נעילה שלילית בבורסה - מדד ת״א 35 ירד 1.5%, ת״א 90 איבד 3%.

מניות הנדל"ן במוקד כאשר מדד הבניה צלל ב-3.8%, מדד ת"א מניב ירד 3.4% ומדד הנדל"ן (המשלב את שניהם כולל מניות מניב בחו"ל) ירד 3.4%. בולטת לשלילה מניית עמרם שאיבדה 8.3%. יש שמועות חזקות שבעל השליטה מעורב באירוע ירי בשרון והוא במעצר. מדגישים - שמועה. 

אקרו אקרו -4.29%  איבדה 5.2%, אשטרום קבוצה אשטרום קבוצה -0.74%  ירדה 5.4% שיכון ובינוי שיכון ובינוי -1.34%   נפלה 3.9%, אאורה אאורה -0.94%    איבדה 5.3% וישראל קנדה ישראל קנדה 0%  ירדה 4.8% ודמרי דמרי 8.85%   ירדה 3.9%.

הירידות בסקטור הנדל"ן מגיעות על רקע נתונים על ירידה חדה של במחירי דירות יד שנייה וירידה בהיקף המכירות, מה שמעלה חשש שהמגמה תזלוג בהמשך גם לשוק הדירות החדשות ותפגע בהכנסות היזמים. בנוסף, בג"ץ דחה את בקשת הקבלנים לדחות את מועד מסירת הדירות ללא קנסות בשל המלחמה, מה שמוסיף לחץ תזרימי ומשפטי על חברות הבנייה, שגם כך פועלות בסביבה מאתגרת.

משה ממרוד ברח מראיון - מה זה אומר, והאם המידע הזה חשוב לכם?

אנחנו משתדלים לסקר, לראיין, להביא ערך על החברות הנסחרות, אנחנו מנסים לברר מה קרה בחברה ולאן היא הולכת. על הכתפיים שלנו מוטלת אחריות דו-כיוונית, לתווך את הלך הרוח של ההנהלה לקהל המשקיעים, ומהצד השני לדברר את המשקיעים ולשאול את החברה את השאלות הקשות. 

• קמטק זינקה ב-13.3%, פריורטק ב-10.3%; נעילה חיובית בת"א
• המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אבל יש כמה וכמה חברות שלא ״שמחות״ לשתף פעולה, בעיקר בזמנים כשהתוצאות לא ממש מסבירות פנים. כזה היה המקרה עם תדיראן. אחרי התוצאות הגרועות ברבעון הקודם, ניסנו להשיג את משה ממרוד לשיחה, להבין לאן פני הדברים אבל שוב ושוב נדחנו על ידי אינספור תירוצים. הבוקר תדיראן חתכה שוב את התחזית והמניה בתגובה צללה.

הבנו שאם המשקיעים היו יודעים שההנהלה מתחמקת היו נדלקות להם נורות אזהרה. הבנו שלפעמים לא רק מה שכתוב יכול לייצר ערך, אלא גם ובעיקר מה שלא כתוב - מה שלא הצליח להיכתב. במילים אחרות, למשקיעים מגיע לדעת מתי המנהלים לא רוצים לדבר - הטעות שלנו - ולמה נתחיל לעדכן אתכם במנכ"לים שבורחים מהתקשורת.

בשוק האג״ח הממשלתי נרשמות ירידות כשהתשואות עולות בהתאם, אג״ח ממשלתית שקלית עם מח״מ ברוטו של 11.2 יורדת בכ-0.4% והריבית ברוטו עומדת על 4.5% 

• מי המרוויחה המפתיעה מעסקת כאל?
• אקוואריוס הופכת לשלד - גיוס חירום בדיסקאונט של 35%
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...

