אלו האירועים המרכזיים שצפויים לתת את הטון בזמן הקרוב
וול סטריט המדדים המובילים בשווקי ההון בעולם מציינים יום שלישי של עליות והמסחר בוול סטריט נפתח בעליות ברקע לנתוני מאקרו חיוביים. ברקע: מחיר הנפט קופץ ב-0.6% לשיא לשנה הנוכחית - ומוקדם יותר עקף את רמת ה-50 דולר לחבית. בכך הנפט משלים טיסה של כ-90% מאז פברואר האחרון. עיני המשקיעים נשואות למספר ארועים מרכזיים שיפורסמו ביומיים הקרובים בנוגע לנתוני המשק האמריקאי ושצפויים לתת את הטון לזמן הקרוב.
הארוע הראשון - עדכון נתוני הצמיחה של המשק האמריקאי לרבעון הראשון של השנה שצפוי להתפרסם מחר בשעה 15:00 (שעון ישראל). הקריאה הראשונית באפריל האחרון לא בשרה טובות כאשר המשק האמריקאי רשם ברבעון צמיחה של 0.5% בלבד - שפל של שנתיים. הכלכלנים צופים כי הפרסום מחר ייספק תמונה מעודדת יותר עם עדכון נתון הצמיחה ל-0.9% ב-Q1.
וזה מביא אותנו לסיפור המעניין יותר הנוגע לפעימה הראשונה השנה של העלאת הריבית בארה"ב. נזכיר כי הריבית של הפד' עלתה בדצמבר האחרון לראשונה מזה כעשור והשווקים רחשו בשבוע האחרון, הודות להתבטאויות שונות של חברי הפד' במחוזות, כי האפשרות להעלאת ריבית כבר בהודעה הקרובה - עדיין מונחת על השולחן. הנגידה ג'נט ילן צפויה לשאת מחר בשעה 20:15 (שעון ישראל) נאום באוניברסיטת הארוורד, ואולי לרמוז על עניין הריבית בהתחשב במצב המשק האמריקאי. פרוטוקול הפד' שפורסם לפני כשבוע רמז כי במידה והאינדיקטורים הכלכליים יראו שיפור אזי העלאת הריבית בחודש הבא עדיין נמצאת על השולחן.
זה המקום לציין כי המכירות הקמעוניות בארה"ב בחודש אפריל רשמו קצב צמיחה המהיר מזה כשנה (עלייה של 1.3%), לזאת יש להוסיף כי מספר המשרות הפנויות בשוק העבודה האמריקאי נושק לשיא (5.7 מיליון משרות). בנוסף, לאחר שבמאי נרשם שיא של שנה באמון הצרכנים, מעניין יהיה לראות אם האופטימיות תימשך: עוד לפני הנאום של ילן, ואחרי פרסום נתוני התוצר המעודכנים, מדד אמון הצרכנים צפוי להתפרסם בשעה 17:00 (שעון ישראל). צפי הכלכלנים מורה על ירידה מקריאה של 95.8 בחודש מאי לרמה של 95.5 בחודש יוני. היום פורסם כי ההזמנות למוצרים באפריל קפצו ב-3.7% - הרבה מעל לתחזיות הכלכלנים לעלייה של 0.5% בלבד. (לכתבה המלאה - לחץ כאן).
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתון נוסף שישפוך אור בנוגע למצב שוק העבודה האמריקאי נוגע לדרישות האבטלה השבועיות שיפורסמו היום בשעה 15:00. לאחר תוספת של 278 אלף משרות בשבע הקודם, הצפי של הכלכלנים הוא לירידה קלה - תוספת של 275 אלף משרות בשבוע החולף.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
המסחר בוול סטריט התנהל בעליות חדות, כשהמשקיעים מיהרו חזרה לנכסים מסוכנים בעקבות ההתקדמות בסנאט האמריקאי לקראת סיום השבתת הממשל הארוכה ביותר בתולדות ארה"ב. מדד S&P 500 קפץ ביותר מ־1.5% לאחר שבוע חלש במיוחד, הנאסד״ק זינק ב-2.3% והדאו עלה ב-0.8%. מניות הטכנולוגיה, שספגו את המכה הקשה ביותר בשבועות האחרונים, הובילו את העליות. גם הביטקוין טיפס, בעוד הדולר נחלש.
בבית הלבן בירכו על ההסכם הדו־מפלגתי, שנועד להחזיר את פעילות הממשלה בתוך ימים ספורים. אף שההצבעה הסופית בסנאט ובבית הנבחרים טרם נקבעה, השווקים רואים בכך פריצת דרך שתסיר חסם מרכזי מעל הכלכלה האמריקאית. חידוש פעילות הממשל צפוי לאפשר פרסום מחודש של נתונים כלכליים, מה שיאפשר תמונה עדכנית יותר לגבי שוק העבודה והצמיחה לפני החלטת הריבית הקרובה של הפדרל ריזרב. באג"ח הממשלתיות נרשמה ירידה קלה, כאשר התשואות לשנתיים עלו בשלוש נקודות בסיס לרמה של 3.59%. השוק נערך למבחן ביקוש נוסף עם סדרת הנפקות חדשות בהיקף כולל של 125 מיליארד דול. מניות חברות הבריאות נפלו על רקע החשש שהסכם הסיום לא יכלול הארכה של סובסידיות חוק הבריאות.
אנליסטים מסבירים כי תגובת השוק הגיונית: סיום ההשבתה מסיר עננה של חוסר ודאות ומחזק את הסנטימנט החיובי. מייקל בראון מ־Pepperstone אמר כי "החזרה לשגרה לא רק תשפר את האווירה, אלא גם תאפשר שחרור נתונים חשובים שיכולים להעיד על מצבה האמיתי של הכלכלה". פיונה סינקוטה מ־City Index הוסיפה כי המשקיעים יוכלו סוף־סוף לקבל "אותות ברורים לגבי מצב שוק העבודה והכיוון העתידי של הריבית".
טאואר היא אחת ממניות היום עם זינוק של 17% על רקע דוחות טובים - טאואר עם תוצאות מעל הצפי - מעלה תחזית. גם פאגאיה הישראלית טסה, מנגד מאנדיי בנפילה וקמטק מתממשת עם תחזית חלשה (ראו הרחבה בהמשך)
- לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
- ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתפתחויות הפוליטיות, השוק מתמקד גם בדוחות של החברות שיתפרסמו השבוע, ובהם של דיסני, סיסקו, אפלייד וחברות טכנולוגיה נוספות. זה לאחר שבוע קשה במיוחד למניות ה-AI בו היה נראה שהמשקיעים שוקלים מחדש את התמחורים של המניות בתחום ובראשם פלנטיר, ביתניים נראה שהשוק מנסה לפתוח את השבוע בטון יותר חיובי.
