הבנקים הישראלים הגדולים לא מתכוונים לממן את רכישת פרטנר ע"י סבן
העסקה למכירת פרטנר לחיים סבן נתקלת בקשיים, על רקע סירובם של הבנקים הישראלים הגדולים, לאומי ופועלים, לסייע במתן הלוואה בסך של 800 מיליון שקל, הלוואה שהחזרה יהיה תלוי בחלוקת דיבידנדים על ידי פרטנר. כך עולה מדיווחים שפורסמו הבוקר (א') בתקשורת.
על פי ההערכות לצורך מימון עסקת הרכישה של חלקו של אילן בן דב, בעל השליטה בסקיילקס, בחברת הסלולר הישראלית, סבן פנה גם לבנקים זרים, ביניהם צוין שמו של דויטשה בנק. נראה כי אלו יהיו מוכנים להעמיד לסבן מימון אך בתנאים פחות טובים.
על המו"מ בין סבן ובן דב דווח לשוק ב-13 באוקטובר, מה שהקפיץ באותו היום את מניית פרטנר ביותר מ-7%, למרות שהמגעים עוד לא התגבשו לכדי הסכם מחייב, במקביל דווח כי סקיילקס בוחנת עסקות עם גורמים נוספים.
הקושי במימון העסקה עלול לטרוף שוב את הקלפים, כפי שנטרפו כאשר האצ'יסון נסוגה מהעסקה עם בן דב, שעוד חייב להחזיר לה הלוואה בסך 300 מיליון דולר עד אפריל 2014.
סבן התכוון בשלב הראשון של העסקה, אם זו תצא לפועל, לרכוש מסקיילקס את המניות הלא משועבדות בפרטנר (16.6%) תמורת עד 650 מיליון שקל לפי מחיר של כ-25 שקל למניה. במקביל צוי סבן לנסות לרכוש מבנק לאומי את אחזקותיו הריאליות בפרטנר שמהוות כ-5% מהון המניות של פרטנר במחיר דומה ובתמורה לכ-200 מיליון שקל. ובנוסף סבן ינסה לרכוש גם מניות של חברת הסלולר מגופים מוסדיים המחזיקים בנתחים בה.
- 4.זיפו 28/10/2012 19:55הגב לתגובה זואני מקווה מאוד שאף מוסדי לא מוכן לתת לו את כספנו. הוא רוצה את פרטנר שיביא כסף מהבית. אנחנו בחוץ.
- 3.ג'ונס 28/10/2012 16:24הגב לתגובה זושיכניס את הכסף שהרוויח בבזק, יש לו מספיק והוא ישאר עם הרבה עודף.
- 2.צדיק 28/10/2012 11:56הגב לתגובה זוהוא מסודר היטב בחיים. אתם,לא!! סבן רואה רק כסף ואינו בוחל לעשות עסקים עם מי שגרם נזקים אדירים לציבור בפרשת רכישת פרטנר. ולמי ששכח- טאו הסבה למשקיעים שלה נזקים ברמוה של מאות מיליונים. מזלם הגדול של ההרפתקנים דוגמת בן דב, שאין יורדים לנכסיהם האישיים. ברגע שיווצר התקדים, לא יעז אף בעל שליטה להמר בכספי ציבור שמא יתהפך הגרזן עליו.
- 1.co007 28/10/2012 09:33הגב לתגובה זומי שקנה את הסיפור על רכישת פרטנר כעסק סגור, יחטוף על הראש במשך שבוע של ירידות בערך המניה.
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
