נייס מזנקת; התחזית לשנה מספקת את השוק

נייס עקפה בקצת את הציפיות בהכנסות וברווח, אבל גולת הכותרת זו התחזית להמשך. לפני התוצאות ראינו את המניה יורדת, היה חשש ש"תרחיש הבלהות" שבו ה-AI ינגוס במערכות ניהול חוויית הלקוח של החברה יוביל לחיתוך תחזיות או אזהרות רווח, אבל עם התוצאות קיבלנו זריקת הרגעה. נייס לא רק שעמדה בציפיות, אלא הציגה נתונים המלמדים כי הבינה המלאכותית הפכה מאיום פוטנציאלי למנוע צמיחה.

נייס נייס 10.27%   מפרסמת את התוצאות לסיכום 2025, הכנסות החברה בשנה החולפת צמחו ב-8% והסתכמו בכ-2.95 מיליארד דולר, כאשר מנוע הצמיחה המרכזי נותר מגזר הענן שרשם הכנסות של כ-2.24 מיליארד דולר. ברבעון הרביעי לבדו הציגה נייס צמיחה של 14% בהכנסות הענן, נתון המשקף את הצלחת המעבר של לקוחות אנטרפרייז גדולים לפלטפורמות הדיגיטליות של החברה.

ההכנסות (non-GAAP) ברבעון הרביעי של 2025 גדלו ב- 9% ל- 786.5 מיליון דולר (מול צפי ל-779.94 מיליון דולר) ובהשוואה ל-721.6 מיליון דולר אשתקד. ההכנסות (non-GAAP) השנתיות גדלו ב-8% ל- 2,945.4 מיליון דולר לעומת 2,735.3 מיליון דולר אשתקד - בהתאם לצפי.

הרווח הנקי (non-GAAP) ברבעון הרביעי של 2025 הסתכם ב-202.7 מיליון דולר לעומת 195.8 מיליון דולר אשתקד. שיעור הרווח הנקי הסתכם ב- 25.8% לעומת 27.1% אשתקד. הרווח (non-GAAP) למניה בדילול מלא ברבעון הרביעי של 2025 הסתכם ל-3.24 דולר לעומת 3.02 דולר אשתקד, ובכך עקף את הצפי בשוק ל-3.21 דולר.

• המשקיעים במתח לקראת דוחות נייס: למה אפשר לצפות?
• המניה נפלה, העובדים מתוסכלים - עובדי נייס הפסידו בממוצע מעל 40 אלף דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הרווח הנקי (non-GAAP) לשנת 2025 הסתכם ב-778.8 מיליון דולר לעומת 728.4 מיליון דולר אשתקד. שיעור הרווח הנקי (non-GAAP) לשנת 2025 הסתכם ב- 26.4% לעומת 26.6% אשתקד. הרווח השנתי (non-GAAP) למניה בדילול מלא הגיע 12.30 דולר לעומת 11.12 דולר אשתקד גם פה מעל הצפי של האנליסטים ל-12.26 דולר.

הנתון הבולט ביותר בדוחות הנוכחיים נוגע לפעילות ה-AI, תחום בו החברה משקיעה משאבים ניכרים. ברבעון הרביעי של השנה זינק ה-ARR (הכנסות שנתיות חוזרות) של פעילות ה-AI ב-66% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, והגיע לקצב של 328 מיליון דולר. הנהלת החברה ציינה כי יכולות הבינה המלאכותית הוטמעו בכל עסקאות ה-CXone החדשות בהיקף של מעל מיליון דולר, עובדה המעידה על כך שהטכנולוגיה הפכה לחלק בלתי נפרד ומרכזי בדרישות השוק ובפתרונות שמעניקה החברה לארגונים.

• איזו חברת תוכנה תרוויח מהמהפכה של ה-AI?
• צביקה לביא נחקר: חשד למידע פנים בעסקאות ענק של ארית עם הפנטגון
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שמזנקת היום ב-83% וזאת שנופלת ב-40%

לצד התוצאות התפעוליות, דירקטוריון נייס אישר תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בהיקף של 600 מיליון דולר. מהלך זה מצטרף ליתרות קיימות מתוכניות קודמות, כך שסך המסגרת העומדת לרשות החברה לרכישת מניותיה מגיע כעת לכמיליארד דולר. בנוסף, החברה דיווחה על התקשרות בהסכם למסגרת אשראי של 300 מיליון דולר שתעמוד לרשותה עד שנת 2029, צעד שנועד להגביר את הנזילות והגמישות הפיננסית של החברה בעוד היא ממשיכה לבחון הזדמנויות צמיחה ורכישות.

במבט קדימה לשנת 2026, נייס מספקת תחזית אופטימית ומצפה להכנסות של בין 3.17 מיליארד דולר ל-3.19 מיליארד דולר, מה שמייצג צמיחה של כ-8% נוספים לעומת 3.18 שהשוק ציפה. החברה צופה כי הכנסות הענן ימשיכו להוביל את המגמה עם צמיחה חזויה של עד 15% בשנה הקרובה. בשורה התחתונה, הרווח למניה (Non-GAAP) ב-2025 הסתכם ב-12.30 דולר, והחברה צופה כי בשנת 2026 הוא יעלה לטווח של 10.85 עד 11.05 דולר למניה - זה כמעט ופוגש את הצפי של הקונצנזוס לרווח למניה של 11.09 ב-2026.

סקוט ראסל מנכ"ל נייס התייחס: "אנו שמחים לדווח על רבעון רביעי חזק ולסכם שנה טרנספורמטיבית עבור נייס, המשקפת הוצאה מדויקת לפועל והאצה משמעותית בתנופת ה- AI. בשנת 2025 כולה רשמנו צמיחה של 8% בסך ההכנסות וצמיחה של 13% בהכנסות מענן – שתיהן ברף העליון של טווח התחזית. הצמיחה החזקה בהכנסות מענן נבעה מהמשך התנופה בפתרונות ה- AI שלנו, המשך תהליך התבססות בקרב לקוחות אנטרפרייז גדולים ומהביצועים החזקים בשווקים הבינלאומיים. ברבעון הרביעי של 2025 גדל ה-ARR של פעילות ה-AI ב-66% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכם ב-328 מיליון דולר. נוסף על כך, יכולות ה-AI נכללו ב-100% מעסקאות ה CXone -החדשות בהיקף של מעל מיליון דולר, מה שמדגיש את הביקוש העצום מצד ארגונים לפלטפורמת הAI-native שלנו".

" עם כניסתנו לשנת 2026, אנו ממנפים עוצמה זו, עם מומנטום חזק בהזמנות חדשות שנתיות (ACV), יתרת התחייבויות ביצוע (RPO) מתרחבת והאצה בשוק הבינלאומי. יחד עם Cognigy, נייס היא הספקית היחידה המציעה פלטפורמת חוויית לקוח מלאה וחווית AI טבעית, המאחדת קול, דיגיטל וסוכני AI, בקנה מידה ארגוני. הבינה המלאכותית מרחיבה את ההזדמנות שלנו בשוק מעבר למרכז השירות, ואנו פועלים באופן מהיר וממוקד על מנת למנף קפיצת מדרגה זו, ולהמשיך לבסס את מעמדה של נייס כמובילת שוק בתחום חוויית לקוח מבוססת בינה מלאכותית ולהאיץ את צמיחת הענן ב-2026 ומעבר לכך."