מפחדים מבועה בשוק? בגולדמן זאקס מצאו דרך לחזות אחת כזאת - צפו בגרף

החחשות הכבדים מהיווצרות בועה בשוק המניות גורם לאסטרטגים בעולם לפתח מודלים באמצעותם יחזו את המפולת הקרובה
דניאל קביליו | (5)

החשש של המשקיעים בעולם מהיוווצרות בועה בוול סטריט מתגבר בתקופה האחרונה. המדדים בוול סטריט אשר נסחרים ברמות שיא ופרק הזמן המשמעותי מהמשבר האחרון (5 שנים) הם הגורמים העיקריים לחשש זה. ולכן, בנקי ההשקעות הגדולים בעולם, שהם הראשונים להיפגע מפיצוץ בועה, עובדים לילות כימים על מנת למצוא דרך למזער את הסיכון ולחזות מעל לספק סביר כי בשוק מתנפחת בועה.

והיום, דיויד קוסטין מגודלמן זאקס מציע זווית מעניינת במיוחד לאיתור בועה בשוק. קוסטין, אסטרטג שווקים ראשי בבנק, ביחד עם הצוות שלו במחלקת שווקים גלובאליים, מדגים באמצעות הגרף הזה את משקל הסקטור ביחס לשאר הסקטורים ב-S&P500 כגורם להיווצרות בועה.

הגרף מציג את ה-S&P500 משנת 1975 ואת משקל הסקטורים המרכזיים בו - פיננסיים, בריאות, טכנולוגיה, מזון, תעשייה ועוד. כל סקטור מוצג בצבע שונה כאשר ניתן לראות שבטרם המשבר האחוז ביחס לכלל ה-S&P500 עולה בצורה קיצונית ולאחר המשבר פוחת משמעותית ,לפחות בתקופת הזמן הקצרה לאחר המשבר.

עוד ניתן להיתרשם כי משבר הדוט קום בשנת 2000 התפתח בצורה מהירה יותר ביחס למשברים אחרים. משבר האשראי, אשר מוצג בחלקו העליון של הגרף התפתח בצורה איטית יותר עד לפיצוץ בשנת 2008.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    הממ... מה בדיוק יעלה? והיכן הגרף?! (ל"ת)
    הגולש 04/04/2014 12:48
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    sdmeir 04/04/2014 11:07
    הגב לתגובה זו
    לא נראה כי איזשהו סקטור מתנפח כעת. סקטור הביומד נמצא שם? והאם לדעתכם הוא יכול להביא למשבר גלובלי?
  • 3.
    אנונימי 04/04/2014 07:21
    הגב לתגובה זו
    הנאסד"ק שביצע מהלך של 180% מהתחתית בלי תיקון רציני והתבנית התלולה שהוא נמצא בה תהיה חייבת במימוש ארוך לפרק של 3-5 חודשים בצורה רוחבית כמו כן עליית הסחורות והמטבעות ישנו את המצב ...
  • 2.
    בקיצור יהיה משבא או לא? (ל"ת)
    עידו 03/04/2014 21:27
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    יש פה עניין מסוים (ל"ת)
    דודו 03/04/2014 19:23
    הגב לתגובה זו

סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%

ה-Brexit הכה בוול סטריט כאשר לקראת הסיום הלחץ גבר. ותראו את ההתרסקות במניות הבנקים 
איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.53% S&P 500 1.31% נאסד"ק 2.05% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%.  המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה.  נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.