חוזר הניגון: אפריקה מציעה לבעלי האג"ח הסדר ביניים

הסדר הביניים מגיע על רקע פנייתם של מחזיקי אג"ח בולטים של החברה

גיא בן סימון | 15/02/2016 08:42 (15)

נושאים בכתבה אפריקה

בעקבות המשבר ברוסיה לצד קריסת הנפט וירידת שווי הנכסים במדינה, פקעה סבלנותם של מחזיקי האג"ח של אפריקה ישראל, ואלו קוראים לחברה להקדים תשלום מהחשש שלא תוכל לעשות כך בהמשך. כעת 6 שנים לאחר שלב לבייב עמד בפני הסדר חוב ענק למחזיקי האג"ח, ולאחר שהחברה ביקשה שיתנו לה לעבוד בצל המשבר ברוסיה, אפריקה ישראל הגישה היום הצעה למתווה ביניים עם בעלי האג"ח, וזאת בעקבות פנייה מטעמם של בעלי חוב בולטים מהסדרות השונות.

עיקרי ההסכם

אפריקה תקדים תשלומי קרן וריבית של אג"ח כו' ו-כז' בסך 355 מיליון שקל שמיועדים למאי 2016, וזאת לאל פיצוי בשל פרעון מוקדם וללא תשלום הריבית לתקופה ש'נחסכה', משמע בחודש מאי 2016 יבוצע תשלום ריבית בגין יתרת קרן אג"ח כו' ו- כז' עבור התקופה שממועד הקדמת התשלום ועד ל-16 במאי 2016.

אפריקה תקדים למועד התשלום הקרוב גם חלק מתשלום הקרן הראשון של אג"ח כח', בסך 58 מיליון שקל, שמיועד לחול במארס 2018, ללא פיצוי בגין פירעון מוקדם וללא תשלום ריבית בגין תקופת ההקדמה.

אפריקה תבחן את האפשרות להקדים לחודש ספטמבר 2016, את תשלומי הריבית של אג"ח כו' ו- כז', המיועדים לחול בחודש נובמבר 2016, כך שישולמו יחד עם תשלומי הריבית לאג"ח כח'.

למה אפריקה מתחייבת

אפריקה מתחייבת לא לשלם תשלומים כלשהם לבעלי השליטה שום תשלום מלבד זה שמחוייב בהזכם העסקה.

לא תזרים כספים בתקופת המתווה לחברות מוחזקות ולא תשעבד נכסים. בכל הנוגע למימוש נכסים (מעל 150 אלף שקל), אפריקה מתחייבת שלא לממשם במחיר הנמוך ב-5% מהערך בספרים. כל אלו יצטרכו הודעה מוקדמת לנאמן 21 יום לפני הביצוע.

על מה מתחייבים המחזיקים

המחזיקים יוותרו בתקופת המתווה בלבד, בין היתר, על זכותם להעמדת אגרות החוב לפירעון מיידי במקרה של אי עמידה של החברה בהתניות פיננסיות או הורדת דירוג.

לפי ההצעה הצדדים ישמרו על "סטטוס קוו" במסגרת המתווה שנחתם עד מרץ 2017.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(15):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

12.
בוכרי 15/02/2016 18:50
הגב לתגובה זו
דיל נגירת המש חוב משו פול דורי חחחח
11.
אפריקה שווה קניה 15/02/2016 12:42
הגב לתגובה זו
תסתכלו על התמונה ותבינו ...עצוב לו שנקלע לצרה הזו - אבל הוא ייצא מזה חזק ומחוזק ! תקנו אפריקה לטווח ארוך ולו רק בשביל התמונה ששוה אלף מילים !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
10.
אחד שלא יודע 15/02/2016 12:06
הגב לתגובה זו
התעשרתם על חשבון המשקיעים וכעת אתם לא מוכנים לשלם. די כבר. צריכים לקחת לכם את הנכסים ולהעיף אותכם מהבורסה לנצח.
מרגישים שאתה אחד שלא יודע (ל"ת)
עמי 15/02/2016 16:29
הגב לתגובה זו
9.
אשר 15/02/2016 10:42
הגב לתגובה זו
לבייב תזרים כסף אני צריך 726 לכסף
8.
אפריקאי 15/02/2016 10:37
הגב לתגובה זו
במידה ובעלי האג"ח יסכימו כל הקבוצה תעלה חזק כי יהיה שקט של שנה שבו אפריקה תוכל לממש נכסים בשווי יותר גדול ודבר נוסף אפריקה נכסים ואפריקה מגורים נסחרות נמוך מהשווי האמיתי שלהם בגלל הסנטימנט השלילי של הקבוצה כל האמור על דעתי בלבד
7.
אלכס 15/02/2016 10:32
הגב לתגובה זו
חדשה לבן שלו כדי שיהרוס אותה במוסקבה???? לא טוב.
6.
מתי הוא "המועד לתשלום הקרוב" האם הכוונה לתחילת מרץ ? (ל"ת)
h 15/02/2016 10:06
הגב לתגובה זו
5.
חוזה העסקה על חשבון המשקיעים ? (ל"ת)
הפקרות 15/02/2016 10:04
הגב לתגובה זו
4.
מתווה טוב, המניה והאגחים יגיבו בעליות חזקות! (ל"ת)
אנליסט עממי 15/02/2016 09:39
הגב לתגובה זו
3.
אפי 15/02/2016 09:23
הגב לתגובה זו
היתה לה תמיכה חזקה בשערים האלה
חחחחחחחח 15/02/2016 09:35
הגב לתגובה זו
מה תעשה עם המניה???
2.
זה אפריקה ובבילון שני נוכלים שרימו את הצבור (ל"ת)
המניות הכי זבל 15/02/2016 09:01
הגב לתגובה זו
טועה ומטעה! החברה נקלעה למשבר לא באשמתה (ל"ת)
משקיע 15/02/2016 09:30
הגב לתגובה זו
1.
לבייב 15/02/2016 09:01
הגב לתגובה זו
עידן עופר משלם משכורות עתק לעובדים, מעסיק אלפי עובדים משלם מיסים למדינה תורם מכספו וכולם נגדו סתם הוא לא גונב מאף אחד כלום. ושישנסקי זה לא לטובת האזרחים או המשקיעים במניה ואף לא לטובת העובדים זה כסף נטו לממשלה שתתן לחרדים ולמתנחלים הצבור לא יראה שקל ולהפך, הוא יפגע מירידת ערך המניה בכספי הפנסיה וקופות הגמל שלו שישנסקי זה התעמולה של יחימוביץ ורוזנטל לנגח את הממשלה גם הם יודעים שכסף הצבור לא יראה מזה רק המקורבים לעוגה אבל הצליחו להסית את העם. לעומת זאת לבייב הוא ההפסד הכי גדול לצבור המניה שלו היתה בשיא בשער 56000 ותראו לאן הוא הגיע היום. נטפלו לכולם רק לא למר לבייב המייבב והגונב כספים. שיקחו ממנו כבר את החברה וזהו.

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן