מריל לינץ: "על פלוג לפעול באגרסיביות ולרכוש לפחות מיליארד דולר בחודש"
שער הדולר הדולר שב ומתחזק היום כנגד השקל בשיעור של 0.13% ונסחר תמורת 3.52 שקלים לדולר, לאחר ארבעה ימים רצופים של שחיקה מול השקל. הרקע להתחזקות הדולר הוא הרוח הגבית החזקה מארה"ב - שם נשאה אתמול הנגידה הנכנסת, ג'נט יילן, נאום בפני בית הנבחרים האמריקני. יילן הצהירה כי היא תומכת בקו המדיניות המוניטארית אותה התווה קודמה בתפקיד, ברננקי, וכי בכוונתה להמשיך בתכנית ההקלה הכמותית. בבנק ההשקעות מריל לינץ' מעריכים היום כי הרוח הגבית שמקבל היום הדולר לא צפויה להימשך ועל בנק ישראל לפעול באגרסיביות גדולה יותר בכדי למנוע ייסוף בשקל. על-פי הערכות הבנק, פלוג צריכה לרכוש לפחות מיליארד דולר בממוצע מידי חודש בכדי להשפיע באופן אפקטיבי על השוק. במריל לינץ' מסבירים כי תכנית הרכישות הנוכחית של 300 מיליון דולר בחודש האטה את הייסוף - אך לא בלמה אותו. תכנית הרכישות של בנק ישראל לשנת 2014 בהיקף של 3.5 מיליארד דולר איננה מספיקה בכדי לשנות את המגמה, כך לדברי הבנק. נזכיר כי לפני מספר ימים פרסם בנק ישראל את נתוני רכישות המט"ח לחודש ינואר, מהם עלה כי בנק ישראל התערב וקנה באותו החודש 1.84 מיליארד דולר - הסכום הגבוה ביותר מאז החלה ההתערבות בחודש אפריל 2013. "השוק מביע אמון בג'נט ילן" במחלקת המחקר של FXCM ישראל מציינים הבוקר: "השוק מביע אמון בג'נט ילן. הדולר-שקל צנח במהלך המסחר לשפל בקרבת רמת 3.50 אבל הצליח להתאושש ולנעול שוב מעל רמת התמיכה המשמעותית של 3.515. נראה כי כרגע מה שחשוב לבנק הפדרלי הוא המשכיות ועקביות. לאור עמדה זו, ראינו את הדולר מתייצב אמש בשוקי המט"ח העולמיים וגם למול השקל. אפשר להכתיר את הופעתה הראשונה של ילן כהצלחה ועליות השערים שראינו אמש בוול-סטריט היוו הבעת אמון מצד המשקיעים". בחדר עיסקאות מטבע חוץ בבינלאומי אמרו היום כי בנוסף לנאומה של ג'נט יילן המומנטום החיובי בשווקים הוא "המשך להחלטת הפד' לפני כשבועיים בנוגע לתכנית ההקלה הכמותית לפיה המשיך הפד' וצמצמם 10 מיליארד דולר נוספים מהיקף רכישות האג"ח לסכום של 65 מיליארד דולר". יוסי פריימן, מנכ"ל פריקו ניהול סיכונים והשקעות, התייחס היום לנאומו הצפוי של נגיד הבנק המרכזי האירופי בנוגע להשפעת שער המטבע על ההתאוששות הכלכלית באירופה, ואמר כי "האירו ממשיך להתחזק אל מול הדולר, ובשווקים עוקבים בדריכות אחר התחזקות הלירה שטרלינג, בתקופה בה המשק הבריטי סובל מפגעי הטבע, כאשר הצפות נרחבות מקשות על הפעילות הכלכלית".
- 6.פלינג 17/02/2014 16:44הגב לתגובה זולדעתי יש קליקה שרוצה שקל חזק ודולר נמוך אין לי ספק שפלוג מזהה את הבעיה אבל יכולה לעשות כלום בנדון נגד הקליקה
- 5.שמטוב 13/02/2014 12:10הגב לתגובה זומסכנים האמריקאים. הכלכלה שלהם מקרטעת, לעומת כלכלת המזרח הרחוק וזו הסיבה לכך שהדולר ילך ויחלש. הלהטוטים של הבנק הפדרלי האמריקאי, הדפסת דולרים על חשבון כל העולם, יסתיימו בסופו של דבר והדולר יפול חזק. הלהטוטים של הפד, הדפסת דולרים ויצירת עושר אמריקאי בדרך זו, מתאפשרים כל עוד הדולר הוא ההילך העיקרי לטרנסקציות בינלאומיות. בשלב מסויים לשאר מדינות העולם ימאס להיות ספונסרים של התעלולים הללו, הם יעברו כנראה לסל מטבעות שבו הנתח הדולרי ילך ויצטמצם בהדרגה. כאשר הנתח הדולרי יקטן מאוד, נניח 20 אחוז מהסל, הדפסת דולרים תביא לאינפלציה משתוללת בתוך ארצות הברית ואז ההדפסה תיפסק. בינתיים בנק ישראל אינו חייב בכלל לקנות אפילו דולר אחד. נכון לעכשיו, אם בנק ישראל רוצה להצטייד במטבע זר הוא יכול לקנות ל של יורו.
