ריט 1 רשמה גידול של 19% ב-FFO שעמד על 36 מיליון שקל
ריט 1 קרן השקעות הנדל"ן ריט 1 מסכמת את הרבעון הראשון של 2015 עם הכנסות מדמי שכירות (NOI) של כ-50 מיליון שקל, זאת לעומת 45.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד – עלייה של כ-9% הנובעת מגידול במצבת הנכסים. ה-FFO הריאלי (בנטרול הפרשי הצמדה) שרשמה ריט 1 ברבעון הראשון של שנת 2015 נאמד בכ-36.2 מיליון שקל עלייה של כ-19% לעומת 30.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה- FFO הינו הרווח הנקי בנטרול הכנסות והוצאות חד פעמיות, לרבות רווחים ממכירת נכסים ובנטרול שינויים בערך הנכסים. ה-FFO מייצג את התזרים הנקי, לאחר כל ההוצאות, שנותר בידי המשקיעים בחברה. החברה מעדכנת כלפי מעלה את תחזיות ה-NOI וה-FFO לשנת 2015: אומדן ההכנסות של החברה משכר דירה (NOI) עומד כעת על 208-210 מיליון שקל, לעומת תחזית קודמת של כ-199-201 מיליון שקל. גם תחזית ה-FFO הריאלי לשנת 2015 עודכנה כלפי מעלה, והיא עומדת כעת על 151-152 מיליון שקל, לעומת 143-144 מיליון שקל עד כה. הרקע להעלאת התחזיות הוא הגדלת מצבת הנכסים של חברה, כגון הגדלת האחזקה בקניון G בעפולה והגדלת האחזקה בבית פסגות בתל אביב. הרווח הנקי לרבעון הראשון של שנת 2015 עלה ל-37.6 מיליון שקל, לעומת -36.2 מיליון שקל ברבעון המקביל. הדיבידנד המינימלי הצפוי לשנת 2015 הוא 83.8 מיליון שקל (52 אג' למניה לפי מספר המניות ביום ההחלטה). הדיבידנד הצפוי משקף תשואה צפויה של כ-4.5%, על פי מחיר המניה הנוכחי. ריט 1 נכללת במדד תל-דיב, הכולל את המניות בעלות תשואת הדיבידנד השנתית הגבוהה ביותר הנסחרות בבורסה. שיעור התשואה המשוקלל (cap rate) של ריט 1, הנגזר מהנדל"ן להשקעה של החברה, עומד על כ-7.72%. תיק הנכסים של החברה כולל 28 נכסים מניבים בשווי של כ-2.9 מיליארד שקל ועם שיעור תפוסה גבוה של 96% (98.15 בנטרול המרכז הלוגיסטי בראשון לציון, שנרכש בדצמבר 2014 ואשר תפוסתו ליום הרכישה אינה מלאה). במהלך 2015 ביצעה ריט 1 מספר רכישות. השבוע השלימה החברה את העסקה שעליה חתמה בחודש מארס, להגדלת חלקה בבית פסגות, ברחוב רוטשילד בתל אביב, תמורת כ-67 מיליון שקל. לאחר הרכישה, מחזיקה החברה בכ-42% משטח המשרדים ובכ-55% מהחניון. בפברואר הגדילה החברה את אחזקתה במרכז המסחרי "G בעמק" בעפולה ל-80%. זאת, לאחר שרכשה יחד עם JTLV 51% מהמתחם מגזית-גלוב, תמורת 171.7 מיליון שקל. קודם לכן, בדצמבר 2014, זכתה החברה במכרז לרכישת חניון קרתא בירושלים, תמורת 107 מיליון שקל. שמואל סייד, מנכ"ל ריט 1, אמר: "מתחילת השנה המשכנו במדיניות של הגדלת וגיוון תיק הנכסים, הן מבחינה גיאוגרפית והן מבחינת סוגי הנכסים, והשלמנו עיסקאות בהיקף של כ-205 מיליון שקל, כולל הגדלת חלקנו בבית פסגות - עיסקה שהושלמה השבוע. במסגרת גיוון תיק הנכסים, אנחנו רואים פוטנציאל רב בתחום של בתי החולים הסיעודיים ומעריכים שיהיה ניתן להגדיל בשנים הקרובות את חלקו של המרכיב הזה בתיק הנכסים שלנו ב-50%".
הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
נעילה חיובית בתל אביב: הבנקים זינקו על רקע הגדלת הדיבינד הצפוי, סאפיינס זינקה בעקבות הרכישה המסתמנת
המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 0.5% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40% עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על
רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים עולה מעל 3%
חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
נקסט ויז'ן נופלת 5%, אל על מאבדת 2.4%; מדד הבנקים עולה 0.4%
פתיחה יציבה בבורסה כאשר מדד ת"א 35 נסחר בירידה של 0.1% ומדד ת"א 90 יורד 0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עולה עוד 0.4% אחרי הזינוק אתמול ברקע דוחות הבינלאומי, מדד הביטוח עולה 0.6%, מדד הנדלן יורד 0.2% ומדד הנפט
והגז יורד ב-0.6%.
הקרן המכניסה ביותר בישראל - הנה
הסיבה (השלילית) שאף אחד לא עוזב אותה. מתוך אלפי קרנות בישראל אחוז מאד גבוה כמעט לא מייצר הכנסות כלשהן; אילו קרנות בכל זאת מייצרות הכנסות לבתי ההשקעות? האם הן גם הטובות ביותר עבור הצרכן? דווקא הקרן המכניסה ביותר היא דוגמה ל"מלכודת מס" שדורשת רפורמה במיסוי
הקרנות
מניות במוקד
עונת הדוחות נפתחה רשמית עבור הבנקים עם דוחות הבינלאומי בינלאומי 1.03% שהייתה הראשונה לדווח על רווחי שיא ותשואה על ההון של 18.3%. בהמשך לאישור המפקח, הבנק יחלק 50% מהרווח כדיבידנד הבינלאומי עם רווח שיא של 637 מיליון שקל ותשואה של 18.3% על ההון
נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן -5.3% חברת מערכות הצילום המיוצבות מציגה הכנסות שיא של 37 מיליון דולר ורווח נקי של 23.2 מיליון דולר, עם צמיחה חזקה ושולי רווחיות גבוהים במיוחד; צבר ההזמנות ירד ל-110 מיליון דולר, אך מספר הלקוחות המשיך לעלות. להרחבה על הדוחות נקסט ויז'ן ממשיכה לצמוח בהכנסות, אך צבר ההזמנות ירד
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בזן הפסידה 37 מיליון ד' ברבעון - מרווח הזיקוק הסתכם על 10.5 דולר לחבית התוצאות הכספיות של בזן בזן 1.89% הושפעו מהשבתת המתקנים במלחמה; מרווח הזיקוק המנוטרל הסתכם ברבעון השני ב-10.5 דולר לחבית, מרווח שהניב EBITDA (מנוטרל) של 76 מיליון דולר והפסד נקי של 37 מיליון דולר בלי מבצע "עם כלביא" בזן הייתה מסיימת עם EBITDA של 112 מיליון דולר; יו"ר בזן: "קוראים לבחינה מחדש של החלטת הממשלה לגבי עתיד מפרץ חיפה"
