אנבידיה נופלת ב-8%; מה הסיבה?
אנבידיה תחת לחץ בעקבות דיווחים על הברחת שבבים לסין וחשש מהחמרת מגבלות היצוא מצד הממשל האמריקאי; מתחילת השנה ירדה המניה ב-14%, וכ-25% מהשיא
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 0.81% פתחה את השבוע בירידות של עד 8%, בעקבות פרסומים על הברחת שבבי הדגל החדשים שלה לסין, למרות מגבלות היצוא של ממשלת ארה"ב. הדיווחים מעלים מחדש את החשש מהחמרת מגבלות הסחר על שבבי בינה מלאכותית, תרחיש שעלול לפגוע בצמיחה של ענקית השבבים האמריקאית בשוק הסיני. השוק הסיני הוא אחד השווקים הצומחים ביותר (הקרב על הבינה המלאכותית בסין: הצ'אטבוט של טנסנט עוקף את DeepSeek) ומגבלות עליו יפגעו בשיעורי הצמיחה. זו "הסיבה הרשמית" לירידה במניה, אבל הסיבות רבות - הדוח הכספי של אנבידיה היה טוב, אבל לצד התחזית הוא ביטא ירידה במרווחים. ההכנסות עולות, אבל המרווחים יורדים והשורה התחתונה עולה - רק פחות ממה שהוערך.
השאלה
הגדולה מה יהיה חזק ממה - העלייה בהכנסות או הירידה ברווחיות, ובהדרגה קצב הצמיחה בהכנסות יורד וזה מדאיג את המשקיעים. בחברה מסבירים שהרווחיות ירדה באופן זמני, השוק לא מאמין - אין דבר כזה חברת שבבים שמרוויחה רווחיות גולמית של 75% על פני זמן. גם לא 60% וגם לא 50%.
אנבידיה היא מונופול בתחומה והחששות של המשקיעים מעבר למודלים שידרשו פחות אימון ועיבוד הוא מתחרות עתידית שתפגע ברווחיות עוד יותר ואז התוצאה של העלייה במכירות והשחיקה ברוווחיות תעצור את הגידול בשורה התחתונה.
שבבי Blackwell עוברים דרך צד שלישי
לפי דיווח ב"וול סטריט ג'ורנל", שבבי Blackwell של אנבידיה, שיועדו להימנע ממכירה לסין בשל הגבלות היצוא, הגיעו למדינה דרך צדדים שלישיים. אותם מפיצים פועלים באמצעות חברות רשומות באזורים סמוכים, תוך עקיפת המגבלות הקיימות. במקביל, נפתחה חקירה
בסינגפור נגד לקוחותיה של אנבידיה, דוגמת דל Dell 2.48% וסופר מיקרו Super Micro Computer 0.92% , בחשד שייצאו שרתים המכילים את השבבים האסורים ממדינה זו למלזיה - תחנת ביניים מרכזית להעברת שבבים
לסין. לאור ההתפתחויות, מניות דל וסופר מיקרו נפלו בכ-3% ו-6% בהתאמה, כאשר סופר מיקרו סופגת המשך ירידות חדות לאחר שאיבדה כ-30% מערכה בשבוע שעבר. גם מניית ARM ARM Holdings -2.63% , ספקית הארכיטקטורה לשבבי Grace של אנבידיה, נחלשה
בכ-1.7%.
האם הגבלות נוספות צפויות בקרוב?
לפי אנליסטים, הדיווחים מחזקים את ההערכה בשוק כי אנבידיה עשויה להתמודד בקרוב עם הגבלות נוספות על יצוא לסין. לפי ההערכות, ממשל טראמפ שוקל כעת להרחיב את המגבלות גם לשבבי H20 — גרסה
ייעודית לשוק הסיני שתוכננה במקור בהתאם לכללי היצוא הקיימים. למרות החששות, אנבידיה הדגישה לאחרונה כי מכירותיה בסין רחוקות מרמות השיא טרם כניסת מגבלות היצוא לתוקף. עם זאת, ככל שהפיקוח יוחמר, החברה עשויה להיתקל בקשיים בשימור נתח השוק האסטרטגי באזור. בנוסף ללחצים
מצד סין, מניית אנבידיה חוותה לחץ נוסף לאחר שדווח כי היא בוחנת יחד עם ברודקום את פסי הייצור החדשים של אינטל, שנחשבים לפחות יציבים, מה שעורר דאגות בשוק בנוגע לאספקה ולזמינות הייצור העתידית של השבבים
- אנבידיה רוכשת את Slurm ומעמיקה את האחיזה בתשתיות ה-AI
- נעילה שלילית בוול-סטריט; צים זינקה ב-8%, מובילאיי נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנבידיה דיווחה ביום רביעי האחרון
על תוצאות הרבעון הרביעי, התוצאות היו טובות והחברה הכתה את הצפי, אבל מאז היא ממשיכה לרדת כאשר החשש העיקרי של המשקיעים הוא הפגיעה ברווחיות, אנבידיה טוענת שזה זמני, אבל החשש העיקרי הוא שזה ימשך. ענקית השבבים דיווחה על רווח למניה של 89 סנט עם הכנסות של 39.3 מיליארד
דולר. בוול סטריט ציפו לרווח למניה של 84 סנט עם הכנסות של 38.04 מיליארד דולר.
למרות הצמיחה המרשימה בהכנסות של אנבידיה והתחזית האופטימית של 43 מיליארד דולר לרבעון הבא, קיימת מגמה מדאיגה בשולי הרווח של החברה. שולי הרווח הגולמי המשיכו להישחק וירדו
ל-73% ברבעון האחרון, המשך מגמת הירידה מ-74.6% ברבעון הקודם ו-76% לפני שנה. נתונים אלו משקפים ירידה מצטברת של 3% בשולי הרווח תוך שנה, ומדגישים את האתגר של החברה לשמר את רמות הרווחיות הגבוהות שלה בעת שהיא מגדילה משמעותית את היקפי הייצור של מעבדי ה-Blackwell
החדשים.
אנבידיה משלימה ירידה של כ-25% מהשיא אליו הגיעה, שווי השוק שלה מסתכם ב-2.8 טריליון דולר, מניית החברה ירדה ב-14% מתחילת השנה.
- 1.2 סינים עם כינור 03/03/2025 22:13הגב לתגובה זוהלך הכסף העסק נראה רע מאוד כרגע יושב על הגדר באגח
- אנונימי 04/03/2025 07:57הגב לתגובה זואין סיכוי בעולם שמדינה מערבית תשתמש ב AI או תוכנה סינית מפאת ביטחון.
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
