הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

מנהלי הכספים בוול סטריט מסמנים את הסיכון העיקרי כעת

בסקר שנערך על ידי CNBC בקרב מנהלי כספים בחברות המובילות בוול סטריט, נמצא כי רוב הנשאלים נותנים חלק נרחב מהקרדיט לעליות שנרשמו לנשיא טראמפ
גיא בן סימון |
נושאים בכתבה טראמפ

למרות החשש מבחירתו של טראמפ לנשיאות, מאז כניסתו לבית הלבן המדדים המובילים בוול סטריט רושמים שיא אחרי שיא. כך נפתח המסחר היום בניו יורק כאשר הדאו ג'ונס עולה 0.2% לשיא נוסף. לקראת הודעת הריבית ביום רביעי, עולה השאלה לאן מכאן? בסקר שנערך על ידי CNBC בקרב מנהלי כספים בחברות המובילות בוול סטריט, נמצא כי רוב הנשאלים נותנים חלק נרחב מהקרדיט לעליות שנרשמו לנשיא האמריקאי טראמפ, וצופים המשך עליות בשווקים.

בנוגע לשאלה: "מה הסיכון החיצוני הגדול ביותר העומד כעת בפני החברה שלכם?", רוב הנשאלים, 25%, חוששים מהירידה בביקושים של הצרכנים. לאחר מכן, 7.5% ענו כי הם חוששים מהתקפות סייבר, 10% חוששים מהאטה בסין, ו-17% חוששים ממדיניות הסחר של ארה"ב. 

בנוגע לשאלה: מה יקרה קודם? כ-42.9% מעריכים כי מדד דאו ג'ונס יחצה את רמת ה-23,000 נקודות לראשונה בהיסטוריה, לעומת 34.3% שסבורים כי מדד דאו גו'נס ייסוג לכיוון 21,000 נקודות. 

האם טראמפ טוב לשוק המניות? כ-60% מהנשאלים העניקו לטראמפ חלק מהקרדיט כאמור, לשיאים שרשמו המדדים, כ-17.1% מהנשאלים נתנו את רוב הקרדיט לנשיא השנוי במחלוקת, ו-20% כלל לא סברו שלטראמפ יש חלק בעניין.

בהקשר זה צריך לציין את הריבית הנמוכה שממשיכה לתדלק את השוק, ועיני המשקיעים נשואות לדכון הריבית בארה"ב ביום רביעי הקרוב, כאשר לאחר ההודעה על גובה הריבית (שצפויה להיוותר ללא שינוי), תקיים הנגידה יילן מסיבת עיתונאים.

בחזרה לסקר. שאלה נוספת היתה: "אילו פעולות של ממשל של טראמפ, אתה מצפה שישפעו הכי הרבה לחיובית על החברה שלך במהלך השנה הבאה?" הרוב המוחץ של הנשאלים (74.3%) ענה: "הסרת מגבלות". אולי הנושא החשוב ביותר מבחינת המשקיעים מיוחס לתכנית קיצוץ המסים של טראמפ. אם הנשיא יצליח להוריד את המס על חברות ויחידים באופן משמעותי, זה יהיה שינוי כלכלי דרמטי שייטיב מאד עם שוקי המניות. עם זאת, בפסגות מעריכים כי רפורמת המסים של טראמפ תוצג כבר בעוד חודש וחצי ותהיה מצומצמת מאוד ביחס למה שהבטיח.

אורי גרינפלד: "הסכמות לגבי רפורמת המסים לא יתקבלו לפני אמצע אוקטובר (השיחות מתחילות רק בתחילת אוקטובר) ולכן התקציב לא יאושר והסיכויים להשבתה של הממשל גבוהים. עם זאת, גם הרפובליקנים וגם טראמפ לא רוצים כנראה לפגוע בשווקים ולכן ההסכמות יתקבלו לפני שממשלת ארה"ב מתקשה לשלם את חובותיה. בתרחיש כזה, סביר להניח שרפורמת המיסים תוצג כבר בעוד חודש וחצי ותהיה מצומצמת מאוד ביחס למה שטראמפ רוצה והבטיח".

קיראו עוד ב"גלובל"

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
הואנג וליפ בו טאןהואנג וליפ בו טאן

אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית

מניית אינטל מזנקת ב-33% אחרי הודעה על השקעת ענק של אנבידיה שרוכשת נתח באינטל ותקים יחד איתה תשתיות לשבבים לתעשיית ה-AI; המהלך מגיע בדחיפת הממשל האמריקאי שכבר השקיע 9 מיליארד באינטל
מנדי הניג |
נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.  


אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים

מניית אינטל מזנקת 33%  לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20% 

במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.

מהות העסקה

אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.

במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.

להמשך הכתבה לחץ כאן
גיי פי מורגן
צילום: טוויטר

ג’יי.פי מורגן: בועת ה-AI היא סיכון גדול יותר לשווקים מהמתיחות הגיאופוליטית

בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי ההתלהבות הגוברת סביב תחום הבינה המלאכותית הפכה לגורם סיכון מרכזי עבור שוקי ההון.

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה AI סיכון

קרי קרייג, אסטרטג שווקים גלובלי בחטיבת ניהול הנכסים של בנק ההשקעות ג’יי.פי מורגן מזהיר כי אכזבה מתוצאות כספיות של חברות בתחום עשויה להוביל לתיקון חד הרבה יותר מזה שעלול להיגרם מהסלמה במתיחות פוליטית בעולם.

קרייג מסביר כי המיקוד החריג ב-AI וההשקעות האדירות של ענקיות הטכנולוגיה יצרו ציפיות גבוהות במיוחד. אם ההשקעות האלו לא יתורגמו להכנסות ממשיות, שוק המניות עלול להתחיל להטיל ספק בתחזיות הצמיחה ובשוויי החברות. לדבריו, כבר באפריל האחרון ראינו כיצד דוחות חלשים של מספר חברות טכנולוגיה הובילו לירידות חדות - תרחיש שיכול לחזור על עצמו.

לצד זאת, קרייג מציין כי השילוב בין ביקוש גבוה ל-AI לבין הציפיות להפחתות נוספות בריבית הפדרל ריזרב הוא אחד הגורמים שהובילו את המדדים המרכזיים בארה״ב לרמות שיא היסטוריות בו זמנית. עם זאת, הוא סבור כי הפוטנציאל להמשך עליות בארה״ב מוגבל, בעוד שבאירופה ניתן למצוא תמיכה פיסקלית שעשויה לסייע לשוקי המניות. ביפן, לדבריו, הרפורמות התאגידיות צפויות להוסיף רוח גבית, ובשווקים המתעוררים בולטות במיוחד ההזדמנויות על רקע תמחור אטרקטיבי יחסית.


ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגיע שבוע שעבר לביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב. דיימון, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.

בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה,  טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך".