מאחורי הצניחה אתמול בבזק: סיטי חתך המלצה לדרגת 'ניטרלי'- מה מחיר היעד?

מניית בזק נסחרה אתמול תחת לחץ כבד והייתה המניה החלשה ביותר במדד המעו"ף. המניה ריכזה מחזור גבוה של 78 מיליון שקל והמניה צנחה ב-4.3%. היום מתברר כי מאחורי הצניחה במניה עומדת הורדת המלצה למניה מצד בנק סיטי.

בבנק ההשקעות מורידים היום את ההמלצה למניית התקשורת הישראלית לדרגת 'ניטרלי' בעקבות הראלי שרשמה המניה בתקופה האחרונה. מאז ה-17 בנובמבר שבו שר התקשורת הודיע על הרפורמה בשוק התקשורת רשמה המניה מהלך עליות מטאורי של 24%. מבחינת הבנק זה מספיק. למרות תשואת דיבידנד של 8% - הוא החליט להסיר אותו מרשימת המניות המומלצות הנמצאות בפוקוס.

בסקירתו מתייחס סיטי להליכה לבחירות בישראל כדבר מעודד עבור בזק - מאחר והדבר יידחה את הרפורמות בשוק התקשורת. בניגוד להערכות של הכלכלנים כי יישום השוק הסיטונאי יידחה מהרבעון השני של שנת 2015 לרבעון הרביעי של 2015. ההפרדה המבנית צפויה להתחיל רק באמצע 2016.

למרות הורדת ההמלצה, בסיטי מעדכנים כלפי מעלה אתמחיר היעד למניה מרמה של 6.8 שקלים ל-6.9 שקלים. מחיר הבסיס של המניה הבוקר עומד על 7.119 שקלים - כך שבסיטי רואים ירידה נוספת של עוד 3% במחיר המניה.

• משרד התקשורת מבטל את העמלות על הוראות קבע לחברות התקשורת
• מממשת רווחים - בי קום מוכרת מניות בזק בכ-950 מיליון שקל

בראייה קדימה, בסיטי מציינים לחיוב את המהלך לרכישת החזקות המיעוט בחברת הלווין יס מידי יורוקום אשר צפויה להיסגר ברבעון הראשון של שנת 2015. הדבר יגדיל את הרווחים והדיבידנדים שתחלק בזק בשיעור של 10% והעסקה תתרום לשיפור ברווחיות של בזק.