הנפקה פושרת לקמהדע בנאסד"ק: גייסה 56.1 מיליון ד', מחיר המניה 9.25 ד'

החברה דיווחה על ביקושים גבוהים בהנפקה שנערכה אמש, בה הוצעו 5.6 מיליון מניות, עם אופציה לעוד 7.7 מיליון מניות בהמשך. מחיר המניה משקף פער של 17%

ידידיה אפק | 31/05/2013 10:23 (14)

הנפקה פושרת לקמהדע בנאסד"ק. חברת הביופרמצבטיקה נהנתה מביקושי יתר של פי שלוש בהנפקה הראשונה בארה"ב, אך גייסה פחות מהצפוי. מניות החברה יחלו להיסחר לראשונה בנאסד"ק כבר היום, ה-31 במאי 2013, תחת הסימול KMDA, כאשר מחיר המניה נקבע בהנפקה על 9.25 דולר למניה. בנוסף, קמהדע העניקה לחתמים אופציה למשך 30 יום לרכוש עד כ-837 אלף מניות נוספות בסכום כולל של כ-7.7 מיליון דולר.

קמהדע, העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תרופות, הצטרפה רק בחודש דצמבר האחרון למדד תל אביב 100. המניה הוסיפה 23% מתחילת השנה, ו-58.8% ב-12 החודשים האחרונים. מחיר הסגירה של המניה אמש, 40.85 שקלים, יוצר הפרש ארביטראז' שלילי של 17% לעומת המחיר בנאסד"ק.

במסגרת ההנפקה של כ-5.6 מיליון מניות גייסה החברה 51.6 מיליון דולר, מעט פחות מהצפי שעמד על 60 מיליון דולר. בגיוס השתתפו בעיקר משקיעים אמריקאים בהם קרנות ההשקעה המובילות בארה"ב המתמחות בתחום מדעי החיים. בנקי ההשקעות מורגן סטנלי וג'פריס היו החתמים המובילים בהנפקה, ו-RBC ואופנהיימר היו חתמים נוספים בהנפקה זו. כיועץ להנפקה שימש בנק ההשקעות רוטשילד.

בין בעלי העניין המחזיקים במניות החברה נמצאים ראלף האן המחזיק ב-16.6%, וגלנרוק של ליאון רקנאטי המחזיקה ב-12% לאחר שהשקיעה בה לראשונה ב-2005.

דוד צור, מנכ"ל קמהדע, אמר היום כי "אנחנו גאים ושמחים מאוד עם רישום החברה למסחר בנאסד"ק. ההנפקה שביצעה החברה בנאסד"ק היא תעודת כבוד לחברה ונקודת ציון אסטרטגית שתסייע לנו להאיץ ולקדם את פעילותה העסקית של קמהדע ולמצות את הפוטנציאל הרב הטמון במגוון הרחב של מוצרינו הקיימים והעתידיים"

"ההיענות הגבוהה להצעת החברה, שבאה לידי ביטוי בביקושי היתר והצלחת הגיוס, הם עדות להערכה הרבה לה זוכה קמהדע. במסגרת ההנפקה הצטרפו למשקיעים בחברה משקיעים וקרנות השקעה מהשורה הראשונה בארה"ב המתמחות בתחום מדעי החיים, ואשר להערכת החברה ידעו להעריך את הישגי החברה עד היום, ובעיקר את הפוטנציאל הטמון ביעדינו העסקיים לשנים הבאות. הצלחת ההנפקה ממחישה את הבעת האמון באסטרטגיה העסקית של החברה ובצוות המנהלים המוביל אותה".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(14):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

8.
שרון 02/06/2013 19:55
הגב לתגובה זו
סבלנות גם בנסד"ק הם לא טיפשים .אני מושקע חזק לא לשבועיים לטווח בינוני .
7.
החלום שחייב להתגשם 31/05/2013 13:38
הגב לתגובה זו
שיתחילו להכין לה מקום בת''א25 כי היא בדרך לשם תוך 5 שנים (עם השלמת הניסויים וקבלת האישור בסוכרת). אתם קולטים בכלל לאן החברה עלולה להגיע כאשר תהיה לה תרופה לסוכרת ועוד בלעדיות של 7-10 שנים בשוקי היעד המרכזיים? גם האנליסטים כתבו שאם הניסוי הקרוב באינהלציה מצליח, השווי של קמהדע צריך לעלות פי 5 והניסוי מסתיים כבר בסוף השנה באירופה שיתן לה זכות להגיש בקשה לשיווק ובעוד שנה אחרי זה צפויה לקבל אישור גם בארה''ב! דעתי בלבד ולא ממליץ אבל מאוד מאמין בחברה הזו.
ראינו 31/05/2013 14:29
הגב לתגובה זו
בכמויות אז למה המניה לא עולה?
ביונדווקס 31/05/2013 15:53
אני כל הזמן אוסף במנות קטנות.מחזיק היום ברבע אחוז מהשווי. מאמין שזו תהיה הפנסיה שלי
נודניק! כתבת את זה כבר בגלובס. (ל"ת)
משקיע 31/05/2013 14:12
הגב לתגובה זו
הוא כתב את זה בגלובס אבל צודק (ל"ת)
גם משקיע 31/05/2013 15:54
6.
סטולי 31/05/2013 11:54
הגב לתגובה זו
מושקע חזק ביותר.
ים א ירידות 31/05/2013 12:22
הגב לתגובה זו
תעלה . אם עד אז ארה"ב לא תתחיל במגמת ירידה גדולה
5.
זה מה שהמניה שווה - פה היא תרד (ל"ת)
יש קשר 31/05/2013 11:41
הגב לתגובה זו
4.
נקבעת בארץ 31/05/2013 10:57
הגב לתגובה זו
ההנפקה שמשה לגיוס כספים בחו"ל, וחשיפה. מה הקשר לשער ההנפקה? גם ככה נקבעת בארץ. בכל מקרה חברה מעולה ובסוף השנה אם תצליח בניסוי תהפוך לאחת הגדולות שנראו.
אזרח 31/05/2013 16:52
הגב לתגובה זו
אים היום לא יהיה שינוי במחיר זה אומר שהיא תיצטררך לישר קו עים השער הנמוך בערך אים זה תלוי בעדר
3.
ממש מגיע לכם פרס שדפקתם את המשקיעים פה בארץ נבלות (ל"ת)
תעודת כבוד לחברה 31/05/2013 10:57
הגב לתגובה זו
2.
גורביץ 31/05/2013 10:55
הגב לתגובה זו
מי שיכול שיברח גם מבי. קום זה סתם הרצת מניות גם ארפורט סיטי תצנח פלאות
1.
הבנתי לכן הכל היה סודי. מכרו בזול ודפקו את המשקיעים פה (ל"ת)
אנונימי 31/05/2013 10:54
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן