תעשיית השבבים מתקרבת לטריליון דולר - הבינה המלאכותית ממשיכה להניע את הצמיחה

תעשיית השבבים העולמית ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, והיקף המכירות הגלובלי צפוי להגיע כבר השנה לרף של טריליון דולר. כך עולה מנתונים שפרסמה בסוף השבוע איגוד תעשיית השבבים האמריקאי (SIA), המייצג את רוב יצרניות השבבים בארה״ב וחלק ניכר מהשוק העולמי.

בשנת 2025 הסתכמו מכירות השבבים בעולם ב־791.7 מיליארד דולר, עלייה של 25.6% לעומת השנה הקודמת. מדובר בזינוק חד נוסף, לאחר שגם ב־2024 נרשמה צמיחה משמעותית בענף, בעיקר על רקע ההשקעות המואצות בתחום הבינה המלאכותית. המנוע המרכזי מאחורי הגידול הוא ההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה בהקמת מרכזי נתונים. חברות טכנולוגיה ברחבי העולם משקיעות מאות מיליארדי דולרים בתשתיות מחשוב, כחלק מהמרוץ לפיתוח והטמעה של יישומי AI מתקדמים.

שבבים לאימון והרצת מודלי AI במקום הראשון

פלח השוק הגדול והצומח ביותר הוא שבבי הלוגיקה והעיבוד המתקדם, המשמשים בין היתר לאימון והרצת מודלים של בינה מלאכותית. מכירות של שבבים מסוג זה, שמיוצרים בין השאר על ידי אנבידיה, AMD ואינטל, זינקו ב־2025 בכ־40% והסתכמו בכ־302 מיליארד דולר.

במקום השני נמצאים שבבי הזיכרון, שנהנים מעליות מחירים חדות על רקע מחסור שנוצר בעקבות הביקוש מצד מערכות AI. מכירות הזיכרון עלו בכ־35% והגיעו ל־223 מיליארד דולר, נתון שמשקף חזרה של התחום למרכז הבמה לאחר שנים של תנודתיות.

• משבר הזיכרון מכה בענקיות הסמארטפונים: קוואלקום ו-ARM צונחות בבורסה
• AMD עקפה את הציפיות - נופלת ב-5% במסחר המאוחר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות הדגש על שבבים מתקדמים, הביקוש אינו מוגבל רק לשחקנים הגדולים. לפי נשיא ומנכ״ל איגוד השבבים, ג׳ון נויפר, גם חברות קטנות ובינוניות בענף מדווחות על ספרי הזמנות מלאים, לפחות בטווח של השנה הקרובה. לדבריו, מנהלים בענף מודים כי קשה להעריך כיצד ייראה שוק ה־AI בעוד שנה או שנתיים, אך בטווח המיידי רמת הפעילות גבוהה והביקוש יציב. אי־הוודאות אינה מונעת המשך השקעות והרחבת קיבולת ייצור.

עלייה של יותר מ-37%

ברבעון הרביעי של 2025 הסתכמו מכירות השבבים ב־236.6 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ־37% לעומת הרבעון המקביל שנה קודם לכן, ו־13.6% לעומת הרבעון השלישי. גם ברמה החודשית נרשמת מגמה חיובית. בדצמבר עמדו המכירות על כ־78.9 מיליארד דולר, עלייה מתונה יחסית לנובמבר, אך עדיין מדובר ברמות שיא היסטוריות לענף.

מבחינה גיאוגרפית, עיקר הצמיחה נרשם באזור אסיה־פסיפיק ובאמריקה, בעוד שבאירופה נרשמה עלייה מתונה יותר, וביפן אף נרשמה ירידה שנתית במכירות. הנתונים משקפים הבדלים בקצב ההתאוששות הכלכלית ובמוקדי ההשקעה בטכנולוגיה.

• איירן יורדת לאחר הדוחות: המעבר מקריפטו ל־AI עדיין מעורר ספקות בשוק
• אמזון נופלת ב-8%, טאואר וסולאראדג׳ קופצות ב-6%; הנאסד״ק עולה ב-1.1%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מרים אדלסון הפסידה היום 3 מיליארד דולר: מניית לאס וגאס סנדס...

נויפר מדגיש כי המשך הצמיחה אינו מובן מאליו, וקורא למקבלי ההחלטות בארה״ב לחזק את שרשרת האספקה המקומית. לדבריו, תעשיית שבבים תחרותית היא לא רק מנוע צמיחה כלכלי, אלא גם רכיב מרכזי בביטחון הלאומי. במקביל, העליות החדות בענף תומכות גם בשוק ההון. מניות וחברות הקשורות לשבבים ו־AI ממשיכות למשוך תשומת לב מצד משקיעים, על רקע ההערכה כי הביקוש לטכנולוגיות אלו יישאר גבוה גם בשנים הקרובות.

גם קרנות נאמנות וקרנות השקעה המתמקדות בתחום השבבים נהנות מהעניין הגובר. משקיעים מוסדיים ופרטיים כאחד מחפשים חשיפה לענף, מתוך הנחה שהוא ימשיך להיות אחד מעמודי התווך של הכלכלה הדיגיטלית. עם זאת, מאחורי המספרים המרשימים מסתתרת גם רמת סיכון. קצב ההשקעות הגבוה, התלות בביקוש ל־AI והרגישות למחזוריות כלכלית מעלים שאלות לגבי היכולת לשמור על שיעורי צמיחה דומים לאורך זמן.

לעת עתה, התמונה ברורה: תעשיית השבבים נמצאת בשיא פעילותה, מונעת על ידי מהפכת הבינה המלאכותית, וממשיכה לעצב מחדש את מפת ההשקעות והטכנולוגיה העולמית.