מלחמת סחר חדשה יוצאת לדרך - למה וול סטריט לא מתרגשת?
מלחמת סחר אמיתית מפילה את השווקים, אז איך זה שהעלאת המכסים התקבלה באדישות יחסית בוול סטריט?
"טראמפ מטיל מכסים על קנדה, מקסיקו וסין – מלחמת סחר חדשה יוצאת לדרך" - הכותרת הזו מיום שישי לא עשתה רושם חזק על השווקים. השוק אומנם החל לאבד גובה, אבל זה היה באופן מינורי יחסית. אולי זה בגלל שהמשקיעים לא הפנימו את החדשות האלו, אך סביר יותר להניח שהם לא חוששים יותר מדי.
נזכיר את הסיפור עצמו - הנשיא דונלד טראמפ פתח חזית סחר חדשה עם מכסים של 25% על יבוא מקנדה ומקסיקו, ו-10% על סין. בתגובה, קנדה ומקסיקו הודיעו על מכסים נגדיים, וסין הכריזה כי תגיש תביעה בארגון הסחר העולמי (WTO). טראמפ טען כי הצעד הכרחי כדי לעצור את שטף הסמים המסוכנים וההגירה הבלתי חוקית לארה"ב. ממשלת קנדה כבר הכריזה על מכסים בהיקף של 155 מיליארד דולר על מוצרים אמריקאיים, כולל אלכוהול, מוצרי חשמל, עץ ופלסטיק. מקסיקו הודיעה כי תנקוט "תוכנית ב'" של צעדים כלכליים בתגובה.
השפעת המהלך על הכלכלה העולמית
מכסים אלה עשויים לטלטל את הסחר הבינלאומי ולהגביר את המתחים הכלכליים בין המדינות. קנדה, מקסיקו וסין אחראיות לכ-40% מהיבוא לארה"ב, בהיקף של 1.3 טריליון דולר. רק מקסיקו וקנדה מספקות כמעט 70% מחלקי הרכב המיובאים לארה"ב, כך שענף הרכב צפוי להיפגע במיוחד.
גם תעשיית האנרגיה צפויה לחוש את ההשלכות, שכן קנדה מספקת 60% מיבוא הנפט הגולמי לארה"ב. הוספת מכסים על הנפט תעלה את עלות הייצור של בתי הזיקוק ותשפיע על מחירי הדלק.
- סין וארה"ב פותחות סבב שיחות חדש - המאמץ להימנע מהסלמה לפני מפגש הפסגה
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, ענף החקלאות האמריקאי עלול לספוג מכה קשה, שכן 23% מהיבוא החקלאי של ארה"ב מגיע ממקסיקו, כולל רוב היבוא של אבוקדו, פירות יער, בשר וויסקי קנדי. צרכנים בארה"ב עלולים לראות עליות מחירים במוצרי מזון בסיסיים.
השווקים (בינתיים) לא מודאגים
עד כה, המשקיעים כאמור לא מתרגשים, אך המסחר בשישי האחרון הסתיים בירידות קלות. עם זאת, אם המהלך יימשך, תהיה פגישעה בחברות מסוימות ובהתאם פגיעה במחיר מניותיהן ובשווקים בכלל, בעיקר בסקטורים כמו אנרגיה, רכב וחקלאות.
במקביל, התחזקות הדולר בעקבות החששות מסכסוך סחר ארוך עשויה להכביד עוד יצואנים אמריקאים.
אז למה השווקים לא מודאגים? נראה כי מדובר בשלב ראשון של משא ומתן אגרסיבי מצד טראמפ. נכון שזה יכול להתפתח ולהתארך, אבל כמו בכל מו"מ, השווקים מאמינים שתגיע פשרה שתהיה טובה לשני הצדדים. טראמפ יסתפק בפחות. כלומר, השווקים מאמינים שזה סוג של קלף מיקוח לשפר את התנאים של ארה"ב בעולם הסחר, אבל לא מלחמת סחר של ממש.
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
- המניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
- 2.גיא 02/02/2025 12:52הגב לתגובה זוחכו למחר עדיין לא עיכלו את מה שהולך להיות
- 1.עושה חשבון 02/02/2025 08:34הגב לתגובה זוקל להתחיל מלחמה . קשה להלחם . אף אחד לא יכל לחזות את תוצאות המלחמה .