שר האוצר אישר את השינוי בימי המסחר בבורסה. מיום שני ליום שישי. האמת, ממש לא בטוח שזה מה שיביא את הזרים לכאן, מעבר לזה שהם כאן. לא פופולארי להגיד, אבל הבורסה צריכה להיות פתוחה 24/7 גם ביום שישי. כאשר מורידים את יום ראשון מהמסחר, מורידים את היתרון היחיד שיש לבורסה בישראל על פני המקומות האחרים בעולם. תחשבו מה היה קורה לבורסה שלנו אם היו רשומות כאן מניות זרות גדולות ובעולם כמו שהיה בחודשים האחרונים היו חדשות בימי שבת. הבורסה הישראלית היתה על המפה, היא היתה היחידה שהיה אפשר לסחור בה על מניות גדולות. 

כשהבורסה עברה את השינוי ממלכ"ר לחברה ציבורית למטרת רווח, הגופים שהתעניינו בה, התלהבו מהפוטנציאל כי הבורסה היא הראי של הכלכלה הישראלית, וגם כי יום ראשון הוא "בונוס" גדול. אפשר לעשות ממנו הרבה יותר. הנהלת הבורסה הצליחה להזניק פי כמה את שוויה מאז המכירה הראשונית (בערך פי 5), וזה הישג, אבל היא היתה יכולה להיות הרבה יותר גדולה אם הדואליות הגדולות היו כאן ועם 2-3 זרות היו כאן. דמיינו מה היה קורה אם אנבידיה שרכשה את מלאנוקס היתה נשארת כאן כי מלאנוקס היתה נשארת (מלאנקוס נמחקה מהבורסה המקומית לפני האקזיט).  כך או אחרת, ימי המסחר בבורסה יהיו בשני עד שישי. רק נזכיר שהנאסד"ק רוצה לשנות את השעות ל-24/7. אצלנו חיים את העבר.    

עוד לפני הדוחות ובהקדמה אליהם, תדיראן תדיראן גרופ 0%      שוב מאכזבת את המשקיעים ומעדכנת בפעם השלישית את התחזית לשנת 2026 כלפי מטה ונופלת בשיעור דו ספרתי. החברה עדכנה את תחזית ההכנסות ל‑2026 ל‑2.5 מיליארד שקל בלבד, ומבצעת הפחתת מוניטין של 73 מיליון שקל על VP Solar. להרחבה תדיראן שוב מאכזבת את המשקיעים - מעדכנת תחזיות למטה. חשוב לנו להודות בטעות - אחרי הדוחות הכספיים הגרועים ברבעון הראשון, מערכת ביזפורטל פנתה לראיין את הנהלת תדיראן. הם לא רצו. המניה קרסה, והם ברחו מאיתנו. חזרנו למחרת, גם אז ברחו מאיתנו ואמרו שבקרוב שהם רוצים שהשוק והמניה והרעשים מסביב קצת ירגעו. חזרו אחרי שבועיים, אחרי חודש פלוס - הם התחמקו. הטעות שלנו שלא כתבנו לכם שאנחנו רצינו ראיון והם לא היו מוכנים. הקשר איתנו לא יכול להיות רק שטוב - משה ממרוד יודע לדבר ולתת תחזיות כשהמצב נהדר, אבל כשרע הוא מתחבא מתחת לשולחן, דרך משרד היח"צ שלו. הטעות שלנו - ולמה נתחיל לעדכן אתכם במנכ"לים שבורחים מהתקשורת

סופוויב סופווייב 0%    חברת האסתטיקה הרפואית סופווייב מפרסמת את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2025, שמציגות שיפור משמעותי בכלל הפרמטרים התפעוליים. ההכנסות הסתכמו בכ-21 מיליון דולר, עלייה של כ-43% לעומת הרבעון המקביל, ושיעור הרווח הגולמי עמד על 75.5%. הרווח התפעולי הסתכם בכ-2.2 מיליון דולר, לעומת הפסד אשתקד, ובשורה התחתונה עברה החברה לרווח נקי של כ-1.5 מיליון דולר. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בכ-3.6 מיליון דולר, ומניית החברה עלתה בכ-67% מתחילת השנה, כשהיא נסחרת לפי שווי שוק של כ-962 מיליון שקל. רבעון שיא: סופווייב עוברת לרווח. סופווייב כבר קרוב לשנתיים תחת הרדאר שלנו - "המשקיעים בסופוויב יראו הרבה פירות בהמשך" מי ששמע את ד"ר אקהויז מדבר על החברה שלו וידע שמדובר באדם שאחראי על קרוב ל-10 אקזיטים שהרים במו ידיו, היה עשוי לרכוש מניות ולהרוויח. קריאה נוספת -מניית סופוויב עלתה פי 2 - "אנחנו מחזיקים באחוזים בודדים מהשוק, היעד להגיע לאחוזים דו ספרתיים"

