אקוואריוס: TPR תשקיע עוד בפעילות ביפן, הפעם לפי שווי של 100 מ' ד'
מניית אקוואריוס מנוע -2.94% מתחזקת בבורסה בכ-5% אחרי שדיווחה על כי הענקית TPR מיפן, משקיעה קיימת בחברה, בדרך להפוך למשקיעה אסטרטגית עם 20% מהחברה המקומית, עבורם תשלם 20 מיליון דולר, לפי שווי חברה של 100 מיליון דולר.
אקוואריוס מייצרת מנוע בעירה פנימית לינארי, המבוסס על מימן ומורכב כולו מחלק אחד. TPR היא יצרנית בינלאומית של מערכות הנעה לרכבים וחלקי מנועים. ל-TPR ולחברות קשורות תהיה זכות בלעדית לייצור המנועים של אקוואריוס ביפן, והיא זו שתפיץ אותם במדינה. נושאים נוספים לגביהם עשויים הצדדים לשתף פעולה הם יצור ואספקה של חלקים מ-TPR לאקוואריוס וייצור והרכבה של מנועים וגנרטורים על ידי TPR, כך לפי החברה.
דיווח החברה מציין כי מדובר במזכר הבנות לא מחייב במטרה לחתום על הסכם תוך חודשיים. ההשקעה האמורה תתבצע בשני חלקים זהים, כאשר זה השני יהיה כפוף לקבלת הזמנה ראשונה של מנועי אקוואריוס לפי תנאים שסוכמו. TPR תהיה זכאית למנות דירקטור אחד בחברה הבת של אקוואריוס ביפן וכן נושא משרה בכירה בסכיום בין הצדדים.
מזכר ההבנות הנוכחי הינו בהמשך להשקעתה של TPR בחברה מספטמבר אשתקד, שהורחבה פעם נוספת במרץ השנה במסגרת אופציה שקיבלה האחרונה להשקיע 5 מיליון דולר באקווריוס יפן.
- אקוואריוס מתניעה מחדש: "אני שם את הרקורד שלי על השולחן"
- אקוואריוס מגייסת בדיסקאונט של 35%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.חשבונאי 18/10/2021 10:53הגב לתגובה זומעינין מאוד מה הערך "הנכון". ערך השוק של המניה, קרי קצת יותר ממליארד ש"ח? או ערך בה השקיעה בה החברה היפנית, קרי קצת פחות מ 400 מליון ש"ח?
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
