טרמינל X ממשיכה ליפול: למרות גידול בהכנסות, הרווח התפעולי נחתך ב-50%
חברת טרמינל X טרמינל איקס -1.34% שבשליטת פוקס 0% של הראל ויזל ממשיכה ליפול אחרי עוד דוחות. המניה איבדה מתחילת השנה 41% ונסחרת במחיר של 8 שקלים ושווי שוק של 992 מיליון שקל (הונפקה לפי שווי של 1.3 מיליארד). החברה שעוסקת בייבוא, שיווק ומכירה מקוונת של פריטי אופנה ולייף סטייל, מדווחת אמנם על זינוק של 29% בהכנסות ל-86 מיליון שקל - עלייה של 29% לעומת 66.5 מיליון ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי הסתכם ברבעון השני בכ-2 מיליון שקל (2.3% מהמחזור) לעומת רווח של כ-4.3 מיליון שקל (6.5% מהמחזור) ברבעון מקביל אשתקד. הרווח הנקי הסתכם ברבעון השני של השנה בכ-2.5 מיליון שקל בהשוואה לרווח נקי של כ-1.2 מיליון שקל אשתקד. ה-EBITDA המתואם הסתכם ברבעון השני של השנה ב-10.3 מיליון שקל, ירידה לעומת בהשוואה ל-11.5 מיליון שקל אשתקד - מדובר בירידה בשיעור מהמחזור מ-11.9% לעומת כ-17.3% אשתקד.
החברה מסבירה כי השחיקה ברווח התפעולי לפני הוצאות אחרות נבעה בעיקר מגידול בהוצאות שיווק, בהוצאות לוגיסטיקה ומגידול בהוצאות הנהלה וכלליות. עם זאת ישנו שיפור במדדי לקוחות האתר: עלייה של 42% במספר הלקוחות הרשומים, עלייה במספר הלקוחות הפעילים וכן גידול של הסל הממוצע.
החברה הפסידה ברבעון הראשון השנה כ-2.67 מיליון שקל על הכנסות של 90.6 מיליון שקל. בשנת 2021 כולה הפסידה החברה 8.6 מיליון שקל על הכנסות של 340.6 מיליון שקל.
- נובה נופלת - תחזית פושרת לרבעון הבא; רבעון שלישי חזק
- גב-ים: עלייה של 11.5% ב-NOI ו-6.5% ב-FFO - שיעור התפוסה על 97%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ניר הורוביץ, מנכ"ל TERMINAL X: "אנו מסכמים את הרבעון השני של שנת 2022 עם עלייה משמעותית מול רבעון מקביל אשתקד במכירות החברה של 29%, ושיפור במדדי לקוחות האתר: עלייה של 42% במספר הלקוחות הרשומים, עלייה במספר הלקוחות הפעילים וכן גידול של הסל הממוצע. הדו"חות של הרבעון הנוכחי מצביעים על המשך הצמיחה של החברה ובהתאם ליעדים. TERMINAL X ממשיכה במגמת הצמיחה גם לאחר תקופת הקורונה ואנו רואים כי הביקוש לאתר בקרב הישראלים מטפס. אנו ממשיכים באופן עקבי בתוכניות העבודה האסטרטגיות של החברה ובהמשך ההתפתחות בזירה המקומית והבינלאומית בחו"ל. אנו עומדים בתכנית שלנו לפתוח פעילות ביוון במחצית השנייה של 2022".
- 4.אחלה ביצועים עשו טרמינל - כתבה שגויה (ל"ת)חן 19/08/2022 18:26הגב לתגובה זו
- 3.הכתב אכל אותה טרמינל איקס סיימה בעליה (ל"ת)איתי 17/08/2022 18:47הגב לתגובה זו
- 2.SmarTR.20 17/08/2022 14:11הגב לתגובה זומגיע להם להימחק.
- 1.הכתב לא הבין את הדוח כי יש תשלום מבוסס מניות (ל"ת)גיא 17/08/2022 12:29הגב לתגובה זו
- רוצים לדווח מהר -מהר במקום יסודי ואמין. (ל"ת)ליאון 17/08/2022 12:44הגב לתגובה זו
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
