סקר רשות ניירות ערך: בקושי 3% מהציבור נחשפו לשוק ההון בביה"ס
רשות ניירות ערך ערכה סקר לקראת שבוע המשקיעים הבינלאומי, ה-WIW2021 וממנו עלו נתונים מעניינים: ראשית, רק 3% מהמשקיעים נחשפו לראשונה לתוכן בנושא השקעות ושוק ההון בבית הספר התיכון. שנית, רוב המשקיעים מבינים שמשתלם יותר להשקיע לטווח הארוך - אולם רק ל-19% ממי שאינם משקיעים יש תכנית פיננסית מסודרת לשנים הבאות. והדבר השלישי והלא פחות חשוב הוא שכ-70% מאלה שאינם משקיעים סבורים שהשקעה בשוק ההון מחייבת הבנה מעמיקה בעולם הפיננסי - בעוד שהמציאות היא שאפשר בקלות לנהל את ההשקעות באמצעות מדדים, או מנהלי תיקים, ולא צריך בשביל זה ידע בכלל, רק לזכור שזו השקעה לטווח ארוך, ואת זה אנשים מבינים, גם בישראל, כאשר 58% יודעים זאת (אך כידוע - גם אם יודעים, קשה ליישם).
הנתון התמוה ביותר הוא שרק 3% מהמשקיעים נחשפו לשוק ההון בבית הספר התיכון - כלומר, רוב בתי הספר לא נוגעים בנושא הזה כלל, נושא שיכול לשנות משמעותית את העתיד הפיננסי של ילדנו - תעודת עניות לחינוך בישראל. נתון מבהיל נוסף הוא שרק 19% מהאנשים שלא משקיעים גיבשו תכנית פיננסית לשנים הבאות - רבים מהם יכולים למצוא את עצמם בלי יכולת לסגור את החודש בגילאים מתקדמים יותר. ובנוסף, האנשים שלא משקיעים נותנים לכסף שלהם להישחק ולצבור אבק בפיקדונות בבנק, והכל נובע מבורות ומפחד משוק ההון.
תובנות נוספות שעלו ממצאי הסקר
- רק 25% מבני 65+ בדקו האם יועץ ההשקעות שלהם הוא בעל רישיון, בעוד ש-46% מהמשיבים בגילאי 29-18 בדקו.
- 42% מהמשקיעים בגילאי 29-18 נעזרו/ים בשירותי ייעוץ דיגיטלי, לעומת 14% בלבד מהמשקיעים בני 65+;
- כ-70% מהמשקיעים התמקחו על עלויות דמי הניהול / העמלות של תיק ההשקעות שלהם;
- 60% מהמשקיעים העידו שאינם מבינים או מכירים את עולם הנכסים הדיגיטליים/ מטבעות קריפוטוגרפיים.
מדי שנה הרשות מתמקדת בנושא אחר, והשנה לאור ההשפעה של מגפת הקורונה, הוחלט לבחון את מאפייני המשקיעים וההשקעה שלהם. הסקר בדק עם שתי אוכלוסיות מרכזיות: משקיעים בשוק ההון וציבור שאינו משקיע.
- 1.יהודה 01/11/2021 19:15הגב לתגובה זוכל מה שמלמדים בבתי הספר קפוא כבר 100 שנה . לא מלמדים מה זה שוק הון , מניות אגרות חוב . אפשר לחשוב איזה מסובך זה . במקום זה מאוד חשוב ללמוד תנ"ך זה מה שמכין את הצעירים לחיים האמיתיים. תעודת בגרות זה דבר פסה לא צריך אותה ובטח לא בישראל כי התלמידים לאחר הבגרות הולכים לצבא לשלוש שנים ולא זוכרים כלום ושום דבר ממקצועות הבגרות .
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה - מניות הארביטראז', ארית, תקציב ואג"ח
על הטעויות הגדולות של משקיעים ואיך להימנע מהן
תקציב המדינה אושר ביום שישי על ידי הממשלה. ומדובר בתקציב טוב - גירעון של 3.6%, הטלת מסים על הבנקים, העלאת השכר לשכירים שמשתכרים מעל 16 אלף שקל - ראו כאן: בכמה יעלה השכר שלכם? מחשבון. ביום שישי בנימין נתניהו עשה לפרופ' אמיר ירון מה שטראמפ עושה לג'רום פאוול, יו"ר הפד - "אני יודע שעצמאות הבנק חשובה מאוד, אבל אתה חייב להוריד את הריבית". הוא היה זהיר, אבל אסרטיבי. לא בטוח שפרופ' ירון יפעל כך. יכול להיות שדווקא רמזים עבים כאלו יעשו ההיפך - הוא יתבצר בעמדתו ורק כדי להוכיח שהוא לא נכנע לפוליטיקאים.
בכל מקרה, התקציב מעיד על כמה מגמות חשובות - המשק אמור לצמוח במעל 4%. תוואי האינפלציה והריבית במגמת ירידה, הגירעון קטן יחסית. כל זה יוביל לגיוסי אג"ח נמוכים מהצפוי, וזה אומר שיש כסף מאוד גדול שמחפש השקעות וההיצע לא מספיק. אגרות החוב שנראות עכשיו בתמחור מלא ובתשואה נמוכה, לרבות מרווח נמוך בין הקונצרני לממשלתי, יכולות עוד להמשיך לעלות מהטעם הפשוט שאין סחורה מספקת.
מחקרים מהשנים האחרונות תומכים במחקרי עבר ומייצרים למשקיעים יכולת להבין את הטעויות הגדולות שלהם. הבנה של דפוסי פעולה שגויים יעזרו לכם לייצר תשואה טובה לאורך זמן. צריך להבין איפה "המלכודות" וצריך משמעת - מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
חוזה גדול לאלביט אלביט מערכות 0% - ועדת הביטחון של הפרלמנט היווני אישרה רכישת 36 מערכות שיגור רקטות מדויקות מסוג PULS מחברת אלביט מערכות, בעלות כוללת של 650 מיליון אירו (כ-758 מיליון דולר). העסקה כוללת ייצור מקומי ביוון של כ-25% מהרכיבים ביוון, לצד הדרכה והעברת ידע. מערכת PULS מאפשרת ירי רקטות בטווח של עד 300 ק"מ עם דיוק גבוה, בכל תנאי מזג אוויר. המערכות מיועדות לשימוש בגבול הצפון-מזרחי עם טורקיה ובאיים בים האגאי. זו העסקה הראשונה במסגרת תוכנית "מגן אכילס" להגנה אווירית רב-שכבתית של יוון, בתקציב כולל של כ-3 מיליארד אירו.
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- חברה לישראל ואייסיאל נפלו עד 7.6%, טאואר איבדה 6.6% - נעילה שלילית בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק לאן? המניות
בארץ יירדו או יעלו, ומה יקרה בוול סטריט? תובנות ממומחי השקעות. רונית הראל בן זאב, מנכ"לית S&P, ארז מגדלי, מנהל חטיבת ההשקעות במגדל ביטוח ופיננסים, ירון פרידמן מנהל המחקר של בנק הפועלים עונים על - מה לעשות בתיק ההשקעות שלכם? האם להוריד רכיב מנייתי, מה קורה
בשוק החוב, מהם הענפים המעניינים והמניות המומלצות? לראיון המלא: המניות בארץ יירדו או יעלו, ומה יקרה בוול סטריט? תובנות ממומחי השקעות