- 4.לא לדאוג - המלחמה הבאה תחליש את השקל (ל"ת)וזה קרוב 12/02/2014 17:06הגב לתגובה זו
- 3.יש לי רעיון!! 12/02/2014 13:16הגב לתגובה זולעמוד כדי שתוכלו לסגור עליה את השורט..... כל בנקי ההשק' מחול אלה נוכלים ורמאים והממשלה מאפשרת להם להרויח מליארדים על חשבון אזרחי ישראל.
- 2.UPETER CAPITAL MARKE 12/02/2014 13:13הגב לתגובה זואני יוצא לגיוס מיידי!!!!של 30 מיליון שח באגח לחברה שלי יופיטר שוקי הון הכסף יוזרם מיידית ל תל אביב 100 ותל אביב 25 סיועעעעעעע מיידי!!!!!!!!!!!!! GOD BLESS U ALL
- 1.הביתה!!!!! (ל"ת)פלוג 12/02/2014 12:52הגב לתגובה זו
"שער הדולר ימשיך לרדת" - ומה צופה הכלכלן הבכיר לשוק המניות?
איפה יהיה ה-S&P 500 עוד שנה, מה מחיר היעד לזהב, ובאיזו אסטרטגיה ממליץ UBS ללקוחות שלו לפעול?
שער הדולר בנק UBS השוויצרי פרסם תחזית להיחלשות שער הדולר. הבנק צופה שהמטבע ייחלש משמעותית מול המטבעות המרכזיים בחודשים הקרובים ובשנה הקרובה. לפי התחזית החדשה, שנה מהיום צפוי הדולר לרדת מול היורו משער של 1.17 כיום עד ל-1.23 ומול הפרנק השוויצרי מ-0.79 ל-0.76. "אנו ממשיכים לראות את הדולר האמריקני כלא אטרקטיבי", כותב מארק האפלה, ראש אגף ההשקעות הגלובלי ב-UBS, במכתב החודשי של הבנק. "ומצפים להמשך היחלשותו".
גם בישראל נרשמה היחלשות ניכרת של הדולר מול המטבע המקומי. מאז תחילת אפריל ועד עכשיו, צנח שער הדולר מול השקל
מכ-3.80 שקלים לרמה של כ-3.35 שקלים בלבד ירידה של כ־13% בתוך פחות משלושה חודשים. זו תנועה חדה שאמנם נזקפת גם לגורמים מקומיים שתרמו להתחזקות השקל כמו הנצחון המכריע במערכה מול איראן אבל נוסף לכך גם על הלך הרוח הגלובלי של התרחקות מהמטבע האמריקני.
הערכה הזאת מתבססת על שילוב של גורמים כלכליים ופוליטיים שצפויים ללחוץ על המטבע האמריקני. "עצמאותו של הפדרל ריזרב חזרה להיות במוקד תשומת הלב של המשקיעים. אנו מאמינים שחששות כאלה מוסיפים למכשולים העומדים בפני הדולר האמריקני", מוסיף האפלה.
הבנק מציין שהדולר כבר הגיב לחששות באופן חלקי - כאשר היו הערכות שטראמפ יפטר את פאוול, הדולר ירד ב-1%. החולשה בדולר נובעת גם מהגירעון הגדול של ארה"ב. בבנק מסבירים כי "בהתחשב בגירעונות הכפולים של ארה"ב, הן הפיסקליים והן של החשבון השוטף, היא מסתמכת על קנייה זרה של דולרים כדי לשמור על יציבות הדולר ותשואות האג"ח. עצמאות הבנק המרכזי מספקת למשקיעים מעבר לים תחושת ביטחון, אבל אם התחושה הזו תתערער בגלל אובדן עצמאותו של הבנק המרכזי, תהיה פגיעה ביציבות ובערך של המטבע האמריקאי".
- הבינלאומי איבד 2.4%, מזרחי כ-2%; מדד הבנקים ירד 1.5%, ת"א 90 ב-2.1%
- הבנקים איבדו 3%, הפניקס סגרה בירידה של 3.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלק מהלחץ על הדולר צפוי להגיע מירידות ריבית. "התרחיש הבסיסי שלנו הוא הפחתה של 100 נקודות בסיס במהלך השנה הקרובה", כותבים הכלכלנים, "אמנם אנו מצפים שהכלכלה האמריקנית תחזיק מעמד יחסית טוב מול המכסים, אבל הצמיחה עדיין צפויה להישאר מתחת למגמה הקודמת, ואנו מאמינים שהפד ככל הנראה יתעלם מעלייה חד-פעמית באינפלציה ממכסים".
