בדיקה

תופעה: חברות ביומד קטנות מגייסות כסף בזכויות והמשקיעים חוגגים

ארבע חברות גייסו בחודש האחרון כסף באמצעות הנפקת זכויות. בשלוש מבין ההנפקות יצאו המשקיעים עם רווח נאה. ההנפקה הרביעית עדיין מתנהלת
תומר קורנפלד | (4)

סקטור הביומד חזר בתקופה האחרונה לפרוח - אך החברות הבינוניות והקטנות עדיין מתקשות לגייס כסף. לאחרונה, החלו החברות הקטנות לגייס כסף במסגרת הנפקת זכויות. ארבע הנפקות בוצעו בתקופה האחרונה בקרב חברות אלו. בשלוש מתוך החברות - המשקיעים שרכשו את הזכויות הרוויחו כסף רב, ההנפקה הרביעית עדיין מתנהלת.

ארבע החברות אשר גייסו לאחרונה כסף במסגרת הנפקת זכויות הן אייסקיור מדיקל, אי.טי. ויו מדיקל ואי.טי. ויו מדיקל. החברה הרביעית אשר נמצאת בימים אלו בתהליך של הנפקת זכויות היא קפיטל פוינט.

הנפקת הזכויות היא בעצם סוג של "דיבידנד הפוך". בעלי המניות של החברה נדרשים להזרים כסף לחברה על מנת לממן את פעילותה השוטפת. אם אינם מעוניינים בכך, הם יכולים למכור את הזכויות בשוק. משקיעים אשר רוצים להשתתף בהנפקת הזכויות ולא מחזיקים במניות החברה ביום הקובע - יכולים לרכוש זכויות בבורסה ולממש אותם.

חברת אי.טי ויו מדיקל העוסקת בפיתוח,יצור ושיווק מכשור רפואי בתחום הפיסיולוגיה הנשימתית גייסה בהנפקת הזכויות כ-2 מיליון שקל. במסגרת הנפקת הזכויות לבעלי המניות ניתנה האפשרות לרכוש מניה לפי מחיר של 82 אגורות - הנחה על מחיר השוק. המניה אשר נסחרה סביב 125 אגורות זינקה בתוך זמן קצר לכ-300 אגורות והניבה למשקיעים רווח מטאורי.

רווח למשקיעים (אם כי נמוך יותר ביחס לאי.טי ויו מדיקל) סיפקה חברת ITGI אשר גייסה לאחרונה כ-3.7 מיליון שקל מבעלי המניות. החברה הציעה למשקיעים חבילה הכוללת חמש מניות במחיר של 11 אגורות והעניקה ללא תמורה ארבע כתבי אופציות. לאחר שהושלם הגיוס זינקה המניה עד למחיר של כ-15 אגורות תוך שהיא מרכזת מחזורים אדירים. משקיעים אשר השתתפו בהנפקה - יצאו מורווחים מהעסקה אם הזרימו את חלקם.

חברת נוספת אשר יצאה בהנפקת זכויות היא אייסקיור מדיקל העוסקת בפיתוח ומחקר של מיכשור רפואי לטיפול בגידולים אצל נשים.החברה הציעה לבעלי המניות שתי מניות לפי מחיר של 30 אגורות ובנוסף העניקה אופציה נוספת למשקיעים. לאחר הגיוס, המחזורים במניה עלו והמשקיעים שהשתתתפו בהנפקה הרוויחו. עם זאת, חלק ניכר מן ההתעוררות במניה נבעה ממזכר הבנות לא מחייב להשקעה בחברה על ידי קרן פונטיפקס.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    רסן 11/03/2013 15:32
    הגב לתגובה זו
    מקוה למכור בשער של שלוש ספרות בקרוב.
  • משקיע 11/03/2013 21:29
    הגב לתגובה זו
    חברה מעולה במחיר מצויין, צפוי ראלי החל מיום רביעי.
  • 2.
    חי במינוס 11/03/2013 13:35
    הגב לתגובה זו
    הברקה אחת והכסף זורם.
  • 1.
    שימו לב לכן פייט בתקופה הקרובה (ל"ת)
    עדי 11/03/2013 13:14
    הגב לתגובה זו
ניסוי מעבדה מבחנה
צילום: Istock