שער הדולר - דולר שקל רציף -0.02%    שער הדולר מזנק כנראה מחשש להמשך לחימה והסתבכות, הוא כבר מעל 3.433, עלייה של 0.85%. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?

מניית טאואר -3%  עלתה 6.4%. בבנק הפועלים העלו את ההמלצה מ-63 דולר ל-66 דולר, אפסייד של כ-29%. טאואר פרסמה אתמול דוחות טובים, המניה זינקה, האנליסטים סבורים שזה לא סוף הסיפור.  הרחבה: "טאואר תזנק ב-29%"

מניית ברקת 0%  זינקה. ברקת יודעת לתת מימון חוץ בנקאי לקבוצות רכישה ולפרויקטים בנדל"ן. המימון הגדול שלה הוא לפרויקט הענק בכיכר המדינה. היום היא מעדכנת על מימון שיסופק יחד עם מגדל לפרויקט בשדה דב. זה פרויקט גדול וזה עשוי להקפיץ את הרווחים שלה. הרחבה: ברקת, מגדל, מנורה ועמיתים מממנים את שדה דב

ווישור ווישור גלובלטק 0%   מתרחבת בארה״ב - במגעים לרכישת חברת ביטוח אמריקאית בהמשך לרכישת Hourly, קבוצת ווישור חתמה על מזכר הבנות לרכישת חברת ביטוח מקומית תמורת סכום כולל של כ-6.5 מיליון דולר - המניה ירדה ב-3.8%.

עונת הדוחות צוברת תאוצה, כאשר המשקיעים בוול סטריט הגיבו לדוחות טאואר שהתפרסמו אתמול והמניה זינקה בוול סטריט וחוזרת עם פער ארביטרז' חיובי של כ-5.2%. להרחבה על הדוחות טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה

כאל מדווחת על 10% צמיחה ברווח הנקי ובהכנסות הכנסות החברה עלו ברבעון ל-791 מיליון שקל ועלו ב-10% בהשוואה לשנה שעברה ובהתאם, גם הרווח הנקי קפץ ב-20% ועומד על 100 מיליון שקל ומה זה אומר על ישראכרט?

מגה אור 0%   הציגה רבעון חיובי. בלידר כותבים כי הפרמטרים התפעוליים ה-NOI גדל הרבעון בכ-14%, בעיקר על רקע אכלוס של פרויקטים חדשים לאורך השנה, לצד עליית דמי שכירות בהסכמים חדשים. "ה-NOI מנכסים זהים גדל הרבעון בכ-4.5%. ה-FFO רשם ברבעון צמיחה של כ-2.3%. מגה אור ממשיכה להיות מהחברות הדינמיות בסקטור וליזום פרויקטים חדשים בהיקפים גדולים החברה נמצאת כיום בתהליכי ייזום ופיתוח של 13 פרויקטים (9 מרכזים לוגיסטיים, מרכז מסחרי אחד ו-3 חוות שרתים) אשר הקמתם צפויה להסתיים עד סוף שנת 2027 ולהניב לחברה NOI שנתי בסך של כ-267 מיליון". 

