"טאואר תזנק ב-29%"
בנק הפועלים מעדכן תחזיות לטאואר ברקע הדוחות הכספיים, ומציב מחיר יעד של 66 דולר, אפסייד של 29% ממחיר השוק הנוכחי
אחרי הדוחות החזקים של טאואר טאואר 2.82% לרבעון השני, המניה זינקה אתמול בוול סטריט בכ-14% וגם בבנק הפועלים שמים לב ומעדכנים כלפי מעלה את התחזיות. ביחידת המחקר העלו את מחיר היעד למניית טאואר מ‑63 ל‑66 דולר , לעומת מחיר
שוק של כ‑51 דולר, אפסייד של כ‑29%. ההמלצה נותרה "תשואת יתר" בסיכון גבוה, על רקע תחזית להמשך צמיחה מואצת בשנים הקרובות.
לפי האנליסט שי זיגלמן, הכנסות טאואר צפויות לצמוח בשנים 2025-2029 בשיעור שנתי ממוצע של 12%, והרווח למניה בשיעור שנתי ממוצע של
17%. ב‑2025 צפויה החברה לרשום הכנסות של כ‑1.56 מיליארד דולר, ב‑2026 כ‑1.8 מיליארד דולר, וב‑2027 ההכנסות צפויות להתקרב ל‑2 מיליארד דולר. ב‑2029 תחצה טאואר את רף 2.6 מיליארד דולר בהכנסות.
הצמיחה נתמכת בהתרחבות תחום ה‑RF לתשתיות תקשורת, המבוסס על
טכנולוגיות SiGe ו‑SiPho. בבנק מציינים כי הרחבת הקיבולת בתחום זה צפויה להבשיל במחצית השנייה של 2026 עם גידול של כ‑33% ב‑SiGe והכפלה של פי 2.2 ב‑SiPho לעומת היקפי המשלוחים הצפויים בסוף 2025. כבר היום, מגזר זה מהווה כ‑25% מהכנסות החברה (כ‑90 מיליון דולר ברבעון
השני), לעומת כ‑14% בלבד בשנת 2024.
מעבר ל‑RF לתשתיות, תחום ה‑RF למובייל מתאושש אחרי תיקון מלאי בשוק הסמארטפונים וצפוי לצמוח בכ‑30% ברבעון השלישי. תחום ניהול ההספק (Power Management) מציג ביקוש מוגבר למוצרים מתקדמים עבור מעבדי AI ורכבים חשמליים,
וה‑Sensors & Displays צפוי לחזור לצמיחה במחצית השנייה של השנה עם עלייה בביקוש ל‑Machine Vision ו‑OLED‑on‑Silicon.
- טאואר מעלה תחזית הכנסות ואופנהיימר מעלים מחיר היעד
- טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בפועלים מעריכים שהשיפור ברווחיות הגולמית, שנעה ברבעון האחרון סביב 21.5%, יחד עם התייעלות הייצור ושימור מגמת התזרים החיובי, יתמכו בהמשך עלייה בשווי החברה.
בנוסף, תוכנית ההשקעות האסטרטגית של טאואר, בהיקף כולל של 1.15 מיליארד דולר עד 2027, מתקדמת בקצב משמעותי. עד כה הושקעו כ‑625 מיליון דולר,כ‑85% בפרויקט Agrate באיטליה, כ‑20% בפרויקט Intel בניו מקסיקו, וכ‑40% בהרחבת הקיבולת לתחומי
ה‑SiPho וה‑SiGe. יתרת ההשקעות בהיקף של כ‑525 מיליון דולר צפויה להתפרס עד 2027, כשהרחבת כושר הייצור צפויה להוות מנוע מרכזי בהמשך הצמיחה ובהעלאת הרווחיות של החברה בשנים הקרובות.
