מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.67%   נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.

הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.

בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.

הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות

בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.

• אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
• "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.

ניתוח טכני הוא ניתוח וויזואלי של תבניות שחוזרות על עצמן ומסחר בכיוון המשמעות הסטטיסטית של אותן תבניות. הנחת המוצא של הניתוח הטכני היא שאומנם הסיפורים בוול סטריט משתנים אבל התנהגות המשקיעים חוזרת על עצמה. 

תנודתיות היא מחלוקת. מחלוקת רגשית בין פחד לרצון להרוויח ו – FOMO ומחלוקת רציונאלית, לכאורה (לכאורה כי גם ה״רציונאליות״ של הערכות שווי וניתוח דו״חות וכו׳ וכו׳ היא סיפור שאנחנו מספרים לעצמנו בשביל שנחיה טוב יותר עם אי וודאות) בין מי שחושב.ת שיקר למי שחושב.ת שזול. 

תבניות יוצרות הזדמנויות. היום נבחן כמה מהן. 

משולש הזהב של NEM

עקבנו באדיקות אחרי חזרתה של קרן הסל GDX למגמת עליה והפוטנציאל שלה להגיע לשיא חדש. המניה השנייה בגודלה בקרן היא NEM. על הגרף של NEM נוצרה תבנית ענקית של משולש. משולש מיצג הפוגה. דשדוש שמתקדם לקודקוד. הנחת העבודה היא שמשולש ייפרץ בכיוון המגמה הראשית. במקרה של NEM, אחרי התעגלות, פריצה של השיא ותמיכה מעל רמת השיא שנפרצה הסיכוי לעליה גבוה עוד יותר. פריצה של המשולש כלפי מעלה תלמד של – NEM יש עוד הרבה לאן לעלות. תעקבו ותדעו. 

• איזה מניות כדאי לכם לקנות ב-Black Friday?
• מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

תמיכת הממוצע הנע של FCEL

הרציונל המרכזי העומד בבסיס השימוש בממוצע נע הוא הצורך לנטרל רעשי רקע כדי לסחור בכיוון המגמה ארוכת הטווח. הממוצע הנע משמש כאינדיקטור עוקב שמייצג את "קונצנזוס הערך" של השוק לתקופה נתונה: מה היה המחיר הממוצע שבו הסכימו קונים ומוכרים לבצע עסקאות. כאשר המחיר הנוכחי שוהה מעל לממוצע זה, ההנחה היא שהסנטימנט בשוק חזק והקונים שולטים (מגמת עלייה), וכאשר הוא מתחתיו, המוכרים דומיננטיים. הממוצע משמש כ"זיכרון שוק" ולכן מתפקד לעיתים קרובות כרמת תמיכה או התנגדות דינמית.