הנפילה בבורסות, והפנסיה שלכם - הנה התחזית לאוגוסט

ההאטה הכלכלית בסין משפיעה על הבורסות מסביב לעולם, וכתוצאה מכך גם על אפיקי החיסכון ארוך הטווח - כלומר קופות הגמל, קרנות השתלמות וכו'.

ע"פ האמדנים של בית ההשקעות מיטב-דש, נרשמה תשואה שלילית של כ-1.6% בממוצע בקופות הגמל בחודש אוגוסט והירידה הזו מחקה חלק ניכר מהתשואה שהשיגו קופות הגמל מתחילת השנה, כך שהתשואה כעת עומדת על כ-2.5% בלבד ב-2015. נציין כי לא מדובר בחודש חריג מאוד, בחודש יוני רשמו קופות הגמל תשואה שלילית חד בהרבה של 2.4%. 

על פי האומדנים, התשואה הנומינלית המשוקללת של קופות הגמל בחודש אוגוסט האחרון צפויה לנוע על ירידות של בין 1% ל-2.2%, כאשר הבולטות לשלילה מבין קופות הגמל הן אלו שהשקיעו רכיב גדול בשוקי המניות בארץ ובחו"ל, ובשוק האג"ח הקונצרני בארץ.      ירידות השערים באפיק המנייתי בארץ ובחו"ל, תוך תנודתיות גבוהה, וירידות השערים בישראל באפיק הקונצרני פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים באג"ח הממשלתי, והתחזקות המט"ח (בדגש על האירו) פעלו כגורם ממתן לתשואות השליליות החודש.

כזכור, בשוקי המניות בעולם נרשמו בתקופה האחרונה ירידות שערים חדות: בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-6.5%, ומדדי הדאו ג'ונס והנאסד"ק ירדו בכ-6.9% כל אחד. גם באירופה נרשמה מגמה שלילית, כשהדאקס הגרמני צלל 8.9%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-8.8%, והקאק הצרפתי נחלש ב-7.8%. ביפן נרשמה מגמה שלילית והניקיי ירד בכ-8.0%. (כל הנתונים האלו - במונחי מטבע של אותן מדינות).

גם בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית במרבית המדדים, כשמדד ת"א 25 ירד ב-7.8%, מדד ת"א 100 ירד 6.2%. מדד יתר 50 דווקא עלה ב-1.3%. הפגיעה הגיע גם מתחום האג"ח הקונצרני המקומי, שגם בו נרשמה מגמה שלילית: מדדי התל בונד רשמו ירידות שערים בהובלת מדד התל בונד 20, שירד ב-1.0%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו בכ-1.3%.     לסיכום, לפי האומדנים, מתחילת השנה (עד סוף חודש אוגוסט) קופות הגמל הציגו תשואה חיובית של 2.5% בלבד, בעוד שוק המניות בארץ הציג מגמה חיובית יותר, כאשר מדד ת"א 25 עלה מאז ראשית השנה בשיעור של 7.7%. חודש אוגוסט עצמו פגע בתשואה בשיעור של 1.6%.

• קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
• מה עשו קופות הגמל להשקעה בינואר?