הירשמו
  1. ראשי
  2. אג"ח

לבייב במהלך: אפריקה אישרה רכישה עצמית של אג"חים ב-400 מיליון שקלים

ב-2011-2013 ביצעה החברה מימוש נכסים בהיקף כולל של 1.245 מיליארד שקל. שי עזר מ-IBI: "התוכנית תתמוך בעליית שערי האג"ח"
אבי שאולי | (16)
נושאים בכתבה אפריקה רכישת אג"ח

לאחר שמהלך נרחב בהיקפו לרכישת מרבית האג"ח שלה נכשל, הודיעה הבוקר חברת אפריקה ישראל, הנמצאת בשליטת לב לבייב, שהדירקטוריון שלה אישר תוכנית לרכישה עצמית של אגרות חוב שלה מסדרות כ"ו ו-כ"ז בהיקף של עד 400 מיליון שקל. מדובר בשנה השלישית שהחברה מבצעת מהלך שכזה כהכנה לרכישה שתבוצע בהמשך השנה.

"במהלך השנים 2011-2013 ביצעה החברה שורה של מהלכים למימוש נכסים בהיקף כולל של כ-1.245 מיליארד שקל וצברה בידיה יתרות מזומנים נזילות", מסרה החברה. "למרות שביצוע התוכנית יקטין את יתרות המזומנים הנזילות שבידי החברה, החברה מעריכה שלא יהיה בביצועה כדי לפגוע ביכולתה להמשיך ולפעול במתכונת פעילותה הקיימת והצפויה, או ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה".

עוד מציינת החברה כי "תוכנית זו הינה המשך לתוכנית רכישה עצמית של אג"ח סדרה כו' של החברה בהיקף של עד 1 מיליארד שקל מחודש דצמבר 2011, לתוכנית רכישה עצמית של אגרות חוב (סדרות כו' ו-כז') של החברה, בהיקף של עד 700 מיליון שקל מחודש ינואר 2013. רכישה עצמית של אגרות החוב מהווה הזדמנות עסקית וכלכלית ראויה לחברה.

סדרות האג"ח של אפריקה ישראל נסחרות בתשואה של כ-8%

לאפריקה ישראל שתי סדרות אג"ח: אפריקה אגח כו ו-אפריקה אגח כז. המניה זינקה בכמעט 60% בתוך שלושה חודשים למחיר המשקף לה שווי של 1.4 מיליארד שקל. האג"ח נסחרות בתשואה גבוהה מעט של כ-8%.

אם התוכנית של החברה תצא לפועל (היא רק אושרה) - רכישת האג"ח תבוצע בין ינואר 2014 עד דצמבר 2014, אך טרם נקבע העיתוי המשוער לביצוע הרכישות העתידיות.

חברת ההשקעות סיימה את החודשים ינואר-ספטמבר 2013 עם הכנסות של 4.6 מיליארד שקל. בשורה התחתונה נרשם הפסד של 78 מיליון שקל, בהמשך להפסד של 1 מיליארד שקל ב-2012 כולה. למרות שהחברה כבר עברה הסדר חוב ענק, תרחיש של הסדר חוב נוסף יתכן.

IBI: "תוכנית הרכישה חיובית ויכולה לתמוך בעליית שערים של האג"ח"

