מנכ"ל נייס: "ה-AI הוא רוח גבית, לא איום עבורינו"

נייס נייס 13.62%   הגיעה לדוחות השנתיים בנקודת מבחן אחרי תקופה שבה המניה איבדה גובה כשהמשקיעים חששו מההשלכות של ה-AI על המודל של החברה. השוק רצה לקבל הוכחות לזה שהחברה מסוגלת להתמודד את האיום הטכנולוגי. עבור המנכ"ל סקוט ראסל, שסוגר כעת שנה מלאה בתפקיד מאז נכנס לנעליו של ברק עילם בינואר 2025, המנכ"ל הדומיננטי שהוביל את החברה יותר מעשור, זו הייתה ההזדמנות להראות שהניסיון שצבר ב-SAP מתרגם לתוצאות בשטח.

נייס היא מזמן לא רק חברה להקלטת שיחות. כיום היא מתמקדת בשני תחומים, באמצעות פלטפורמת הענן CXone, נייס מנהלת את כל האינטראקציה שבין ארגונים גדולים כמו בנקים, חברות ביטוח, וכדומה לבין הלקוחות שלהם. המערכת מחליטה אם להעביר את המתקשר לנציג אנושי או לבוט, ולחבר אותו לאדם הנכון ביותר לפתרון הבעיה. נייס גם משלבת AI ש"מקשיב" לשיחה בזמן אמת, מנתח את מה שקורה ומציע לנציג תשובות מוכנות או מסמכים רלוונטיים כדי לקצר את זמן הטיפול. בנוסף לכל זה יש ניהול למערך העבודה, המערכות חוזות מתי יהיה עומס במוקד השירות וקובעות את סידורי העבודה של הנציגים כדי למקסם את היעילות.

החשש המרכזי שריחף מעל נייס בחודשים האחרונים היה שמהפכת ה-AI תהפוך את המודל העסקי שלה למיושן. זה לא היה רק חשש מרבעון חלש, אלא סימן שאלה על עצם הקיום של המודל העסקי.

נייס מרוויחה כסף ממכירת רישיונות תוכנה לפי מספר הנציגים האנושיים במוקדי השירות. השוק חשש שאם סוכני AI אוטונומיים יחליפו את בני האדם, מספר המשתמשים (ה"כיסאות") יצנח דרמטית, ואיתו גם ההכנסות, מעבר לזה המשקיעים חששו שכל סטארטאפ קטן יוכל לבנות מערכת שתענה ללקוחות אפילו יותר טוב כמשהו שיחליף לחלוטין את CXone של נייס. האנליסטים חששו שהכניסה של ענקיות כמו גוגל, אמזון ומיקרוסופט לתחום שירות הלקוחות מבוסס ה-AI תגרור את נייס למלחמת מחירים אכזרית.

• המשקיעים במתח לקראת דוחות נייס: למה אפשר לצפות?
• המניה נפלה, העובדים מתוסכלים - עובדי נייס הפסידו בממוצע מעל 40 אלף דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החברה נמצאת בעיצומו של תהליך שבו היא מעבירה את הלקוחות הישנים שלה מהתקנות מקומיות לענן מה שנקרא SaaS. השוק חשש שארגונים גדולים יעצרו את המעבר הזה ויגידו: "רגע, בואו נחכה ונראה מה ה-AI עושה לשוק לפני שאנחנו חותמים על חוזה ענן ארוך טווח עם נייס".

התוצאות שפרסמה נייס היום הן התשובה הישירה לכל החששות האלו, וליתר דיוק התחזית האופטימית קדימה.

ה-ARR (הכנסות שנתיות חוזרות) מפעילות ה-AI זינק ב-66% ל-328 מיליון דולר. זה אומר שהלקוחות לא רק שלא עוזבים, הם משלמים לנייס יותר כסף כדי לקבל את יכולות ה-AI. השוק פחד שכל חברה קטנה תבנה צ'אטבוט שיחליף את נייס. התוצאות הראו ש-100% מהעסקאות הגדולות כוללות AI. והכי חשוב, ובניגוד לחשש שחברות יקפאו ויחכו, צבר ההזמנות בענן צמח ב-25%.

• למונייד: הכנסות עלו ב-53% והרווח הגולמי ב-73% - המניה מזנקת
• פינרג'י מזנקת - דיווחה על מכתב כוונות של "מיליארדי דולרים"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• יאיר לפידות: "מי שחושב שהתשואות של שלוש השנים האחרונות...

על רקע התוצאות החזקות וגם הזינוק במניה שהגיע בעקבותיהן, שוחחנו עם מנכ"ל נייס, סקוט ראסל, כדי להבין איך נראה העתיד של החברה מהכיסא שלו וגם - נייס הכריזה על תכנית רכישה ענקית - האם הוא חושב שהמניה זולה?

נכנסת לתפקיד בתקופה רגישה במיוחד, אחרי יותר מעשור שבו ברק עילם הוביל את החברה, ובצל לא מעט ספקות מצד השוק. במבט לאחור על השנה הראשונה שלך כמנכ"ל, מה הדבר שהכי הפתיע אותך כשנכנסת לנייס?

"מהרגע שנכנסתי לעומק הפעילות, מה שבאמת בלט לי זו רמת המצוינות התפעולית של נייס. זו חברה שיודעת לקחת טכנולוגיה חזקה והנדסה איכותית, ולתרגם את זה לעסק שמייצר תזרים מזומנים משמעותי ועקבי. היסודות כאן מאוד יציבים.

