נאוויטס הודיעה על הנפקה, המניה יורדת

נאוויטס נאוויטס פטר יהש -3.6%   הודיעה בסוף השבוע כי היא מזמנת אסיפה כללית מיוחדת, שצפויה להתקיים ב-7 בספטמבר, לצורך קבלת אישור לגיוס הון בהיקף של 400 מיליון עד מיליארד שקל. המטרה: השלמת המימון העצמי לשלב הראשון בפרויקט הפקת הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, שבו נאוויטס מחזיקה ב-65% ומשמשת כמפעילה.

השלב הראשון בפרויקט נאמד בכ-1.4 מיליארד דולר, כאשר נאוויטס צופה לממן את מרבית הסכום, כ-1 מיליארד דולר, באמצעות חוב פרויקטלי בנוסחת non-recourse, ואת היתרה כ-700 מיליון דולר על ידי הון עצמי. במסגרת זו תספק השותפות גם הלוואה לשותפה הבריטית בפרויקט, רוקהופר (Rockhopper), המחזיקה ב-35%. סכום ההלוואה כלול במסגרת ההון העצמי הכוללת שנדרשת מנאוויטס - להרחבה על החברה הקטנה שמושכת את תשומת הלב של המוסדיים ואיך היא קשורה לאחת העסקאות המעניינות ביותר בשוק האנרגיה?

הכוונה לגייס מגיעה אחרי הבשורה בשבוע שעבר על תחילת ההפקה המסחרית של נפט וגז בפרויקט שננדואה שבמפרץ מקסיקו. מדובר באבן דרך מרכזית בפעילות החברה, עם קצב הפקה צפוי של כ־100 אלף חביות ביום מכל ארבע בארות הפעולה - יעד שצפוי להתממש עד סוף הרבעון השלישי - נאוויטס מפעילה את פרויקט שננדואה - EBITDA של מעל מיליארד דולר , בראיון לביזפורטל מספר יו"ר החברה גדעון תדמור על ההובלה מול פרויקטים מתחרים ברחבי העולם, הבארות שמספקות את הסחורה, ועל היעד הבא שעשוי להפוך למגה-אירוע של החברה - יו״ר נאוויטס: "ה-EBITDA תזנק פי 30 בתוך כשנתיים".

בשביל לגייס את ההון הזה מתכננת נאוויטס להנפיק עד 9 מיליון יחידות השתתפות ואופציות נלוות, ביחס של 1:1, באמצעות מנגנון של הצעות לא אחידות למשקיעים מוסדיים עם אפשרות לשלב גם הצעה אחידה לציבור או הצעות פרטיות. מחיר ההנפקה הסופי ייקבע בהתאם לביקושים בשוק במועד גיבוש ההצעות, והאופציות ימומשו במחיר שלא יפחת מ-100% ממחיר היחידה, לתקופה של עד ארבע שנים. ההנפקה, כך לפי תנאי האסיפה, יכולה להתבצע בתוך תשעה חודשים ממועד האישור, לקראת קבלת החלטת ההשקעה הסופית (FID) שמיועדת למחצית השנייה של 2025.

• האחות הקטנה של נאוויטס מעוררת את עניין המוסדיים
• נאוויטס: "ה-EBITDA תזנק פי 30 בתוך כשנתיים"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נאוויטס כבר גיבשה תוכנית פיתוח מדורגת הכוללת קידוח של 64 בארות בסך הכול, מתוך אותן 23 בארות כבר אושרו עקרונית לשלב הראשון על ידי ממשלת איי פוקלנד. תחילת ההפקה בפרויקט מתוכננת לרבעון הראשון של 2028, בכפוף להשלמת כלל ההסכמים הרגולטוריים והמסחריים.

בתגובה להודעה על כוונת הגיוס, מניית נאוויטס רשמה ירידות, ככל הנראה בשל החשש לדילול ההחזקות וההיקף המשמעותי של ההנפקה. מדובר במהלך משמעותי עבור השותפות שנדרש כדי להבטיח את המשך קידום אחד מהנכסים המרכזיים בפורטפוליו שלה, אבל עדיין המשקיעים חוששים מדילול אפשרי.