אתמול זינקה הבורסה שלנו על רקע עסקת החטופים והסכם הפסקת האש, אבל המניות הדואליות נתקלו בוול סטריט בירידות. אלביט, טבע ומניות השבבים ירדו משמעותית והן בינתיים עם פערי ארביטראז' שליליים משמעותיים. יש את המסחר הלילה, הכל עוד פתוח, אבל אין לכאורה סיבה חדשה לשינוי במצב. נראה שפשוט בוול סטריט לא מתלהבים כמו בתל אביב. אצלנו הרימו את המניות האלו למעל המחיר בוול סטריט, והמשקיעים האמריקאיים אמרו - אין שום סיבה והורידו אותם. כשחושבים על זה, זה נכון - מה לשבבים ולהסכם הפסקת אש? מה לתרופות ולעסקת חטופים?

רוב המניות הדואליות לא קשורות באופן הדוק לכלכלה הישראלית. גם אם הציפיות לשגשוג יתאמתו, זה לא יהיה בשבבים, גם לא בתרופות, וגם לא בתעשיות הביטחוניות - שם אולי יקרה ההיפך, למרות שכל העולם מתחמש (תראו מה קורה בנאטו בשל המלחמה ההיברידית עם רוסיה).

בכל מקרה, מניות הארביטראז' מבטאות ירידה של 0.8% במדד - זה לא קצת, כש אלביט מערכות 0.3%   צפויה לרדת ב-3.2%, טבע -0.45%  ב- 2.2%, קמטק 3.5%  מעל 3%, טאואר 1.6%, נובה 1.98%  1.1%. לרשימה המלאה (הקליקו כדי לקבל את כל הרשימה עם נתונים מעודכנים):

• דרכים להרוויח מעיוותים בשוק המניות
• גידור, ספקולציה וארביטראז': 3 הדרכים לשימוש אופטימלי באופציות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הארביטראז' השלילי הוא למרות הזינוק הבוקר בשער הדולר הרציף בכ-0.65% - דולר שקל רציף 0.6%

בית הזיקוק באשדוד (בז"א) מדווח על ההפרשה צפוי לעמוד על כ-87 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2025. התקלה נגרמה כתוצאה משימוש בחומר גלם לא תקני שסופק, ככל הנראה, על ידי בריטיש פטרוליום (BP), בעקבות אספקת נפט מזוהם ממקור אזרי.

לפי הודעת החברה, בז"א תרשום ירידת ערך של כ-74 מיליון דולר בגין מלאי נפט ומוצרים לא תקניים שנותרו ברשותה, לצד הפסד של כ-13 מיליון דולר ממכירת מוצרים אלו במחיר הנמוך ממחיר השוק. מדובר בעלייה חדה ביחס להערכות הקודמות, שהצביעו על נזק של 45 עד 50 מיליון דולר בלבד.

החברה מציינת כי היא פועלת למצות את זכויותיה מול הספק, כמו גם מול חברות הביטוח במסגרת פוליסת רכוש ואובדן תוצאתי. המטרה - לצמצם את הפגיעה בתוצאות הכספיות ולשמר את חוסנה התפעולי של החברה. עד כה, בז"א הצליחה להמשיך ולספק סולר ללקוחותיה, אם כי נאלצה להיעזר ביבוא בהיקף מסוים.

הפרשה התחילה ביולי אז הודיעה בז"א על תקלה במתקני הזיקוק שמנעה חזרה לפעילות סדירה. בתחילת אוגוסט התגלתה תקלה נוספת, והחברה השביתה חלק מהמתקנים. באמצע אוגוסט חזרה לפעילות חלקית, אך עד מהרה התברר שמקור התקלה הוא חומר גלם מזוהם.

• התקלה בבז"א - הפגיעה עלולה להגיע ל-40 מיליון דולר
• התקלה בבז"א נמשכת, והנזק מוערך ב-25 מיליון דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההכנסות במחצית הראשונה של 2025 הסתכמו ב-1.4 מיליארד דולר, ובשורה התחתונה דווח על הפסד קטן מיליון דולר. הדוחות לרבעון השלישי, שצפויים להתפרסם בנובמבר, יגלמו כאמור את ההפסדים הצפויים כתוצאה מהאירוע המתמשך. ההשפעה על ה-EBITDA הוערכה תחילה בטווח של 45-50 מיליון דולר, אך התרחבה משמעותית עם ההפרשה החדשה.