בימים של הגברת החרם: חברה טכנולוגית גדולה תומכת בישראל

מוטי כהן, אנליסט טכני וכלכלי, על מניית אורקל וכדאיות ההשקעה בה בעקבות פרסום הרווחים

|
(2)

הלילה, לאחר המסחר, חברת טכנולוגיה משמעותית אמורה לדווח את המספרים שלה - ולכך יש משמעות גדולה על סקטור הטכנולוגיה, במיוחד בכל הקשור לתחום הארגוני. החברה נשלטת על ידי אחד היהודים העשירים בעולם והתומכים הגדולים ביותר של ישראל.

<

ORCL אורקל
החברה הוקמה ב-1977 ומרכזה ברדווד סיטי, קליפורניה. היא עוסקת בפיתוח, שיווק, הפצה ושירות פתרונות תוכנה לארגונים ברחבי העולם. מתמחה בתוכנות לניהול מאגרי נתונים, כולל הטמעה ופיתוח יישומים, כלי ניהול ופיתוח ויישומי שרתים, תוכנות יישומים המאפשרות לנהל תהליכים עסקיים, מודיעין עסקי, ניהול שרשרת הפצה, תהליכי ייצור ומשאבי אנוש, מתן זיכיונות שימוש בתוכנה, כולל עדכונים, תמיכה במוצר ושירותי ייעוץ והדרכה, התקנה, אינטגרצייה ושירותים נלווים לתוכנות יישומים וטכנולוגיות, שירותי אירוח, בקרה, ניהול ותחזוקת תוכנות ביניים, מאגרי נתונים ותוכנה, תחת מטריית שירותי Oracle On Demand וכן סיוע בתצורה, ניתוח ביצועים, התאמה אישית ושירותים טכניים ללקוחותיה.

<

ביזפורטל מגייסת כתבי שוק הון. אולי זה אתם?

השאירו פרטים ונחזור אליכם

העלאה
* כל השדות חובה

תודה שהשארת פרטים, נשתדל לחזור אלייך בהקדם

אורקל משרתת חברות במגוון תחומי מסחר, תעשייה, פיננסים, טלקומוניקציה, כימיקלים, תרופות ועוד. היא מפיצה את מוצריה בארה"ב ובעולם באמצעות צוותי מכירה ישירה, מטמיעי מערכות וחברות ברשת Oracle Partner. 

<

אורקל אמורה לדווח את דוחות הרבעון השלישי היום לאחר המסחר, ואם נסתכל על הרבעון האחרון אפשר להסיק ממנו מספר מסקנות מעניינות. ראשית, נצלול קצת למספרים.

סך ההכנסות המדווח עומד על 10.71 מיליארד דולר לעומת 11.33 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי נאמד ב-3.5 מיליארד דולר לעומת רווח של 4.18 מיליארד דולר. כמו כן, החברה רשמה רווח למניה בסך 0.78 ד' לעומת רווח של 0.92 ד' בתקופה המקבילה אשתקד. בסך הכל החברה איכזבה את האנליסטים עם ציפיות גבוהות ממנה לאחר רבעון ראשון מוצלח למדי.

<

אם נסתכל על התשואה מתחילת השנה  ביחס למדד הטכנולוגיה ניתן לראות בבירור תשואת חסר משמעותית של 15% לעומת 0.1% של סקטור הטכנולוגיה. העובדה כי קרנות הגידור זורקות סחורה במניה הזו לא מעידה לחיוב בכל הקשור לאמון שהם רוכשים לה. 

<

<

בדיוק שנה לאחור הודיע לארי אליסון, מייסד החברה, כי הוא מתפטר מתפקיד המנכ"ל. על פניו ידיעה דרמטית מאחר וזה נחשב לדמות הייצוגית ביותר של החברה. בשנים האחרונות ראינו לא מעט הנהלות גדולות מתחלפות ולמניה לא קורה דבר דרמטי אם כי להפך. בהקשר זה ניתן למנות את מיקרוסופט, גוגל ואפל שהחליפו מנכ"לים והמניה דווקא עשתה חיל. בגרף היחסי ניתן לראות כי אם מתייחסים לאורקל ביחס לתעודת הסל על 500 המניות הגדולות בארה"ב, וכן על סקטור הטכנולוגיה מרגע ההודעה של אליסון, המניה לא ממש ממריאה כי אם מציגה תשואת חסר מהותית. 

<

<

אורקל במספרים

  • מס עובדים: 132 אלף
  • הכנסות ב-2014: 38 מיליארד דולר
  • רווח ב-2014: 9.94 מילארד דולר
  • תשואת דיבידנד: 1.58%

ניתוח טכני
החברה נסחרת על קו מגמה עולה בגרף שבועי, וכן מעל קו התנגדות אופקי ברמת 35.5 דולר. שילוב של שניהם מייצר תמיכה טכנית למניה. אך אם נסתכל על תמונת המחזורים, איני רואה קונים רבים שקנו בתחתית זו - מה שמעיד על חשש גדול מצד המשקיעים לקראת הדוחות הקרובים.


 

לסיכום, כאשר בוחנים אפשרות השקעה בחברה, נחפש אחת שמתמודדת עם אירועים גדולים בצורה חזקה, נבחן אותה מול מדדי בנצ'מרק ברורים כמו השוק עצמו והסקטור. בהקשר של מדדי ייחוס, נראה בבירור כי אורקל לא מספקת את הסחורה, ועל אף מגמת העלייה שלה בטווחים הארוכים - האפסייד בה נראה כרגע קטן מדי לעומת הסיכון שבהחזקה.

<

המשקיעים ירצו לראות כמה דברים ברבעון הנוכחי, כאשר הדבר הבולט ביותר הוא חזרה של אורקל לתחום המיזוגים והרכישות - דבר שהיה בולט למדי בעשור הקודם ונראה שנדם לגמרי בתקופה האחרונה. כמו כן נושא הענן מהווה עדיין מנוע צמיחה עיקרי ובהחלט יהיה חשוב לראות האם יש צמיחה מואצת בתחום זה. 

לפרטים על שירות סמארט טריידר

<

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
 

תגובות לכתבה(2):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 2.
    ניתוח יפה, אגב לארי אליסון הוא לא אחד מהיהודים העשירים
    מני 17/09/2015 13:06
    הגב לתגובה זו
    1 0
    הוא ה-יהודי הכי עשיר בעולם.
    סגור
  • 1.
    תודה על הניתוח
    בני 16/09/2015 14:04
    הגב לתגובה זו
    1 0
    תודה מוטי עוקב אחריך מדי שבוע , אני אישית מחזיק אורקל ואכן נראה שהיא לא מתפקדת בחודשים האחרונים .
    סגור
חיפוש ני"ע חיפוש כתבות