טופ גאם טופ גאם 0%   מקבלת הבעת אמון נוספת מהמוסדיים. מנורה, מגדל ומשפחת שסטוביץ רכשו מניות טופ גאם בעסקה מחוץ לבורסה בהיקף של 110 מיליון שקל מבעלי מניות קיימים, בהם המייסדים חי חיון ורועי לוסטרניק ודיסקונט קפיטל וארקין קפיטל. מנורה צפויה להפוך לבעלת עניין, מגדל מגדילה אחזקה ל‑14.8% ושסטוביץ מרחיבה את חלקה. בנוסף, ניתנו אופציות לרכישת מניות נוספות בשווי 60 מיליון שקל. העסקה מגיעה על רקע צמיחה מהירה, עם תחזית להכנסות שנתיות מעל 100 מיליון דולר ו‑EBITDA של מעל 16%, לצד הרחבת פעילות בינלאומית וחנוכת מפעל חדש בשדרות. לפני כשבועיים דיברנו עם מנכ"ל החברה ברקע הרכישה המוסדית הראשונה בחברה: טופ גאם: "קיבלנו הבעת אמון משמעותית ומחייבת מבחינתנו"

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 0%  הודיעה בסוף השבוע כי היא מזמנת אסיפה כללית מיוחדת לאישור גיוס הון בהיקף של 400 מיליון עד מיליארד שקל לצורך השלמת המימון לשלב א' בפרויקט Sea Lion באיי פוקלנד. עלות שלב זה מוערכת בכ-1.4 מיליארד דולר (100%), כשהמימון צפוי להתבסס על חוב פרויקטלי של כ־1 מיליארד דולר והון עצמי של כ־700 מיליון דולר מצד נאוויטס, כולל הלוואה לשותפה רוקהופר המחזיקה ב־35% מהפרויקט. נאוויטס, שמחזיקה ב-65% ומשמשת כמפעילה, מתכננת להנפיק עד 9 מיליון יחידות השתתפות ואופציות ביחס של 1:1, באמצעות הצעות לא אחידות למוסדיים ואפשרות להצעות אחידות לציבור או הצעות פרטיות. ההנפקה צפויה להתבצע עד תשעה חודשים מאישור האסיפה, לקראת החלטת ההשקעה הסופית במחצית השנייה של 2025 והפקה ראשונה ברבעון הראשון של 2028. נאוויטס הודיעה על הנפקה, המניה יורדת

מחירי הדירות לאן?

עונת הדוחות בת"א צוברת תאוצה, ואתמול הסיפור של היום היה דוחות טאואר טאואר -3%   שהכו את הצפי ובמקביל לעליות של כ-4.6% בתל אביב, המניה המשיכה במגמה החיובית עם רוח גבית מהשוק מעבר לים וסיימה שם את יום המסחר בעלייה של מעל 14%, העלייה הגדולה ביותר מאז ההודעה על עסקת הרכישה של טאואר על ידי אינטל בפברואר 2022, שבוטלה בסופו של דבר. החברה סיכמה רבעון שני חזק עם הכנסות של 372 מיליון דולר, צמיחה של 6% מול התקופה המקבילה ומעט מעל תחזיות השוק. הרווח הנקי טיפס ל‑47 מיליון דולר (0.5 דולר למניה בסיסי), גם כן מעל הצפי. בצד התזרימי, נרשם שיפור משמעותי עם תזרים מפעילות שוטפת של 123 מיליון דולר לעומת 94 מיליון דולר ברבעון הראשון.

בנוסף החברה מעלה תחזיות ומצפה להכנסות של כ‑395 מיליון דולר ברבעון השלישי, צמיחה של 6% נוספת, ומסמנת יעד של עוד 40 מיליון דולר ברבעון הרביעי. המנכ"ל ראסל אלוואנגר מציין שהביצועים נתמכים ביישום תוכניות אסטרטגיות להרחבת כושר הייצור בתחומי ה‑RF, סיליקון גרמניום וסיליקון פוטוניקס, עם ביקושים חזקים מתשתיות דאטה סנטר ו‑AI. בטאואר מעריכים שהמגמה החיובית תימשך גם ברבעונים הבאים. המגמה החיובית הזו נתמכת מהמשך השקעות בתחום המוליכים למחצה, ועשוי להשפיע על החברות הקשורות לסקטור.