תגובות לכתבה(16):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 12.
    kazabubu 21/01/2014 11:08
    הגב לתגובה זו
    אני אגיד לך מה יעשו. בית ההשקעות המפורסם שמחזיק בפוזיציה יפיל את ההפסדים על לקוחותיו. רשות ניע תגיד לא ידענו למרות שכולם יודעים מי בית ההשקעות וכתבות היחצ שלו לאחרונה עדיין לא עזרו לו להבין שהוא בפוזיציה עגומה. נוחי למד בדרך הקשה ועכשיו גם גלעד ילמד.
  • 11.
    רואה חשבון 20/01/2014 13:19
    הגב לתגובה זו
    הנושא "מה עושים" חברים יקרים למרות מיחזור כתבות על הסדר חוב עתידי ומצבה הקשה של אפריקה, חייבים למצוא רעיונות חדשים כדי להוריד את רמת השערים. אם לא נטכס עיצה אנו עלולים לבצע סקוויז ענק. הכתבות וגם תוכנית הטלביזיה על רומניה לא ממש עזרו והמנייה ממשיכה צפונה.... אתם צודקים - אני ממש ציני ומחכה בסבלנות לראות מה יעשו השורטיסטים עכשיו.
  • 10.
    להירגע ומהר 20/01/2014 11:02
    הגב לתגובה זו
    1. החברה לא חייבת לעשות זאת אלא רק רשאית, כלומר בלוף! 2. יש הנפקת זכויות שמתקרבת ויש לחברה עניין להוציא לשוק כל ספין אפשרי להעלות את מחיר ההנפקה 3. אין לחברה נכון לעכשיו כסף לבצע את הרכישה בלי להסתכן ב 2015. 4. אין שום הסבר אמיתי לעליות האחרונות באפריקה 4. 1+1=2 . הכל בלוף, ומניית אפריקה לפני צניחה חופשית דעתי האישית, לא מחזיק במניה אלא רק מסתכל בעיניים פקוחות!
  • תמשיך ללכלך על אפריקה כל לכלוך עוד 10 אחוז (ל"ת)
    לבייב הגבר 20/01/2014 11:39
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    לבייב הטייקון היחדי שעומד כמו גבר בחובותיו מצדיע לך (ל"ת)
    לבייב יצא הגבררררר 20/01/2014 10:45
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    על מה אתם מדברים מאזור מיצרת בצי זהב (ל"ת)
    אבי 20/01/2014 10:10
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    איזה גאון ההוא מאיביאי כשהוא אומר אומר שהאגחים יעלו. פש (ל"ת)
    איציק 20/01/2014 09:49
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    ישראל 20/01/2014 09:29
    הגב לתגובה זו
    והמבין יבין
  • 5.
    מירב 20/01/2014 09:27
    הגב לתגובה זו
    היו חייבים להגיע המימושים של הימים האחרונים , וזה גם בריא למניה , עכשיו יחזרו העליות לכיוון ה 1000 נקודות
  • תיקון : לשער 2000 (ל"ת)
    ישראל 20/01/2014 09:41
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    תיזהרו מבעלי עסקים חרדים ותומכיהם (ל"ת)
    אנונימי 20/01/2014 09:25
    הגב לתגובה זו
  • אני חושב שתגובות כאילו לא ראויות לפרסום באתר מקצועי (ל"ת)
    אבי 20/01/2014 12:19
    הגב לתגובה זו
  • ראוי להוריד תגובות מסוג זה (ל"ת)
    א 20/01/2014 12:12
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    מניה מצויינת להשקעה 2014 - מומלצת (ל"ת)
    ברוקר 20/01/2014 09:25
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    יש לה הפסדים גדולים עליה (ל"ת)
    אפריקקה 20/01/2014 09:06
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    אפריקה- מניית השנה - הכל טוב (ל"ת)
    ניר 20/01/2014 08:59
    הגב לתגובה זו
אגח
צילום: ביזפורטל

10 דברים חשובים על אגרות חוב - מדריך למשקיעים

מה הגורמים המשפיעים על שערי אגרות חוב, מה זו תשואה אפקטיבית, מח"מ, מה קורה לאגרות החוב כאשר הריבית יורדת? על ההבדלים בין אג"ח ממשלתי לקונצרני, על ההבדל בין אג"ח צמוד לשקלי ועל הסיכונים והסיכויים בהשקעה באג"ח

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אגרת חוב אג"ח ממשלתיות אג"ח קונצרניות ריבית ריבית קבועה