לצד פוטנציאל הצמיחה, בפועלים מדגישים כי רמת הסיכון במניית טאואר נותרת
גבוהה. מדובר בענף תנודתי הנתון למחזוריות חדה, עם רגישות לירידה בביקושים למוליכים למחצה ולשינויים במחיריהם, כמו גם לריכוזיות גבוהה של לקוחות שמקטינה את מרחב הטעות. בנוסף, שיבושים בייצור, תנאים מאקרו־כלכליים משתנים, תנודתיות בשערי מטבע ואירועים גיאו־פוליטיים
עלולים להשפיע מהותית על פעילות החברה. גם תחרות מצד יצרניות גדולות, קשיים אפשריים במימוש סינרגיות מרכישות, ודילול פוטנציאלי מהנפקות מניות נוספות, מוסיפים לאי הוודאות. בפועלים מסכמים כי על אף האפסייד המשמעותי, מדובר בהשקעה שדורשת מעקב צמוד ויכולת ספיגת תנודתיות.
- מה יהיה מחר בבורסה ואיך להגן על ההשקעות?
- אקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את...
לקריאה נוספת על תוצאות הרבעון השני - טאואר מכה את הצפי בשורה העליונה ובשורה התחתונה
- 3.מצביעי ביבי חחח 05/08/2025 14:57הגב לתגובה זושולח חיילים בני 18 בלי שכל ומפוחדים למות כדי להחזיר את כבודו האבוד אחרי ההשפלה שהוא ספג מחמאס בושה לביבי
- 2.ישראל מוחרמת בעולם בגלל שני קונילמל בממשלה (ל"ת)לא יזנק כלום 05/08/2025 13:08הגב לתגובה זו
- 1.טאואר וטבע 05/08/2025 12:01הגב לתגובה זובינתיים הבורסה מתרסקת ומתרסקת ומתרסקת . ביבי מר בטחון ומר קלקלה
איתי בן זאב. קרדיט: Xאקזיט של מילארד שקל על ההשקעה במניית הבורסה
קרן מניקיי שהחזיקה בעבר כ-20% ממניות הבורסה לניירות ערך בת"א, השלימה מכירה כוללת של כל החזקותיה בתמורה מצטברת של כ-1.1 מיליארד שקל. המכירה האחרונה, בהיקף של 5.6% מהמניות תמורת כ-400 מיליון שקל, בוצעה לגופים מוסדיים מקומיים וזרים והביאה לסיום אחזקתה של הקרן בישראל.
האקזיט של מניקיי מהווה תשואה פנמנלית: הקרן רכשה את מניות הבורסה באוגוסט 2018 תמורת כ-110 מיליון שקל בלבד, לפי שווי חברה של כ-550 מיליון שקל. היא הרוויחה פי 11 על ההשקעה במניית הבורסה. השווי של הבורסה היום הוא פי 7.2 - פי 13 מהשווי ו היא השקיעה.
במהלך השנים ביצעה מניקיי מספר מכירות חלקיות. בתחילת 2025 היא מכרה 4.8% ממניות הבורסה לבורסה עצמה תמורת כ-200 מיליון שקל, מהלך בעייתי שבעצם סידר לה מחיר טוב על חשבון המשקיעים הקיימים.סוג של "חילוץ" ההשקעה על ידי הנהלת הבורסה. ביולי מכרה הקרן מניות נוספות בהיקף של כחצי מיליארד שקל וכעת היא מחסלת את ההחזקה.
הבורסה בת"א מתנהלת ללא גרעין שליטה כשלמעשה היא ביטוי לשלטון המנהלים. איתי בן זאב, המנכ"ל בעצם שולט בחברה בפועל. זה עלול לייצר חיכוך בין בעלי המניות לבין המנהלים, כשלעיתים האינטרסים לא משותפים.
- בהתאם לסטנדרטים הבינלאומיים: בורסת ת"א מרחיבה את היצע מדדי המניות
- הבורסה פורחת, המחזורים מזנקים - האם ישראל בדרך להפוך לשוק יעד עולמי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבורסה לניירות ערך סיימה את הרבעון השני של 2025 עם תוצאות מרשימות שמוכיחות שהשוק הישראלי ממשיך לשגשג למרות האתגרים. הרווח זינק ב-80% לכ-43.6 מיליון שקל, לעומת 24.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. גם ההכנסות עלו בקצב של 29% ל-136.1 מיליון שקל. ה-EBITDA המתואם עלה ב-56% ל-71.6 מיליון שקל, ושולי הרווח השתפרו מ-43.6% ל-52.6%.
