכזיים ביצירת כסף לשוק. לדבריו, המדיניות של הבנק הפדרלי בארה"ב עלולה ליצור חוסר יציבות, והצביע על ההשלכות הבלתי נמנעות כאשר המשקיעים משתמשים בכסף זול לטובת השקעות שהם רואים כ"חסרי סיכון".

• ביל גרוס מזהיר: "זה לא הזמן לקנות מניות, אל תנסו לתפוס סכין נופלת"
• ביל גרוס מציע לכם להיפרד ממניות וביטקוין; ובמה כן להשקיע?

"בסופו של דבר, כמו במקרה של שוק הדיור ושוק האנרגיה, סופן של בועות - להתפוצץ", אמר גרוס, והמליץ למשקיעים להחזיק במזומן לפחות עד שתתפזר אי הוודאות לגבי המדיניות של הפד'. "מזומן לא מניב תשואה אך אינו מביא להפסד. המשקיעים צריכים לשטוף את הפנים במים קרים ולשבת מחוץ לריקוד", סיכם.