חברת התרופות לילי רוכשת את Loxo Oncology תמורת 8 מיליארד דולר

המחיר משקף פרמיה של 85% על מחיר הסגירה של מניית לוקסו ביום שישי האחרון, וזאת לאחר שמניית הסטארט-אפ הקטן כבר זינקה 975% מאז שהונפקה ב-2014
נועם בראל |
חברת התרופות האמריקאית, לילי, הודיעה על רכישת הסטארט-אפ Loxo Oncology, תמורת כ-8 מיליארד דולר, וזאת על מנת להשיג גישה לתרופותיה של לוקוסו נגד סרטן. העסקה בוצעה במחיר של 235 דולר למניה, המשקף פרמיה של כ-85% על מחיר הסגירה של מניית לוקסו ביום שישי האחרון. עבור חברת התרופות הקטנה זוהי לא הפתעה גמורה, שכן מאז שהונפקה בבורסה בספטמבר 2014, זינקה מניית החברה בכ-975% וזאת הודות לשני ניסויים מוצלחים אותם ביצעה לוקסו בתרופותיה לטיפול בסרטן שהראו נתונים מצוינים. "אנו מאוד מתרגשים" אמר פרופ' דניאל סקוברונסקי, סמנכ"ל החברה והמדען הראשי בלילי. "ככל שהתקדמנו בתהליך, כל אדם בצוות שלנו שהייתה לו נגיעה בתרופה הבין שזו בדיוק התרופה שהיינו רוצים שתהיה מקושרת איתו ולהקדיש את הקריירה שלו לפיתוחה, ולו רק בגלל השפעתה החיובית על המטופלים". הרכישה אמנם יקרה, אך ייתכן שתהיה משתלמת עבור לילי, וזאת לאחר שהתרופה הראשונה של לוקסו, Viktarkvi, אושרה על ידי ה-FDA בנובמבר האחרון כשהוכחה כיעילה בהקטנת הגידולים שנמצאו אצל המטופלים בכ-75%, ואף לשמור על המצב כמשך שנה שלמה אצל 39% מהמטופלים. אז למה משתלם? ובכן, הטיפול בתרופה רחוק מהיות זול, כשמדובר בכ-32 אלף דולר בחודש או 393,600 דולר בשנה על מנת לקבל טיפול ב-Viktrakvi. התרופה השניה של לוקסו, LOXO-292, פונה למטופלים בהם אובחן סרטן בכבד, כאשר על פי נתוני הניסוי האחרון בתרופה, אצל 77% מהמטופלים נצפה כיווץ של הגידול הסרטני בכ-44%. לוקסו אונוקולוג'י נוסדה בשנת 2013 על ידי ג'ושוע בילנקר, אשר היה בזמנו משקיע בחברת אייזלינג קפיטל. בילנקר, אונקולוג במקצועו, שימש במשך כשנתיים כבודק תרופות עבור ה-FDA וגילה עניין רב בתרופות האשר תוקפות "היתוך גנים" - דבר שגורם להווצרות סרטן. בין היתר, בקטגוריה הזו ניתן למצוא את Xalkori של חברת Pfizer ואת Gleevec של חברת נוברטיס. השאלה המרכזית עבור לילי כרגע היא האם בילנקר והמנכ"ל של החברה, ג'ייקוס נארדן, ישארו בחברה או שיחליטו לעזוב, ובמידה שיעזבו, כמה מהמחקר שבוצע עד כה ילך איתם. בלינקר ונארדן סירבו להגיב לגבי הרכישה ובמקום זאת שחררו הצהרה כללית לפיה "אנו גאים להיות מוכרים ככאלו שתרמו רבות לחולי הסרטן. אנו נרגשים מעצם העובדה כי התשתית של ארגון לילי יעמוד לשירותנו".