לפני הפתיחה בוול סטריט: אינטל מזנקת, אורקל נופלת, ומניות ה-AI חוזרות לעלות

החוזים בוול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית, בעיקר במניות הטכנולוגיה כשהחוזה על הנאסד"ק עולה 0.8%. במוקד נמצאות מניות השבבים, תשתיות ה-AI, הזיכרון והחלל, בזמן שאורקל יוצאת דופן ויורדת בעקבות חשש מהיקף ההשקעות בדאטה סנטרים.

טראמפ מאיים-מצהיר על תקיפה רחבה הלילה. יש לזה השפעה, אבל אל משמעותית על השווקים שכנראה לא מצפים לדרמה גדולה. 

הריבית בגוש האירו עלתה - לראשונה מ-2023: העלאת ריבית באירופה

מניית אינטל (INTC) מזנקת בכ-5% במסחר המוקדם, אחרי שבנק אוף אמריקה מקפיץ את ההמלצה למניה ל"קנייה" מ"תשואת חסר". בבנק מעלים את מחיר היעד ל-135 דולר מ-96 דולר, ומסבירים את השינוי בביקוש גובר למעבדים מרכזיים, בעיקר בגלל המעבר ל-AI סוכני. זה שינוי חשוב עבור אינטל, שמנסה להראות שהיא עדיין רלבנטית בשוק שבו אנבידיה שולטת בצד המאיצים.

מניית אורקל (ORCL) יורדת ב-10% אף שהחברה מדווחת על תוצאות חזקות ומשפרת את תחזית הרווח המתואם לשנה. הסיבה לירידה היא התוכנית לגייס עוד כ-20 מיליארד דולר בחוב ובהון, כדי לממן את הרחבת תשתיות ה-AI. השוק אוהב את הביקוש לענן של אורקל, אך פחות אוהב את המחיר: עוד דאטה סנטרים, עוד קיבולת, עוד השקעות לפני שהתזרים חוזר.

השבבים עולים בגלל ההשקעות של אורקל

הירידה באורקל דווקא דוחפת למעלה את מניות ציוד השבבים. אם אורקל וענקיות הענן ממשיכות להגדיל השקעות הון, מי שמספקות את המכונות, הציוד והטכנולוגיות לייצור שבבים נהנות מהסיפור. מניית אפלייד מטיריאלס (AMAT) עולה בכ-5%, לאם ריסרץ' (LRCX) מוסיפה כ-5%, KLA (KLAC) עולה בכ-4%, ו-ASML (ASML) מטפסת ביותר מ-3%.

ברקליס מחזקת את הסנטימנט בענף ומעלה את מחירי היעד לאפלייד מטיריאלס, קיי.אל.איי ולאם ריסרץ'. בבנק מעריכים ששוק ציוד ייצור השבבים יגיע ל-154 מיליארד דולר, לעומת תחזית קודמת ל-139 מיליארד דולר, ויטפס ב-2027 לכ-209.5 מיליארד דולר. המסר ברור: מחזור ההשקעות ב-AI חזק יותר ממה שחשבו, והוא לא נעצר אצל אנבידיה בלבד.

גם מניות הזיכרון מתקנות אחרי הירידות. מיקרון (MU) עולה בכ-3.5%, סנדיסק (SNDK) מוסיפה כ-5% עד 6%, ווסטרן דיגיטל (WDC) עולה בכ-3%, ו-סיגייט (STX) מתחזקת בכ-3%. הזינוק בביקוש לאחסון וזיכרון נמשך, במיוחד סביב שרתי AI, אך המשקיעים עדיין חוששים מהגדלת קיבולת מהירה מדי אצל יצרניות כמו SK Hynix וסמסונג.

Oklo, Navan ומניות החלל מושכות עניין

מניית Oklo (OKLO) עולה בכ-5% במסחר המוקדם, אחרי שהחברה מקבלת אישור חשוב ממשרד האנרגיה האמריקאי לפרויקט הכור המסחרי הראשון שלה באיידהו. מדובר באישור לבדיקת בטיחות מקדמית עבור Aurora, תחנת הכוח הגרעינית הזעירה שהחברה מתכננת להקים בשטח המעבדה הלאומית באיידהו. Oklo עדיין אינה מייצרת הכנסות, אך היא נתפסת כאחת המניות שמחברות בין שני נושאים חמים: אנרגיה גרעינית וצריכת החשמל האדירה של דאטה סנטרים.

• ב-20 דולר המליצו למכור אותה - ב-110 דולר ממליצים לקנות אותה
• אינטל מזנקת ב-12% - זאת הסיבה

Navan (NAVN) מזנקת בכ-19%, אחרי שפלטפורמת ניהול הנסיעות וההוצאות מפרסמת תחזית הכנסות לרבעון השני ולשנה כולה מעל ציפיות השוק, לצד דוח רבעוני חזק מהתחזיות. מדובר באחת המניות הבולטות יותר במסחר המוקדם, בעיקר כי השוק מחפש חברות תוכנה שעדיין מצליחות להעלות תחזיות.

אלקואה (AA) עולה בכ-2% אחרי ירידה של כ-9.5% ביום הקודם. מורגן סטנלי מעריך שהירידה הייתה מוגזמת, למרות החולשה בפעילות האלומינה, ומשאיר המלצת קנייה. זה תיקון קטן יחסית, אך הוא מראה שגם מחוץ לטכנולוגיה יש חיפוש אחר מניות שנפגעו חזק מדי ביום המסחר הקודם.

במקביל, מניות החלל מתקנות לקראת הנפקת SpaceX הצפויה. אינטואיטיב מאשינס (LUNR) עולה בכ-5%, רדווייר (RDW), רוקט לאב (RKLB) ו-AST SpaceMobile (ASTS) מוסיפות כ-4%. אחרי ירידות חדות, השוק חוזר להמר על התלהבות סביב תחום החלל, אך התנודתיות כאן צפויה להישאר גבוהה.

בצד השלילי, מניות הטכנולוגיה הסיניות יורדות בעקבות חשש מבדיקות רגולטוריות בבייג'ינג. עליבאבא (BABA) מאבדת כ-3.5%, JD.com (JD) יורדת בכ-2%, ו-באידו (BIDU) ו-PDD (PDD) נחלשות בכ-1% עד 2%. בסין, גם כאשר התמחור נראה זול, הסיכון הרגולטורי ממשיך ללוות את המניות.

עוד מניה שבולטת היא סופר מיקרו (SMCI), שעולה בכ-7% במסחר המוקדם אחרי צניחה של כ-28% ביום הקודם, בעקבות תוכנית לגיוס של כ-7 מיליארד דולר במכירת מניות. המשקיעים חוזרים אליה הבוקר, אך מדובר בעיקר בתיקון אחרי נפילה חדה.

• אינטל מזנקת 7%, פייזר 3%; וול סטריט מצליחה לטפס למרות איומי טראמפ על איראן
• לראשונה מ-2023: העלאת ריבית באירופה