מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול. 

אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות - 

מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר). 

הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות. 

• אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
• פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".

חברת אבטחת הסייבר סנטינל וואן SentinelOne -14.44%   נופלת לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי של שנת 2026. על פניו, החברה הציגה רבעון חזק הן בהכנסות והן ברווחיות, כולל הרחבת נתח השוק והמשך אימוץ פלטפורמת Singularity מבוססת ה-AI. אולם, מה שמשך את מירב תשומת הלב היה דווקא התחזית הזהירה לשנה הבאה, שבה המשקיעים והאנליסטים זיהו חולשות שפוגעות באווירה האופטימית. 

על פי Wedbush,  מדובר ברבעון מרשים שעומד בצילה של תחזית חלשה מהצפוי. למרות שהחברה הכתה את התחזיות בשורה העליונה ובשורה התחתונה, החברה הציגה גישה שמרנית במיוחד עקב תנאי מאקרו מאתגרים. Wedbush שמרה על המלצת Outperform, אך הורידה את מחיר היעד ל-20 דולר לעומת 23 דולר.

תוצאות הדוח הרבעוני 

סנטינל וואן הדגישה כי ברבעון השלישי הצליחה לחצות אבן דרך חשובה במסלול לעבר רווחיות יציבה. ההכנסות צמחו ב-23% ל-259 מיליון דולר, שיעור ה-ARR הכללי גדל ב-23%, והחברה הוסיפה 54 מיליון דולר ARR נטו, והכתה את התחזיות. השווקים הבינלאומיים הראו צמיחה של 34%, עדות להתרחבות גלובלית שביססה 40% מסך ההכנסות ברבעון.

החברה רשמה רווח גולמי של 79%, לצד שיפור ברווח התפעולי שהגיע ל-7%, קפיצה משמעותית מהרבעון השני שהציג 2% בלבד. גם תזרים המזומנים התפעולי היה חיובי, עם מרווח של 6%. התחייבויות הביצוע (RPO) זינקו ל-1.3 מיליארד דולר, גידול של 35%.

• רד אקסס הישראלית מגייסת 17 מיליון דולר
• המניות המומלצות בסייבר - ומה האפסייד בסנטינל וואן?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החברה גם הציגה תוצאות חזקות בתחום הפלטפורמות החדשות שאינן הגנה על תחנות קצה , שמהן מגיעים כעת כמחצית מסך ההזמנות. Purple AI המשיכה להיות כוכב הצמיחה, עם שיעור הצמדה של מעל 40% מכלל הרישיונות שנמכרו. פתרונות הדאטה רשמו צמיחה תלת-ספרתית, ופתרונות הענן הציגו את רבעון הצמיחה החזק ביותר שלהם מזה שנה.