- דב 02/02/2025 12:19הגב לתגובה זואל תביא דוגמאות שאינך בקי בהן. ערפאת שלט בגובה הלהבות בהיקף בעוצמת באינטנסיביות ובכמות הלהבות. ערפאת מעולם לא נשרף. הוא שרף. ערפאת היה רב אומן של שליטה בהמונים באבנים ברובים בתעמולה מדהימה ביכולות שליטה על הסיטואציה. צא ולמד.
מכשיר כרייה ביםהמניה שזינקה 19% והשלימה זינוק של פי 6.2 מתחילת השנה
החברה נהנית מתמיכה של משקיעים שמאמינים בפוטנציאל הכרייה הימית, אך תלויה לחלוטין באישור רגולטורי ובשיפור המאזן שמוסיף עננה על הסיפור העסקי
מתכות מניית TMC The Metals Company TMC the metals 19.38% ממשיכה למשוך תשומת לב בשל המודל החריג שבו היא פועלת: הפקת מתכות חיוניות באמצעות איסוף גושי מתכת מקרקעית האוקיינוס בעזרת מערכות שאיבה ייעודיות. מדובר בגישה שכמעט ואינה קיימת בתעשייה המסחרית, והיא מציבה את החברה במקום ייחודי בשוק המתכות. לצד ההתעניינות, המודל מעורר גם ביקורת רגולטורית וסביבתית, אך עבור חלק מהמשקיעים הוא מייצר עוד סיפור צמיחה ספקולטיבי.
העניין סביב החברה האיץ בתחילת 2025, כאשר המניה זינקה בשיעורים חריגים שהגיעו בשיא ל־854% מתחילת השנה. התנועה החדה משכה משקיעים חדשים, אך גם הובילה לתנודתיות גבוהה במיוחד, ובחודשים האחרונים נרשמה ירידה של יותר מ-40% מהשיא. למרות זאת, חלק גדול מהמשקיעים ראו בתנודה הזדמנות ולא נסיגה.
ההערכות הפיננסיות שפרסמה החברה באוגוסט 2025 נתנו דחיפה נוספת לסיפור. שתי הערכות טכניות שפורסמו באותה עת קבעו כי שווי המשאבים שבכוונת החברה לאסוף מקרקעית הים, גושי מתכת המכילים ניקל, קובלט ומתכות נוספות, עומד על כ־23.6 מיליארד דולר. מול שווי שוק נוכחי של כ־2 מיליארד דולר, המספרים הללו יצרו בסיס כלכלי מסוים למודל, אם כי הכול עדיין תלוי בקבלת רישיון כרייה מלא.
מזומנים שיספיקו לשנתיים
נכון לסוף הרבעון השלישי, החברה מחזיקה בקופת מזומנים של כ־115 מיליון דולר, סכום שמאפשר לה להמשיך בפיתוח פעילותה עוד כשנתיים בקצב ההוצאות הנוכחי. אך מדובר במודל עסקי שעדיין חסר הכנסות, ולכן עתיד מסלול המימון שלה תלוי ביכולת לקדם את הפרויקט לשלב הפקה. האתגר המרכזי מונח ברגולציה. ל־TMC אין עדיין רישיון לכרייה מסחרית בשטחי הים שבהם היא פועלת במעמד "אזור חקר". אף שהחברה מדווחת על התקדמות מול גורמי רגולציה בינלאומיים, אין לוחות זמנים ברורים להענקת רישיון מלא, וההליך נשען על החלטות גופים כמו רשות קרקעית הים הבינלאומית.
- סין מצמצמת יצוא מינרלים נדירים וסוללות: מניות הכרייה מזנקות
- לא זהב ולא כסף - המתכת שבשיא של 11 שנה, והאם כדאי לקנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם החברה תצליח להשיג את הרישיון, השוק עשוי לראות בתנופת המניה של 2025 רק הקדמה לתקופה משמעותית הרבה יותר. בכך טמון פוטנציאל התשואה, אך גם הסיכון: מודל עסקי שנשען על רגולציה בינלאומית יוצר אי־ודאות שאינה בשליטת החברה.
מיקרון נהנית מגל ביקושים והאנליסטים אופטימיים - המניה עולה ב-3%
מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.7% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