"זו חברה עם יסודות חזקים. הדגש שהבאתי היה סביב תפיסת הזדמנות הצמיחה, וכשמשלבים את זה עם המצוינות התפעולית מקבלים את התוצאות שראינו ב-2025, אבל אולי חשוב יותר את ה-backlog שצמח בענן ב-25% ואת ה-AI ARR שקפץ ב-66%. זה נותן לנו הסתכלות אופטימית קדימה."

התחזית ל-2026 עומדת על 3.17 עד 3.19 מיליארד דולר. עם המומנטום הנוכחי, זו תחזית שמרנית יש מצב שאתם משאירים לעצמכם מרחב תמרון 'להפתיע לטובה'?

"בעבר הערכנו בפני השוק שב-2026 נראה צמיחה של 13% עד 15% בתחום הענן. היום, אנחנו כבר מדברים בביטחון על הטווח העליון של התחזית הזו, סביב 14.5% עד 15%. זה משקף את המומנטום האמיתי בפעילות הליבה שלנו. צריך להבין שהמיקוד האסטרטגי שלנו הוא בענן ובהכנסות החוזרות, שם נמצא הערך המשמעותי. יש לנו צבר הזמנות חזק ו-pipeline שתומכים במספרים האלו באופן מלא. כך שלא הייתי קורא לזה שמרנות, אלא ביטחון גבוה מאוד ביעדים שהצבנו ל-2026, על בסיס חוזים שכבר נחתמו בשטח".

בוא נדבר על הפיל שבחדר: החשש שה-AI ישבש את המודל העסקי עדיין נמצא על השולחן, מה אתה אומר למשקיע שעדיין פוחד שהבינה המלאכותית 'תאכל' את המודל העסקי שלכם ותהפוך את נייס לפחות רלוונטית?

"יש פער גדול מאוד בין החששות בוול סטריט לבין מה שאנחנו רואים בפועל. בשוק מדברים על דיסרפשן ועל תרחישים שבהם ה-AI מחליף מערכות קיימות, אבל אצלנו הנתונים מספרים סיפור אחר לגמרי. אנחנו רואים פייפליין מתרחב, האצה בהזמנות וצבר התחייבויות חזק יותר, וזה קורה במקביל לעלייה חדה בפעילות ה-AI שלנו.

"צריך להבין שתחום ה-CX הוא מורכב. הוא דורש אורקסטרציה בין ערוצים, ניהול דאטה מאוחד, רגולציה, אבטחת מידע וידע דומייני עמוק שנבנה לאורך שנים. מסע לקוח מלא לא נפתר רק באמצעות מודל שפה או סוכן אוטונומי, והוא גם לא מבוסס רק על נציג אנושי. הערך נוצר בשילוב בין השניים, בתוך פלטפורמה שמנהלת את כל התהליך מקצה לקצה.

"אנחנו מוכיחים שה-AI לא מחליף את הליבה שלנו אלא מוטמע בה ומחזק אותה. יש גם חשש שה-AI יפחית את מספר ה-seats ויפגע בהכנסות המנוי, אבל בשיחות שלנו עם לקוחות גדולים אנחנו שומעים משהו אחר. מוקדי שירות רבים פועלים תחת מגבלות קיבולת, והם משתמשים ב-AI כדי לשפר יעילות, לקצר זמני טיפול ולהפנות עובדים לפעילות בעלת ערך גבוה יותר, לא כדי לסגור פעילות. במובן הזה, עבורנו ה-AI הוא לא איום אלא מנוע שמגדיל את ההזדמנות בשוק".

עם קפיצה של 66% ב-ARR מפעילות ה-AI, עד כמה רכישת Cognigy באמת משנה את מפת התחרות עבורכם ומשפיעה על היכולת לזכות בעסקאות אנטרפרייז גדולות?

"13% מההכנסות שלנו הן כבר AI, וזה לא שולי. Cognigy עוזרת לנו בשלושה מישורים. היא מאפשרת לנו לזכות בלקוחות חדשים כפלטפורמת AI מתקדמת ולעמוד מול שחקנים ‘AI-native’. בעסקאות אנטרפרייז גדולות, 100% מהעסקאות בשבע ספרות כוללות AI, ורובן גם את Cognigy, כי הלקוחות רוצים פלטפורמה מאוחדת של קול, דיגיטל ו-AI אוטונומי. בנוסף, השילוב מאפשר ROI טוב יותר ללקוחות, דרך שיפור זמני טיפול ושיעורי פתרון גבוהים יותר."

אישרתם תוכנית רכישה עצמית של 600 מיליון דולר, שמצטרפת למסגרות קיימות ומביאה את סך היכולת לרכוש בכמיליארד דולר. זה לא טריוויאלי. האם זו גם אמירה לשוק שלדעתכם המניה אינה משקפת את הערך הכלכלי של החברה?

"אנחנו מסתכלים על רכישה עצמית קודם כל ככלי ליצירת ערך ארוך טווח לבעלי המניות. יש לנו מאזן חזק, תזרים מזומנים משמעותי, וגמישות פיננסית שמאפשרת לנו להשקיע גם בצמיחה אורגנית, גם ברכישות אסטרטגיות וגם להחזיר הון לבעלי המניות.

ההחלטה לבצע רכישה עצמית משדרת שאנחנו מאמינים בעסק, באסטרטגיה וביכולת שלנו להמשיך לצמוח. אנחנו משקיעים בחברה שלנו ובפלטפורמה שבנינו. בסופו של דבר, הדרך המרכזית להשפיע על הערך בשוק היא להמשיך להציג ביצועים עקביים וצמיחה רווחית. אם נעשה את זה, אני מאמין שגם התמחור ישקף זאת לאורך זמן."