מה יהיה מחר בבורסה ואיך להגן על ההשקעות?
על מניות הביטוח, העלייה בסיכון בתיק ההשקעות, האם אלביט מערכות היא מניה דפנסיבית? למה יש בתקופה כזו יתרון למניות התרופות? ההנפקות של ההייטק "הישראלי" בוול סטריט והאם יש בריחת מוחות?
וול סטריט שוברת שיאים - הנאסד"ק עלה ב-0.7%, עליות בקוואנטים, פייבר ומאנדיי זינקו, מניות הקוואנטים טסו בעשרות אחוזים - שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה.
מדי יום , וול סטריט ממציאה סיפור חדש שמוסיף שמן למדורה. אינטל והשת"פ עם אנבידיה במסגרתו אנבידיה תשקיע גם 5 מיליארד דולר בענקית לשעבר, הזניקו את תחום השבבים ביום חמישי. למחרת היו הקוונטים שתפסו את הבכורה. בתחילת השבוע היו אלו מניות האנרגיה הגרעינית. מהייפ להייפ הבורסה עולה. העליות שם מחלחלות אלינו - מניות השבבים, נייס, אלביט מערכות, טבע ועוד רבות הן מניות דואליות שמחירן נקבע בעיקר בוול סטריט.
העליות האלו עשויות לתעתע ולבלבל. משקיעים בשוק המקומי צריכים להפנים שהעובדה שהשוק עולה וגם הודעות שליליות לא מורידות אותו היא לא בהכרח סימן טוב. זה כן סימן לחוזקה, אבל צריך משמעת מאוד גדולה להבין שאם משתנים כללי הבסיס והסיכון עלה - צריך להוריד פוזיציה. קל ללכת עם העדר כי האווירה חיובית, אבל כשמתרחשים כמה דברים במקביל שמעלים את הסיכון והשוק ממשיך לעלות או יורד מעט, אתם צריכים להיות קרים - התמחור עלה, הסיכון עלה. תשקלו את הפוזיציה שלכם? כל אחד ולפי המשקל בשוק המניות והאלוקציה של התיק שלו בין מניות ואג"ח.
בתחילת השבוע שעבר, וגם לפני כן, למעשה בחודש-חודשיים האחרונים אנחנו מציינים כאן את הסיכון במניות הביטוח. מסבירים שהן יכולות לעלות, אבל הן במחיר מלא פלוס פלוס. השבוע הן ירדו. לא בטוח שמספיק לאור עליית הסיכונים.
- קמטק זינקה ב-13.3%, פריורטק ב-10.3%; נעילה חיובית בת"א
- המדדים ירדו 2% במחזור של 4.2 מיליארד שקל - ת"א סימנה את השיא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיכונים עלו וחשוב לנסות לנתח זאת בלי הטיה. אלא רק כלכלה. ראש הממשלה בנימין נתניהו מספק רמז עבה למה שהוא חושב שיהיה כאן מול מדינות באירופה. הוא התחרט חלקית, אבל כולנו מבינים איך העולם תופס את המלחמה בעזה. ארה"ב בהדרגה מסתכלת עלינו בעין עקומה. נכשלנו בקטאר. טראמפ אוהב מנצחים. עזה היא סיפור שלא ברור איך יתקדם, והסיכונים שם גדולים. חיילים צעירים נופלים שם. ויש דילמה וקרע מאוד גדולים בתוך העם - האם זה שווה את זה? האם אנחנו לא פוגעים בסיכוי להחזרת החטופים? ממשלה היא ממשלה. מעל הצבא, קובעת מדיניות ופעולות. אבל חלק גדול מהעם מביע חוסר אמון מוחלט והערכה שמדובר במלחמה כדי לחלץ את הראש מהבוץ ולהוסיף לו נקודות בבחירות המתקרבות.