אגרות חוב הן ההשקעה הכי משתלמת למשקיע הסולידי.  אז למה רוב הכסף הסולידי נמצא בפיקדונות? כי אנשים חוששים מאג"ח. בצדק מסוים - כי אג"ח זה לא ביטחון של 100%. יש אג"ח של חברות שלא שילמו את ההשקעה כי החברות הגיעו להסדרי חוב. זה נדיר יחסית, ולכן סל של אג"ח במיוחד אם מדובר באג"ח בטוחות - של חברות גדולות וחזקות פיננסית ושל ממשלות, הוא דרך טובה למשקיע סולידי לפזר סיכונים ולהרוויח יותר מהריבית בפיקדון הבנקאי. אפילו 1% ואפילו 2% ומעלה מהפיקדון הבנקאי. יש גם קרנות נאמנות שעושות בשבילכם את העבודה ומנהלות תיק של אג"ח, אבל הן לוקחות דמי ניהול ממוצעים של 0.6%-0.8% ובעצם "אוכלות" לכם חלק גדול מהרווחים. 

אז אג"ח זאת בהחלט אפשרות טובה למשקיעים סולידי, רק לפני שקופצים למים, צריך לקרוא ולהבין את המדריך הקצר הזה:   


  1. מהי אגרת חוב (אג"ח)? - אג"ח (אגרת חוב) היא נייר ערך שמונפק על ידי מדינה, רשות ציבורית או תאגיד, שמטרתו לגייס הון מהציבור או ממשקיעים מוסדיים. רוכש האג"ח מעניק הלוואה למנפיק, שמתחייב להחזיר לו את הקרן במועד שנקבע מראש, לרוב בצירוף תשלומי ריבית תקופתיים.
    דוגמה: אג"ח ממשלתית ל־5 שנים שמניבה ריבית שנתית של 4% משמעה שהמשקיע יקבל בכל שנה 40 שקלים על כל 1,000 שקל שהשקיע, ובסוף התקופה יקבל את הקרן - 1,000 שקלים.

  2. מה משפיע על מחיר האג"ח והתשואה שלה? - מחיר האג"ח מושפע מהריבית בשוק, מהסיכון הנתפס של המנפיק ומהזמן שנותר עד לפדיון. כשהריבית בשוק יורדת - מחירי אג"ח קיימות עולים, כי הן מציעות ריבית גבוהה יותר מהממוצע החדש.
    דוגמה: אג"ח שמניבה 4% תהיה אטרקטיבית יותר כאשר הריבית במשק יורדת ל-3%, ולכן מחירה יעלה והתשואה לפדיון תרד. לעומת זאת, אם הריבית תעלה ל-5%, המחיר של אותה אג"ח יירד כדי לייצר תשואה דומה למה שמציע השוק.

  3. החשיבות של זמן לפדיון - ככל שהזמן עד לפדיון האג"ח ארוך יותר, כך גדל הסיכון שהריבית תשתנה או שהמנפיק ייקלע לבעיה. אג"ח ל-10 שנים תנודתית יותר מאג"ח ל־3 שנים.
    דוגמה: אג"ח קונצרנית לפדיון ב־2045 חשופה יותר לשינויים מאשר אג"ח לפדיון ב־2027. משקיע שמחזיק באג"ח ארוכה עלול להיחשף לעליות ריבית לאורך התקופה, מה שיוביל לירידת ערך האג"ח שלו.

  4. מהו הסיכון באג"ח? - הסיכון תלוי כאמור במשך החיים של האג"ח ובדירוג האשראי של המנפיק, התנודתיות בשוק, ושינויים כלכליים כלליים.
    דוגמה: אג"ח של חברת נדל"ן מדורגת BBB נחשבת מסוכנת יותר מאג"ח מדינה בדירוג AAA, ולכן תציע לרוב ריבית גבוהה יותר כפיצוי על הסיכון. כמו כן, בעת מיתון, סיכון חדלות פירעון של חברות עולה.

    להמשך הכתבה לחץ כאן