בגזרה הגיאופוליטית, בימים האחרונים גוברת ההיערכות לאפשרות של הרחבת הפעילות הצבאית ברצועת עזה, כאשר אתמול בערב גורמים בסביבת ראש הממשלה הצהירו כי קיימת החלטה עקרונית להתקדם למהלך של כיבוש הרצועה, בעוד בצה"ל מוצעת חלופה של פשיטות ממוקדות וכיתור מחנות המרכז לצד פעילות בעיר עזה. המהלך צפוי לכלול גיוס כוחות מילואים נוספים והשמדת תשתיות חמאס, אך עשוי להתבצע בזהירות בשל חשש להימצאות חטופים.  האמריקנים הבהירו שהמשא ומתן על עסקה חלקית נסגר והאופציה שנותרה היא עסקה כוללת.

בגזרה הפוליטית, הממשלה אישרה פה אחד את הדחת היועצת המשפטית לממשלה, גלי בהרב מיארה, אך בג"ץ הוציא צו ארעי שמושהה את ההדחה ואוסר על מינוי מחליף בשלב זה. ההחלטה תיבחן בהליך מהיר, כשהיועצת טוענת כי המהלך מנוגד לדין ומערער את עצמאות מוסד הייעוץ המשפטי. בג"ץ צפוי לדון בעתירות שהוגשו נגד ההדחה בשבועות הקרובים, כאשר התרחישים האפשריים נעים מדחיית העתירות ועד ביטול ההדחה.

אתמול, המסחר בבורסה בתל אביב ננעל בירידות - מדד ת"א 35 ירד 0.65% ומדד ת"א 90 רשם ירידה של 1.9%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים ירד עד 0.29%, מדד הביטוח איבד 2.1%, מדד הנפט והגז ירד 2.2% ומדד הנדל"ן ירד 1.9%.

מעבר לים, המניות האמריקניות עצרו את רצף הירידות שנמשך ארבעה ימים, כאשר מדד S&P 500 רשם עלייה של 1.5%, בעוד הנאסד״ק קפץ ב-1.9% והדאו עם 1.3%. המשקיעים חזרו לרכוש מניות בשפל, בעיקר של חברות הטכנולוגיה הגדולות שספגו ירידות חדות בשבוע האחרון. הסנטימנט החיובי בשוק מקבל דחיפה משורת דוחות רבעוניים שהפתיעו לטובה כאשר עד כה, 82% מהחברות במדד עקפו את תחזיות הרווח של האנליסטים. הדולר מתחזק קלות ועומד הבוקר על 3.41 שקל לדולר - לעמוד שער הדולר. החוזים הבוקר מצביעים על המשך מגמה חיובית, כאשר הם עולים עד 0.2% בהובלת מדד הנאסדק - וול סטריט ממשיכה לעלות; הודו יורדת על איומי מכסים אך אסיה בירוק

גם זה כמובן ישפיע על הבורסה המקומית, כאשר מניות הארביטרז' משפיעות לחיוב ומדד ת"א 35 צפוי לפתוח בעלייה של כ-0.4%. הבולטת העיקרית היא כמובן טאואר טאואר -3%   שעלתה אתמול בשיעור דו ספרתי בוול סטריט וחוזרת עם פער חיובי של 5.2%, אליה מצטרפות אלביט מערכות אלביט מערכות -0.06%   עם פער חיובי של 2.3%, נייס נייס 4.11%    עם 1.5%, נובה נובה 1.43%   עם 0.7% ואופקו אופקו 1.27%  עם 7.6%. בצד השלילי, טבע טבע 0%   חוזרת עם פער שלילי קל של 0.3%-, איי סי אל איי.סי.אל -0.74%   עם 0.5%-, וקמטק קמטק -0.78%   עם 0.8%-.

 מדד ת"א 90 

מדד ת"א 125     

דולר רציף        

BITCOIN -0.04%       

מחזור המסחר עומד על כ-2.2 מיליארד שקל